昨日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布的紀(jì)律處分決定書（中基協(xié)處分(2022)31號）顯示，上海小村資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱：小村資本)存在以下4宗違規(guī)事實：未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險、未充分履行審慎勤勉義務(wù)、兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)、未及時更新管理人登記信息。

　　對此，小村資本針對前3項違法事實提出5條申辯意見，關(guān)于“未及時更新管理人登記信息”的問題未提出申辯意見。并向協(xié)會申請減免紀(jì)律處分。

　　綜合考慮小村資本的違規(guī)性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，協(xié)會決定維持在事先告知中擬對小村資本采取的紀(jì)律處分措施。即要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個月。

　　根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢，小村資本成立于2009年6月25日，是一家專業(yè)從事投資和資產(chǎn)管理的機構(gòu)。公司注冊資本1.55億元，實繳資本1.55億元，管理規(guī)模50至100億元。小村資本于2015年3月3日加入中國證券投資基金業(yè)協(xié)會-觀察會員。

　　基本事實和紀(jì)律處分事先告知情況如下，小村資本所管理的“廣證烏商行1號私募股權(quán)投資基金”和“廣證烏商行2號私募股權(quán)投資基金”(以下統(tǒng)稱“廣證烏商行1號、2號”)的基金財產(chǎn)主要用于認(rèn)申購嘉興崇邦股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人的“嘉興天豐股權(quán)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)”(以下簡稱“嘉興天豐”，為協(xié)會備案的私募基金產(chǎn)品)的有限合伙份額，后者直接或間接投資于烏魯木齊銀行(以下簡稱烏行)的股份。根據(jù)相關(guān)委托投資協(xié)議的約定，“嘉興天豐”擬向北京譽高航空設(shè)備有限公司(以下簡稱北京譽高)購買烏行股份，山西金滿堂珠寶有限公司(以下簡稱山西金滿堂)作為擁有相關(guān)股東準(zhǔn)入資格的公司，“嘉興天豐”委托山西金滿堂代為投資入股至烏行，并以山西金滿堂的名義持有烏行股份。

　　2018年3月8日，烏行向協(xié)會提交書面材料，申請終止“廣證烏商行1號、2號”的產(chǎn)品備案，并反映上述產(chǎn)品存在未向投資者充分揭示風(fēng)險、存在誤導(dǎo)性陳述等問題；3月16日，協(xié)會將“廣證烏商行1號、2號”私募基金產(chǎn)品備案申請退回，要求小村資本就烏行反映的問題出具自查報告或提供專項法律意見，并主動與烏行進行溝通；自3月19日開始，“廣證烏商行1號、2號”托管戶陸續(xù)向“嘉興天豐”劃轉(zhuǎn)投資款，“嘉興天豐”隨后將投資款劃轉(zhuǎn)至山西金滿堂，后者最終將投資款轉(zhuǎn)至北京譽高；2019年1月25日，“嘉興天豐”從山西金滿堂處獲悉，因其擬受讓的烏行股份已設(shè)定質(zhì)押權(quán)利，無法啟動過戶流程。

　　經(jīng)查，小村資本存在以下違規(guī)事實：

　　(一)小村資本未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險

　　“廣證烏商行1號、2號”投資于“嘉興天豐”的有限合伙份額，并由后者委托山西金滿堂受讓北京譽高持有的烏行股份同時代為持有。北京譽高持有的擬轉(zhuǎn)讓烏行股份已于相關(guān)交易前設(shè)定質(zhì)押權(quán)利。小村資本未就相關(guān)交易結(jié)構(gòu)的整體安排與底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況向投資者進行充分揭示。

　　“廣證烏商行1號、2號”基金合同約定，若目標(biāo)公司未能按約定完成上市，有權(quán)要求頤和黃金制品有限公司(以下簡稱頤和黃金)按照年化8%(單利計算)回購相應(yīng)股權(quán)。經(jīng)查，頤和黃金在相關(guān)交易前已被列入失信被執(zhí)行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結(jié)查封，回購能力存疑。小村資本未就此回購風(fēng)險向投資者進行充分揭示。

　　綜上，小村資本未將有關(guān)私募基金產(chǎn)品完整的投資交易結(jié)構(gòu)、底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況、擔(dān)保方回購能力及誠信情況存在的相關(guān)風(fēng)險向投資者進行充分披露，有關(guān)信息披露和風(fēng)險揭示不完整、不充分，違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條，《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條、二十四條，《私募投資基金信息披露管理辦法》第十一條的規(guī)定。

