4月18日，北京浩瀚深度信息技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浩瀚深度”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券股份有限公司，保薦代表人為謝正陽(yáng)、謝棟斌。浩瀚深度擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3928.67萬(wàn)股（不包括因主承銷商選擇行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票的數(shù)量），且同時(shí)公開(kāi)發(fā)行股數(shù)不低于本次發(fā)行后股份總數(shù)的25%。公司擬募集資金4.00億元，分別用于網(wǎng)絡(luò)智能化采集系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目、網(wǎng)絡(luò)智能化應(yīng)用系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目、安全技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
公司符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第一款的規(guī)定：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。”
2019年、2020年、2021年，浩瀚深度的營(yíng)業(yè)收入分別為3.55億元、3.67億元、4.10億元；凈利潤(rùn)分別為3597.83萬(wàn)元、5336.22萬(wàn)元、5805.00萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3597.83萬(wàn)元、5336.22萬(wàn)元、5845.62萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3395.73萬(wàn)元、5174.85萬(wàn)元、5347.08萬(wàn)元。
2019年至2021年，浩瀚深度銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.23億元、3.90億元、4.27億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6518.25萬(wàn)元、7542.35萬(wàn)元、3654.30萬(wàn)元。
2021年，浩瀚深度凈現(xiàn)比大幅下滑。2019年至2021年，公司的凈現(xiàn)比分別為1.81、1.41、0.63。
浩瀚深度預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5500.00萬(wàn)元至5800.00萬(wàn)元，較上年同期的變動(dòng)率為11.60%至17.69%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-280.00萬(wàn)元至-330.00萬(wàn)元，較上年同期的變動(dòng)率為-345.52%至-308.32%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-370.00萬(wàn)元至-420.00萬(wàn)元，較上年同期的變動(dòng)率為-674.40%至-606.02%。
根據(jù)招股書，浩瀚深度更正了2018年度及2019年度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)。
2018年，浩瀚深度調(diào)整前的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)分別為29,894.13萬(wàn)元、18,755.16萬(wàn)元、1,045.48萬(wàn)元，調(diào)整后分別為30,114.88萬(wàn)元、18,854.20萬(wàn)元、1,535.59萬(wàn)元，差異分別為220.75萬(wàn)元、99.04萬(wàn)元、490.11萬(wàn)元。
2019年，浩瀚深度調(diào)整前的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)分別為35,002.65萬(wàn)元、20,105.46萬(wàn)元、3,199.49萬(wàn)元，調(diào)整后分別為35,544.16萬(wàn)元、20,021.48萬(wàn)元、3,597.83萬(wàn)元，差異分別為541.51萬(wàn)元、-83.98萬(wàn)元、398.34萬(wàn)元。
浩瀚深度的研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司平均水平。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為4885.66萬(wàn)元、5481.01萬(wàn)元以及6510.50萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為13.75%、14.94%以及15.89%。同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為18.32%、19.03%及21.44%。
報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)移動(dòng)為浩瀚深度第一大客戶，公司每年對(duì)其的銷售金額分別為2.70億元、3.22億元以及3.48億元，占公司當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為75.92%、87.91%以及85.05%，公司對(duì)中國(guó)移動(dòng)存在依賴性。
根據(jù)招股書，浩瀚深度主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為華為以及武漢綠網(wǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為43.66%、50.62%以及52.98%，而華為的毛利率分別為37.60%、36.70%、48.30%。浩瀚深度的毛利率高于華為。
