“人保集團(tuán)還是決定一試，其前期已經(jīng)暫停的H股發(fā)行計(jì)劃將在近日重啟?！?0月15日，一位接近于人保集團(tuán)的知情人士向記者透露了該消息。
而這也較之其在暫停之初計(jì)劃的重啟時間晚了一個多月。
“自今年6月底其H股IPO計(jì)劃臨時暫停之后，這幾個月間該計(jì)劃也經(jīng)歷了數(shù)次變故。到目前決定的方案是在此次聆訊有效期人保將做最大的發(fā)行努力，至于能否成功，現(xiàn)在還比較難說?！鄙鲜鲋槿耸客嘎丁?
但可以肯定一點(diǎn)的是，如果此次人保集團(tuán)H股IPO最終依然未達(dá)預(yù)期而發(fā)行失敗，其若想繼續(xù)在H股發(fā)行上市，則其將面臨重走H股聆訊流程。
采訪中，記者了解到此次人保集團(tuán)H股IPO重啟的發(fā)行時間表也已經(jīng)大致確定。
“目前準(zhǔn)備正式進(jìn)行H股全球路演詢價的時間為11月中旬到12月初，預(yù)計(jì)在12月中旬發(fā)行完成并正式掛牌上市。”上述知情人士坦言，具體的融資額度目前未有縮減的計(jì)劃，依然為約30億美元，而之前傳聞中的A股IPO計(jì)劃，則同樣未有任何實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
“此次重啟不會涉及到A+H股同步上市的話題。A股的進(jìn)程，依然會按照此次人保H股發(fā)行的結(jié)果待定。”他表示。
人保集團(tuán)IPO兩手打算 今年6月底，人保集團(tuán)H股IPO計(jì)劃剛通過聆訊幾天后，因?yàn)楦酃墒袌龅馁鯇?dǎo)致基石投資者難以落實(shí)認(rèn)購，而被迫暫停。
“在暫停時，人保集團(tuán)方面最初是打算將其此次的H股IPO推遲兩個月，到9月份重啟。”斯時，一位人保集團(tuán)的有關(guān)人士告訴記者。
但人算不如天算。
兩個月過去了，港股發(fā)行市場似乎依然未有企穩(wěn)之態(tài)，而數(shù)家原本計(jì)劃在此期間到港股融資的企業(yè)都鎩羽而返或?qū)⑷谫Y計(jì)劃押后。
面對這一窘境，人保集團(tuán)隨即計(jì)劃采用兩手打算以應(yīng)對目前的發(fā)行局面。
“對于此次的H股而言，如果要趕在有效期截止前上市依然還有足夠的時間空間，但融資效果將大打折扣。另一種計(jì)劃則是放棄聆訊期限，等待合適時機(jī)采用A+H同步IPO的最初預(yù)案?！?月中旬，上述人保集團(tuán)的有關(guān)人士告訴記者。
雖然當(dāng)時人保集團(tuán)內(nèi)部對于后一種計(jì)劃的把握甚大，但其依然未放棄對前者的努力。
“定價情況和發(fā)行情況要等待路演定價后才能知道，即使此次發(fā)行情況不理想，也并不會妨礙第二種計(jì)劃的實(shí)施。”10月15日，上述接近于人保集團(tuán)的知情人士坦言，“雖然計(jì)劃融資額度目前還未有改變，但最終的額度也將根據(jù)路演詢價后的情況進(jìn)行調(diào)整。在此時，能成功上市就已經(jīng)是勝利，至于融資額度的多少倒是其次。”
這一表態(tài)與此前新華保險上市的情況相似。
為了爭取早日上市，新華保險(601336.SH)最終大幅度調(diào)低其融資計(jì)劃。
“在目前的市場情況之下，上市后，有許多方式來彌補(bǔ)IPO融資的不足，比如進(jìn)行發(fā)債。但對于目前依然低迷的發(fā)行市場而言，很難判斷明年乃至今后一段時間的市場及政策風(fēng)向，能盡快完成上市工作就盡量完成?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?。
而從目前國內(nèi)A股情況而言，其發(fā)行渠道的緩慢比港股有過之而無不及，包括陜煤股份、EMS在內(nèi)的數(shù)家大盤股過會都已數(shù)月，卻依然未有發(fā)行的影子。除此之外，在等待過審的隊(duì)伍中，中鐵物資、中國建材等一大批大盤股也現(xiàn)身其中。
“在這樣的情況下，明年能否有檔期給人保集團(tuán)A股IPO也完全是未知數(shù)，如果H股能提前上市，也將減少整個項(xiàng)目的不確定性。”上述知情人士分析認(rèn)為。
子公司優(yōu)異業(yè)績成助推器 按照此次人保集團(tuán)重啟后的時間表顯示，這將是人保集團(tuán)在此次聆訊有限期內(nèi)進(jìn)行的最后一次努力。
按照港股聆訊期限的有關(guān)規(guī)定，通過聆訊的IPO公司，必須在其聆訊申請簽字日期后的6個月內(nèi)完成發(fā)行。而于6月21日通過聆訊的人保集團(tuán)此次H股IPO計(jì)劃，要想在此次聆訊的有效期內(nèi)完成發(fā)行，其最晚要在11月中旬啟動其此次的發(fā)行程序，進(jìn)入路演定價等發(fā)行過程。
“相信此次人保集團(tuán)重啟H股IPO還是有一定的發(fā)行把握的?！币晃桓酃赏顿Y機(jī)構(gòu)人士向記者表示，人保集團(tuán)此次共有16家中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任其承銷商，只要不過于強(qiáng)求發(fā)行價格，在經(jīng)過近半年時間的準(zhǔn)備后，發(fā)行應(yīng)該不會出大問題。
而且不乏利好消息。近期，已經(jīng)在港上市的人保集團(tuán)子公司——中國財(cái)險(2328.HK)交出了一份其上市以來的最好中報。
據(jù)早前公布的數(shù)據(jù)顯示，中國財(cái)險上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤65.34億元，同比增長23.56%，每股收益0.533元。擬派發(fā)中期股息每股0.21元，合計(jì)25.74億元。
業(yè)績的優(yōu)異，也同時給了其此次H股IPO選擇時點(diǎn)的博弈。
“一方面，人保覺得自己的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異，如果在此時市場低迷的情況下匆匆發(fā)行而定價過低，則心有不甘；另一方面，必須要正視的是，正是有了這有史以來最好業(yè)績的支撐，也或?qū)⑹瞧浯舜文馨l(fā)行成功的重要保障因素?！鄙鲜鼋咏谌吮＜瘓F(tuán)的知情人士透露。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）