　　(二)小村資本未充分履行審慎勤勉義務(wù)

　　小村資本在協(xié)會已退回備案申請并明確提示相關(guān)風(fēng)險的情況下，無視協(xié)會的風(fēng)險提示與自律核查要求，未能審慎評估投資標(biāo)的可能存在的重大風(fēng)險，仍在備案完成前進行投資，冒然作出投資決策，草率地將大額資金對外劃轉(zhuǎn)，將基金財產(chǎn)置于嚴(yán)重的違約風(fēng)險之中。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條的規(guī)定。

　　(三)小村資本的兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)

　　經(jīng)查，小村資本存在兩只未備案的私募基金產(chǎn)品，分別為杭州祈翊投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)與深圳磁谷投資中心(有限合伙)。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第八條，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡稱《私募基金登記備案辦法(試行)》)第十一條的規(guī)定。

　　(四)小村資本未及時更新管理人登記信息

　　小村資本未及時向協(xié)會更新報送子公司及人員變動信息。以上行為違反了《私募基金登記備案辦法(試行)》第二十一條的規(guī)定。

　　根據(jù)《基金法》第一百一十一條第三項，《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條，《協(xié)會章程》第六條第三項，《會員管理辦法》第二十九條，《紀(jì)律處分實施辦法(試行)》第五條的規(guī)定，協(xié)會擬對小村資本采取“要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個月”的紀(jì)律處分措施。

　　相關(guān)法規(guī)：

　　《私募基金監(jiān)管辦法》第四條：私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金托管人）管理、運用私募基金財產(chǎn)，從事私募基金銷售業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金銷售機構(gòu)）及其他私募服務(wù)機構(gòu)從事私募基金服務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

　　私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。

　　《私募基金監(jiān)管辦法》第八條：各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報送以下基本信息：

　?。ㄒ唬┲饕顿Y方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別。

　?。ǘ┗鸷贤?、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當(dāng)報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件。

　　（三）采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報送委托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報送托管協(xié)議。

　?。ㄋ模┗饦I(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。

　　基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

　　《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條：基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定和實施私募基金行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為。

　　會員及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、本辦法規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的，基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重，采取自律管理措施，并通過網(wǎng)站公開相關(guān)違法違規(guī)信息。會員及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)及時報告中國證監(jiān)會。

　　《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條：募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風(fēng)險，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應(yīng)當(dāng)向投資者特別說明。私募基金推介材料內(nèi)容包括但不限于：

　　（一）私募基金的名稱和基金類型；

　　（二）私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼、基金管理團隊等基本信息；

　　（三）中國基金業(yè)協(xié)會私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相關(guān)誠信信息）；

　?。ㄋ模┧侥蓟鹜泄芮闆r（如無，應(yīng)以顯著字體特別標(biāo)注）、其他服務(wù)提供商（如律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、保管機構(gòu)等），是否聘用投資顧問等；

　?。ㄎ澹┧侥蓟鸬耐獍闆r；

　?。┧侥蓟鸬耐顿Y范圍、投資策略和投資限制概況；

　　（七）私募基金收益與風(fēng)險的匹配情況；

　　（八）私募基金的風(fēng)險揭示；

　?。ň牛┧侥蓟鹉技Y(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機構(gòu)信息；

　?。ㄊ┩顿Y者承擔(dān)的主要費用及費率，投資者的重要權(quán)利（如認(rèn)購、贖回、轉(zhuǎn)讓等限制、時間和要求等）；

　?。ㄊ唬┧侥蓟鸪袚?dān)的主要費用及費率；

　?。ㄊ┧侥蓟鹦畔⑴兜膬?nèi)容、方式及頻率；

　?。ㄊ┟鞔_指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱；

　?。ㄊ模┧侥蓟鸩扇『匣锲髽I(yè)、有限責(zé)任公司組織形式的，應(yīng)當(dāng)明確說明入伙（股）協(xié)議不能替代合伙協(xié)議或公司章程。說明根據(jù)《合伙企業(yè)法》或《公司法》，合伙協(xié)議、公司章程依法應(yīng)當(dāng)由全體合伙人、股東協(xié)商一致，以書面形式訂立。申請設(shè)立合伙企業(yè)、公司或變更合伙人、股東的，并應(yīng)當(dāng)向企業(yè)登記機關(guān)履行申請設(shè)立及變更登記手續(xù)；

　　（十五）中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　《私募投資基金募集行為管理辦法》二十四條：募集機構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時，禁止有以下行為：

