一周之內(nèi)，中國銀行間市場交易商協(xié)會（簡稱“交易商協(xié)會”）對3家機構(gòu)啟動自律調(diào)查，對5家金融機構(gòu)及個人予以相應自律處分。《經(jīng)濟參考報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至5月13日，年內(nèi)已經(jīng)有包括建設銀行、中國進出口銀行、工商銀行在內(nèi)的8家金融機構(gòu)被交易商協(xié)會啟動自律調(diào)查，遠超去年同期。

　　交易商協(xié)會近日表示，下一步將繼續(xù)加強銀行間市場交易自律管理，制定完善相關(guān)自律規(guī)則，加大違規(guī)交易查處力度，不斷凈化市場環(huán)境，維護市場正常運行秩序。

　　銀行類金融機構(gòu)違規(guī)占比高

　　交易商協(xié)會日前通報，基于監(jiān)管部門反饋線索，依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會已對中國建設銀行股份有限公司債務融資工具承銷業(yè)務涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。在此之前的5月9日，交易商協(xié)會公告，分別針對中國進出口銀行金融債券發(fā)行涉嫌違規(guī)行為，以及中國民生銀行股份有限公司承銷業(yè)務涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。

　　這是5月份以來，交易商協(xié)會在一周之內(nèi)先后對3家銀行開展自律調(diào)查。在此之前，交易商協(xié)會于4月4日對工商銀行啟動自律調(diào)查。公告披露的原因顯示，工商銀行主承銷的多期債務融資工具發(fā)行定價嚴重偏離市場合理水平，干擾了市場秩序，涉嫌違反銀行間債券市場自律管理相關(guān)規(guī)定。交易商協(xié)會依規(guī)已對工商銀行開展自律調(diào)查。

　　除了上述幾家大型銀行，今年3月31日，交易商協(xié)會宣布對4家涉及發(fā)行環(huán)節(jié)違規(guī)金融機構(gòu)啟動自律調(diào)查。具體為，光大證券股份有限公司作為主承銷商和簿記管理人，未合規(guī)開展發(fā)行工作；吉林銀行股份有限公司、吉林億聯(lián)銀行股份有限公司違規(guī)收取發(fā)行人大額財務資助；富國資產(chǎn)管理（上海）有限公司協(xié)助相關(guān)發(fā)行人直接或者間接認購自己發(fā)行的債券。交易商協(xié)會表示，4家金融機構(gòu)的相關(guān)行為均涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規(guī)則，依規(guī)已對4家機構(gòu)開展自律調(diào)查。

　　根據(jù)交易商協(xié)會發(fā)布的工作動態(tài)統(tǒng)計，今年以來，上述8家被陸續(xù)開展自律調(diào)查的金融機構(gòu)當中，5家機構(gòu)在債券發(fā)行環(huán)節(jié)涉嫌違規(guī)，3家機構(gòu)涉及承銷環(huán)節(jié)。其中銀行類金融機構(gòu)占絕大多數(shù)，包括了政策性銀行、全國性銀行、城商行等。

　　中國市場學會金融委員付立春告訴《經(jīng)濟參考報》記者，由于銀行在債券市場扮演著非常重要的角色，未來銀行活動的規(guī)范化也會對債券市場產(chǎn)生比較大的影響。

　　嚴查違規(guī)債券代持交易

　　除了對以上8家機構(gòu)開展自律調(diào)查以外，近期，交易商協(xié)會集中查處一批違規(guī)債券代持交易的金融機構(gòu)。5月8日，交易商協(xié)會公告通報，大連銀行等多家機構(gòu)存在債券代持交易等違規(guī)行為。鄭州銀行、江西銀行和青島銀行，內(nèi)控執(zhí)行不嚴或流于形式，未有效評估交易合理性，作為中間方以現(xiàn)券買賣或做市等方式參與債券代持交易鏈條，交易筆數(shù)和金額較大。

　　公告顯示，大連銀行作為銀行間債券市場交易機構(gòu)，通過做市業(yè)務方式，每日滾動開展買賣方向相反、清算速度不同的現(xiàn)券交易，代持利率債活躍券，且規(guī)模較大。其中，該行在2021年10月11日至15日期間，違規(guī)開展為他人暫時持有債券的相關(guān)交易，規(guī)避相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，虛增做市交易量，相關(guān)交易未反映真實或正當交易目的，未嚴格遵守做市業(yè)務規(guī)范，內(nèi)部未能有效防范交易發(fā)生。鄭州銀行、江西銀行等，在上述相同時間段，為相關(guān)機構(gòu)違規(guī)代他人持有債券提供了便利條件，開展涉事交易未反映真實或正當交易目的，內(nèi)部未能有效識別交易風險或防范交易發(fā)生。此外，粵財信托未嚴格履行產(chǎn)品管理人職責，相關(guān)信托計劃為代持債券損益兌現(xiàn)提供便利。經(jīng)交易商協(xié)會2023年第8次、第9次自律處分會議審議決定，已對上述機構(gòu)及個人予以相應自律處分。

　　交易商協(xié)會指出，做市商作為銀行間市場基石機構(gòu)，承擔著提高市場流動性、促進價格發(fā)現(xiàn)的重要作用，應切實提升做市交易能力，加強內(nèi)部控制和風險管理，確保合規(guī)穩(wěn)健展業(yè)，“真做市、做真市”。同時，資管產(chǎn)品是銀行間市場債券投資交易的重要參與者，產(chǎn)品管理人應按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，切實履行管理人職責，加強從業(yè)人員行為監(jiān)督，規(guī)范開展各類業(yè)務，有效防范違規(guī)交易發(fā)生。

　　根據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》規(guī)定，不同程度的違規(guī)情形，對應相關(guān)自律處分措施包括誡勉談話、通報批評、暫停相關(guān)業(yè)務、取消業(yè)務資格等。其中，取消業(yè)務資格，指取消處分對象銀行間債券市場相關(guān)業(yè)務資格，且2年內(nèi)不受理其業(yè)務資格申請。

　　債券市場嚴監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)

　　在針對前述8家金融機構(gòu)開展自律調(diào)查的同時，交易商協(xié)會強調(diào)，銀行間債券市場參與機構(gòu)，在從事相關(guān)業(yè)務過程中，務必牢固樹立市場責任意識，嚴格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，合規(guī)展業(yè)，自覺維護銀行間債券市場運行秩序。

　　中國證監(jiān)會2月10日召開的2023年債券監(jiān)管工作會議明確提出，全面深化債券重點風險防范化解，努力推動債券違約風險進一步收斂，保護投資者合法權(quán)益；全面深化債券科技監(jiān)管，完善符合債券特點的監(jiān)管制度機制。市場消息稱，交易商協(xié)會近日召集部分國有大行、部分政策性銀行和股份制銀行開會，傳遞明確的監(jiān)管從嚴信號，表示會對債券市場亂象進行全方位肅清。

　　付立春告訴《經(jīng)濟參考報》記者，當前對整個金融資本市場的監(jiān)管越來越趨于規(guī)范和嚴格，這是一個趨勢。在新的監(jiān)管框架下面，對于銀行和龐大的債券市場的監(jiān)管體系，也正在調(diào)整和優(yōu)化。在金融市場結(jié)構(gòu)化改革過程中，特別是針對龐大的債券市場的規(guī)范化發(fā)展，從市場和規(guī)則兩方面也將面臨一些新的變化。（來源： 經(jīng)濟參考報）