從事網(wǎng)絡(luò)智能化及信息安全防護(hù)解決方案設(shè)計(jì) IPO擬募資4億
浩瀚深度自設(shè)立以來(lái)始終聚焦于互聯(lián)網(wǎng)流量的智能化管控和數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域，通過(guò)持續(xù)研發(fā)掌握了以DPI技術(shù)（即深度包檢測(cè)技術(shù)）為核心的一系列自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，公司在海量數(shù)據(jù)獲取、高速數(shù)據(jù)處理和深度信息挖掘等方面擁有超過(guò)20年的實(shí)務(wù)積累和技術(shù)沉淀。
報(bào)告期內(nèi)，公司主要從事網(wǎng)絡(luò)智能化及信息安全防護(hù)解決方案的設(shè)計(jì)實(shí)施、軟硬件設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品銷售及技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。
浩瀚深度控股股東、實(shí)際控制人為張躍、雷振明。張躍、雷振明合計(jì)直接持有公司48.8017%的股份，二人于2013年簽署一致行動(dòng)人協(xié)議并于2021年簽署相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，報(bào)告期內(nèi)長(zhǎng)期擔(dān)任公司董事，且先后擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職務(wù)，為公司控股股東、實(shí)際控制人。
浩瀚深度擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3928.67萬(wàn)股（不包括因主承銷商選擇行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票的數(shù)量），且同時(shí)公開(kāi)發(fā)行股數(shù)不低于本次發(fā)行后股份總數(shù)的25%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券股份有限公司，保薦代表人為謝正陽(yáng)、謝棟斌。
浩瀚深度擬募集資金4.00億元，其中1.30億元用于網(wǎng)絡(luò)智能化采集系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目，9000.00萬(wàn)元用于網(wǎng)絡(luò)智能化應(yīng)用系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目，6000.00萬(wàn)元用于安全技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，1.20億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
公司符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第一款的規(guī)定：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。”
2021年凈現(xiàn)比大幅下滑
2019年、2020年、2021年，浩瀚深度的營(yíng)業(yè)收入分別為3.55億元、3.67億元、4.10億元；凈利潤(rùn)分別為3597.83萬(wàn)元、5336.22萬(wàn)元、5805.00萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3597.83萬(wàn)元、5336.22萬(wàn)元、5845.62萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3395.73萬(wàn)元、5174.85萬(wàn)元、5347.08萬(wàn)元。
2019年至2021年，浩瀚深度銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.23億元、3.90億元、4.27億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6518.25萬(wàn)元、7542.35萬(wàn)元、3654.30萬(wàn)元。
2021年，浩瀚深度凈現(xiàn)比大幅下滑。2019年至2021年，公司的凈現(xiàn)比分別為1.81、1.41、0.63。
浩瀚深度預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5500.00萬(wàn)元至5800.00萬(wàn)元，較上年同期的變動(dòng)率為11.60%至17.69%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-280.00萬(wàn)元至-330.00萬(wàn)元，較上年同期的變動(dòng)率為-345.52%至-308.32%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-370.00萬(wàn)元至-420.00萬(wàn)元，較上年同期的變動(dòng)率為-674.40%至-606.02%。
調(diào)整兩年?duì)I收和凈利數(shù)據(jù)
根據(jù)招股書，浩瀚深度更正2018年度及2019年度原始財(cái)務(wù)報(bào)表差錯(cuò)。
截至2018年末，浩瀚深度調(diào)整前的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益分別為47,617.08萬(wàn)元、23,376.91萬(wàn)元、24,240.17萬(wàn)元，調(diào)整后分別為47,364.34萬(wàn)元、22,163.86萬(wàn)元、25,200.48萬(wàn)元，差異分別為-252.74萬(wàn)元、-1213.05萬(wàn)元、960.31萬(wàn)元。