　?。ㄒ唬┕_推介或者變相公開推介；

　?。ǘ┩平椴牧咸摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

　?。ㄈ┮匀魏畏绞匠兄Z投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計收益”、“預(yù)測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；

　?。ㄋ模┛浯蠡蛘咂嫱平榛穑`規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風(fēng)險”等可能誤導(dǎo)投資人進行風(fēng)險判斷的措辭；

　　（五）使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；

　　（六）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；

　?。ㄆ撸┑禽d個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；

　?。ò耍┎捎貌痪哂锌杀刃?、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；

　?。ň牛阂赓H低同行；

　　（十）允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介；

　　（十一）推介非本機構(gòu)設(shè)立或負責(zé)募集的私募基金；

　?。ㄊ┓?、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

　　《基金法》第一百一十一條：基金行業(yè)協(xié)會履行下列職責(zé)：

　?。ㄒ唬┙逃徒M織會員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益；

　?。ǘ┮婪ňS護會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求；

　?。ㄈ┲贫ê蛯嵤┬袠I(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；

　?。ㄋ模┲贫ㄐ袠I(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；

　?。ㄎ澹┨峁T服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動；

　?。T之間、會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進行調(diào)解；

　?。ㄆ撸┮婪ㄞk理非公開募集基金的登記、備案；

　?。ò耍﹨f(xié)會章程規(guī)定的其他職責(zé)。

　　《紀(jì)律處分實施辦法(試行)》第五條：本辦法規(guī)定的可以對會員、在基金業(yè)協(xié)會登記機構(gòu)、產(chǎn)品備案機構(gòu)實施的紀(jì)律處分包括：

　?。ㄒ唬┱勗捥嵝?；

　?。ǘ婢?；

　　（三）要求限期改正；

　　（四）繳納違約金；

　?。ㄎ澹┬袠I(yè)內(nèi)譴責(zé)；

　　（六）加入黑名單；

　?。ㄆ撸┕_譴責(zé)；

　?。ò耍和Ｊ芾砘蜣k理相關(guān)業(yè)務(wù)；

　　（九）要求其他會員暫停與其的業(yè)務(wù)；

　　（十）暫停會員部分權(quán)利；

　　（十一）暫停會員資格；

　　（十二）撤銷管理人登記；

　　（十三）取消會員資格；

　?。ㄊ模┗饦I(yè)協(xié)會規(guī)定的其他紀(jì)律處分形式。

　　以下為原文：

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　中基協(xié)處分(2022)31號

　　紀(jì)律處分決定書

　　當(dāng)事人：上海小村資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱上海小村)

　　根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》(以下簡稱《基金法》)、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《私募基金監(jiān)管辦法》)、《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會章程》(以下簡稱《協(xié)會章程》)、《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員管理辦法》(以下簡稱《會員管理辦法》)和《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會紀(jì)律處分實施辦法(試行)》(以下簡稱《紀(jì)律處分實施辦法(試行)》)等法律法規(guī)和相關(guān)自律規(guī)則，協(xié)會于2021年12月14日向上海小村下達《紀(jì)律處分事先告知書》(中基協(xié)字(2021)517號)。上海小村于規(guī)定期限內(nèi)向協(xié)會提交了書面申辯意見，協(xié)會按照規(guī)定程序進行了審理。本案現(xiàn)已審理終結(jié)。

　　一、基本事實和紀(jì)律處分事先告知情況

　　上海小村所管理的“廣證烏商行1號私募股權(quán)投資基金”和“廣證烏商行2號私募股權(quán)投資基金”(以下統(tǒng)稱“廣證烏商行1號、2號”)的基金財產(chǎn)主要用于認(rèn)申購嘉興崇邦股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人的“嘉興天豐股權(quán)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)”(以下簡稱“嘉興天豐”，為協(xié)會備案的私募基金產(chǎn)品)的有限合伙份額，后者直接或間接投資于烏魯木齊銀行(以下簡稱烏行)的股份。根據(jù)相關(guān)委托投資協(xié)議的約定，“嘉興天豐”擬向北京譽高航空設(shè)備有限公司(以下簡稱北京譽高)購買烏行股份，山西金滿堂珠寶有限公司(以下簡稱山西金滿堂)作為擁有相關(guān)股東準(zhǔn)入資格的公司，“嘉興天豐”委托山西金滿堂代為投資入股至烏行，并以山西金滿堂的名義持有烏行股份。

　　2018年3月8日，烏行向協(xié)會提交書面材料，申請終止“廣證烏商行1號、2號”的產(chǎn)品備案，并反映上述產(chǎn)品存在未向投資者充分揭示風(fēng)險、存在誤導(dǎo)性陳述等問題；3月16日，協(xié)會將“廣證烏商行1號、2號”私募基金產(chǎn)品備案申請退回，要求上海小村就烏行反映的問題出具自查報告或提供專項法律意見，并主動與烏行進行溝通；自3月19日開始，“廣證烏商行1號、2號”托管戶陸續(xù)向“嘉興天豐”劃轉(zhuǎn)投資款，“嘉興天豐”隨后將投資款劃轉(zhuǎn)至山西金滿堂,后者最終將投資款轉(zhuǎn)至北京譽高；2019年1月25日，“嘉興天豐”從山西金滿堂處獲悉，因其擬受讓的烏行股份已設(shè)定質(zhì)押權(quán)利，無法啟動過戶流程。

　　經(jīng)查，上海小村存在以下違規(guī)事實：

　　(一)上海小村未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險

　　“廣證烏商行1號、2號”投資于“嘉興天豐”的有限合伙份額，并由后者委托山西金滿堂受讓北京譽高持有的烏行股份同時代為持有。北京譽高持有的擬轉(zhuǎn)讓烏行股份已于相關(guān)交易前設(shè)定質(zhì)押權(quán)利。上海小村未就相關(guān)交易結(jié)構(gòu)的整體安排與底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況向投資者進行充分揭示。

　　“廣證烏商行1號、2號”基金合同約定，若目標(biāo)公司未能按約定完成上市，有權(quán)要求頤和黃金制品有限公司(以下簡稱頤和黃金)按照年化8%(單利計算)回購相應(yīng)股權(quán)。經(jīng)查，頤和黃金在相關(guān)交易前已被列入失信被執(zhí)行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結(jié)查封，回購能力存疑。上海小村未就此回購風(fēng)險向投資者進行充分揭示。

　　綜上，上海小村未將有關(guān)私募基金產(chǎn)品完整的投資交易結(jié)構(gòu)、底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況、擔(dān)保方回購能力及誠信情況存在的相關(guān)風(fēng)險向投資者進行充分披露，有關(guān)信息披露和風(fēng)險揭示不完整、不充分，違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條，《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條、二十四條，《私募投資基金信息披露管理辦法》第十一條的規(guī)定。

　　(二)上海小村未充分履行審慎勤勉義務(wù)

　　上海小村在協(xié)會已退回備案申請并明確提示相關(guān)風(fēng)險的情況下，無視協(xié)會的風(fēng)險提示與自律核查要求，未能審慎評估投資標(biāo)的可能存在的重大風(fēng)險，仍在備案完成前進行投資，冒然作出投資決策，草率地將大額資金對外劃轉(zhuǎn)，將基金財產(chǎn)置于嚴(yán)重的違約風(fēng)險之中。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條的規(guī)定。

　　(三)上海小村的兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)

　　經(jīng)查，上海小村存在兩只未備案的私募基金產(chǎn)品，分別為杭州祈翊投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)與深圳磁谷投資中心(有限合伙)。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第八條，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡稱《私募基金登記備案辦法(試行)》)第十一條的規(guī)定。

　　(四)上海小村未及時更新管理人登記信息

　　上海小村未及時向協(xié)會更新報送子公司及人員變動信息。以上行為違反了《私募基金登記備案辦法(試行)》第二十一條的規(guī)定。

　　以上事實有私募基金管理人公示信息、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺信息、相關(guān)產(chǎn)品基金合同、公司提供的情況說明、企業(yè)股權(quán)出質(zhì)查詢信息、失信被執(zhí)行人公示信息、法院協(xié)助執(zhí)行通知書以及專項法律意見書等證據(jù)予以確認(rèn)，事實清楚、證據(jù)充分，足以認(rèn)定。

　　根據(jù)《基金法》第一百一十一條第三項，《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條，《協(xié)會章程》第六條第三項，《會員管理辦法》第二十九條，《紀(jì)律處分實施辦法(試行)》第五條的規(guī)定，協(xié)會擬對上海小村采取“要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個月”的紀(jì)律處分措施。

　　二、申辯和審理意見

　　上海小村提出以下申辯意見：

　　第一，針對未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險的問題，公司辯稱已于風(fēng)險揭示文件中向投資者披露“投資單一投資標(biāo)的的風(fēng)險”和“回購方的回購風(fēng)險”等，并在募集文件中披露項目的投資結(jié)構(gòu)，盡力使投資者了解項目情況。