2018年，浩瀚深度調(diào)整前的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)分別為29,894.13萬(wàn)元、18,755.16萬(wàn)元、1,045.48萬(wàn)元，調(diào)整后分別為30,114.88萬(wàn)元、18,854.20萬(wàn)元、1,535.59萬(wàn)元，差異分別為220.75萬(wàn)元、99.04萬(wàn)元、490.11萬(wàn)元。
截至2019年末，浩瀚深度調(diào)整前的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益分別為44,090.04萬(wàn)元、16,650.38萬(wàn)元、27,439.66萬(wàn)元，調(diào)整后分別為44,818.29萬(wàn)元、16,019.98萬(wàn)元、28,798.31萬(wàn)元，差異分別為728.25萬(wàn)元、-630.40萬(wàn)元、1,358.65萬(wàn)元。
2019年，浩瀚深度調(diào)整前的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)分別為35,002.65萬(wàn)元、20,105.46萬(wàn)元、3,199.49萬(wàn)元，調(diào)整后分別為35,544.16萬(wàn)元、20,021.48萬(wàn)元、3,597.83萬(wàn)元，差異分別為541.51萬(wàn)元、-83.98萬(wàn)元、398.34萬(wàn)元。
分紅2357.2萬(wàn)元
2020年和2021年，浩瀚深度共現(xiàn)金分紅2357.2萬(wàn)元。
2020年11月，公司召開(kāi)股東大會(huì)同意以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元（含稅），合計(jì)1178.60萬(wàn)元。
2021年5月，公司召開(kāi)股東大會(huì)同意以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元（含稅），合計(jì)1178.60萬(wàn)元。
研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司平均水平
報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為4885.66萬(wàn)元、5481.01萬(wàn)元以及6510.50萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為13.75%、14.94%以及15.89%。
公司報(bào)告期內(nèi)累計(jì)研發(fā)費(fèi)用為1.69億元，占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比重為14.91%。
浩瀚深度的研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司平均值。2019年至2021年，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為18.32%、19.03%及21.44%。
浩瀚深度稱，公司研發(fā)費(fèi)用率高于星網(wǎng)銳捷、天邑股份等可比公司的研發(fā)費(fèi)用占比，因受限于資金實(shí)力等因素而略低于同行業(yè)可比公司平均水平。
截至報(bào)告期末，公司取得的科技成果主要包括38項(xiàng)專利、108項(xiàng)軟件著作權(quán)以及“大規(guī)模高速鏈路串接部署的DPI技術(shù)”等五大類核心技術(shù)，并以此為基礎(chǔ)重點(diǎn)打造了“網(wǎng)絡(luò)智能化解決方案”、“信息安全防護(hù)解決方案”兩條產(chǎn)品線。
對(duì)中國(guó)移動(dòng)銷售金額占比85%
2019年至2020年，浩瀚深度向前五大客戶（同一控制下合并口徑）銷售金額分別為3.52億元、3.63億元、4.01億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為99.02%、98.90%、97.92%。
報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)移動(dòng)為浩瀚深度第一大客戶，公司每年對(duì)其的銷售金額分別為2.70億元、3.22億元以及3.48億元，占公司當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為75.92%、87.91%以及85.05%，公司對(duì)中國(guó)移動(dòng)存在依賴性。
毛利率超華為
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為43.66%、50.62%以及52.98%，持續(xù)增長(zhǎng)。
在智能采集管理系統(tǒng)毛利率方面，天邑股份、星網(wǎng)銳捷兩家可比公司2019年-2020年的毛利率水平處于10%-30%的區(qū)間范圍內(nèi)，平均毛利率分別為24.26%以及23.91%。星網(wǎng)銳捷2021年毛利率為22.17%。公司智能采集管理系統(tǒng)報(bào)告期內(nèi)毛利率水平整體處于10%-30%的區(qū)間范圍內(nèi)，各年毛利率分別為23.91%、29.91%以及32.09%，逐年有所增長(zhǎng)。
在智能化應(yīng)用系統(tǒng)、信息安全防護(hù)解決方案毛利率方面，公司智能化應(yīng)用系統(tǒng)、信息安全防護(hù)解決方案以“軟件為主、硬件為輔”，同行業(yè)可比公司2019年-2020年的平均毛利率分別為67.22%以及62.79%。公司智能化應(yīng)用系統(tǒng)的毛利率分別為70.49%、73.46%以及78.53%，信息安全防護(hù)解決方案毛利率分別為48.56%、60.36%以及59.22%，整體處于同行業(yè)可比公司毛利率區(qū)間范圍內(nèi)。
浩瀚深度主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為華為以及武漢綠網(wǎng)，公司的毛利率高于華為。2019年至2021年，華為毛利率分別為37.60%、36.70%、48.30%。
（來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