　　第二，針對未充分履行審慎勤勉義務(wù)的問題，公司辯稱“廣證烏商行1號、2號”基金投資過程中已審慎評估投資標(biāo)的可能存在的風(fēng)險，并在風(fēng)險可控的情況下作出投資決策，已充分履行審慎勤勉義務(wù)，并提交第三方審計報告、盡職調(diào)查報告進行證明。

　　第三，“廣證烏商行1號、2號”基金均已于2019年8月完成基金清算和基金財產(chǎn)分配，產(chǎn)品運作和清算情況不存在爭議，并提交律師審核意見進行證明。

　　第四，關(guān)于兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)的問題，公司辯稱相關(guān)產(chǎn)品成立時間較早，且運行情況良好，未發(fā)生糾紛。自發(fā)現(xiàn)問題以來，公司一直積極制定整改方案并向監(jiān)管部門報告，整改方式為不再擔(dān)任產(chǎn)品管理人或籌備清算事宜。

　　第五，“廣證烏商行1號、2號”基金成立較早，且均已于2019年8月完成基金清算，距今超過兩年。請協(xié)會參考適用行政處罰追溯期為兩年的規(guī)定。

　　第六，上海小村關(guān)于“未及時更新管理人登記信息”的問題未提出申辯意見。

　　綜上，上海小村向協(xié)會申請減免紀(jì)律處分。

　　經(jīng)審理，協(xié)會認(rèn)為：

　　第一，上海小村提交的《基金風(fēng)險提示函》中有關(guān)于“廣證烏商行1號、2號”投資交易結(jié)構(gòu)的提示，但募集說明書中關(guān)于基金投資交易結(jié)構(gòu)的披露不完整、不明確；對回購方頤和黃金回購風(fēng)險的揭示主要為“回購方的回購能力，也會因為市場情況、自身經(jīng)營能力等因素而變動”，并未披露其已于相關(guān)交易前被列入失信被執(zhí)行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結(jié)查封等重要信息。前述文件不能證明上海小村就相關(guān)私募基金底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況、擔(dān)保方回購能力及誠信情況存在的相關(guān)風(fēng)險向投資者進行充分披露。

　　第二，公司內(nèi)部投資決策依據(jù)不能作為其無視協(xié)會風(fēng)險提示與自律核查要求的免責(zé)事由；且從“廣證烏商行1號、2號”基金的投資結(jié)果來看，如上海小村能夠按協(xié)會自律管理要求審慎評估投資標(biāo)的可能存在的重大風(fēng)險，基金財產(chǎn)將不會被置于嚴(yán)重的違約風(fēng)險之中。相關(guān)風(fēng)險后果的發(fā)生證明公司未充分履行審慎勤勉義務(wù)。

　　第三，根據(jù)專項法律意見書及上海小村申辯意見，“廣證烏商行1號、2號”基金均已于2019年8月完成基金清算和基金財產(chǎn)分配，產(chǎn)品運作和清算情況當(dāng)前不存在爭議。協(xié)會在事先告知階段已對上述情形予以考慮，相關(guān)意見不能成為再次減輕處分的依據(jù)。

　　第四，上海小村在申辯意見中承認(rèn)存在兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)的事實，相關(guān)整改行為為履行監(jiān)管要求的當(dāng)然義務(wù)，而非減免紀(jì)律處分措施的正當(dāng)事由。

　　第五，協(xié)會針對自律管理對象的違規(guī)行為采取紀(jì)律處分措施無追湖期限制。

　　綜合考慮當(dāng)事人的違規(guī)性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，協(xié)會決定維持在事先告知中擬對上海小村采取的紀(jì)律處分措施。

　　三、處分決定

　　鑒于以上基本事實、情節(jié)和審理情況，根據(jù)《基金法》第一百一十一條第三項，《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條，《協(xié)會章程》第六條第三項,《會員管理辦法》第二十九條，《紀(jì)律處分實施辦法(試行)》第五條的規(guī)定，協(xié)會決定對上海小村作出以下紀(jì)律處分：

　　要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個月。

　　根據(jù)《紀(jì)律處分實施辦法(試行)》第二十四條的規(guī)定，如對以上紀(jì)律處分決定有異議，當(dāng)事人可以在收到本決定書之日起20個工作日內(nèi)向協(xié)會提出書面復(fù)核申請，說明申請復(fù)核的事實、理由和要求。復(fù)核期間，本紀(jì)律處分決定繼續(xù)執(zhí)行。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　2022年5月31日

（來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)）