第一，黃金一直是國(guó)際貨幣與本幣的“平衡砝碼”，各國(guó)央行或?qū)⒊掷m(xù)增加黃金持有量；第二，2023年市場(chǎng)對(duì)歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂將持續(xù)增加對(duì)黃金的購(gòu)買意愿；第三，黃金屬于硬通貨，是面對(duì)國(guó)際形勢(shì)嚴(yán)峻考驗(yàn)的“避風(fēng)港”，這些都為2023年金價(jià)的攀升提供了支撐。
記者 姚 堯
本周，國(guó)內(nèi)飾品金價(jià)已攀升至逾兩年來(lái)的高點(diǎn)。1月6日，中國(guó)黃金投資網(wǎng)信息顯示，周大福及周生生飾品金價(jià)最高已上漲至533元/克和532元/克，均為2020年10月份以來(lái)高點(diǎn)。外盤期貨方面，本周，2月份交貨的紐約商品交易所黃金期貨主力合約盤中最高觸及1871.3美元/盎司，為近5個(gè)月以來(lái)新高。2022年四季度以來(lái)，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間2023年1月5日收盤，紐約商品交易所黃金期貨主力合約期間累計(jì)上漲了10.17%。
對(duì)于金價(jià)的變化，銀河期貨貴金屬研究員萬(wàn)一菁對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“最近幾天，影響金價(jià)的因素主要有兩個(gè)：其一，市場(chǎng)對(duì)歐美等國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期仍然較強(qiáng)；其二，美聯(lián)儲(chǔ)12月份貨幣政策會(huì)議紀(jì)要以及官員講話表示討論降息為時(shí)尚早。在這種情況下，雖然避險(xiǎn)情緒依然促使金價(jià)走強(qiáng)，但漲幅較為平緩。”
各國(guó)央行增持是重要支撐
歐美等國(guó)在2022年陷入高通脹，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施緊縮貨幣政策以及黃金自身基本面變化等諸多因素時(shí)刻擾動(dòng)著金價(jià)走勢(shì)。
2022年10月份以來(lái)，國(guó)際金價(jià)逐步扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)，出現(xiàn)反彈。同花順數(shù)據(jù)顯示，2023年1月5日，美元指數(shù)報(bào)收105.04，2022年四季度以來(lái)大跌6.36%；而紐約商品交易所黃金期貨主力合約以去年10月初的1670.5美元/盎司為起點(diǎn)，在經(jīng)歷一個(gè)多月震蕩之后，隨著美元指數(shù)回落而大幅向上拉升，扭轉(zhuǎn)了此前的下跌勢(shì)頭；2022年四季度以來(lái)截至紐約當(dāng)?shù)貢r(shí)間2023年1月5日，黃金期貨價(jià)格拉升167.4美元，期間累計(jì)漲幅達(dá)10.17%。
萬(wàn)一菁表示，“從去年四季度起黃金價(jià)格筑底回升，主要是因?yàn)?1月份美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議放出加息放緩信號(hào)。黃金內(nèi)盤方面，受匯率影響，雖然也呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)，但整體波動(dòng)小于外盤。”
2022年12月7日，國(guó)家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份中國(guó)增持黃金103萬(wàn)盎司（32.04噸），持有黃金達(dá)到6367萬(wàn)盎司（1980.36噸）。這是我國(guó)央行自2019年10月份以來(lái)首次增加黃金儲(chǔ)備。
不僅我國(guó)央行在增加黃金儲(chǔ)備，各國(guó)央行也在快速增持。世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，各國(guó)央行在2022年三季度增加了399.3噸黃金儲(chǔ)備，是2021年三季度的4倍以上。而2022年前三個(gè)季度各國(guó)央行的黃金累計(jì)凈購(gòu)買量，已超過(guò)了自1967年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)單年最大凈購(gòu)買量。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）最新公布的數(shù)據(jù)，截至2022年10月底，全球官方黃金儲(chǔ)備共計(jì)36745.8噸。
萬(wàn)一菁表示，“近幾年，各國(guó)央行購(gòu)金意愿較強(qiáng)，2022年增持尤其明顯，在美聯(lián)儲(chǔ)加息加劇其他國(guó)家輸入性通脹壓力、資金外流壓力、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)下，各國(guó)央行多元化配置外匯儲(chǔ)備的訴求增加，特別是恰逢2022年金價(jià)低位震蕩之際，全球央行大舉購(gòu)金。2023年，各國(guó)央行有可能繼續(xù)增持黃金。”
2023年金價(jià)延續(xù)漲勢(shì)？
除了各國(guó)央行的購(gòu)金需求持續(xù)增加外，黃金市場(chǎng)的投資需求似乎也已緩慢復(fù)蘇。截至今年1月5日，全球最大黃金ETF基金（SPDR）黃金持有量為916.77噸，較11月底時(shí)已經(jīng)增持近8.68噸。
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）持倉(cāng)報(bào)告則顯示，黃金短線看多情緒好轉(zhuǎn)。截至2022年12月27日的CFTC報(bào)告顯示，黃金非商業(yè)凈多頭寸增加3389張至229525張，已連續(xù)四周持續(xù)增長(zhǎng)。
庫(kù)存方面，2022年下半年以來(lái)，COMEX市場(chǎng)黃金庫(kù)存下降。截至今年1月5日，COMEX黃金庫(kù)存659.91噸，處于2020年5月份以來(lái)低位，庫(kù)存的持續(xù)低位或?qū)⒃谥虚L(zhǎng)線支撐貴金屬價(jià)格。
北京黃金經(jīng)濟(jì)發(fā)展與研究中心研究員李躍鋒表示，“無(wú)論是黃金ETF基金，還是投機(jī)類凈多頭持倉(cāng)，目前均顯示出有多頭進(jìn)入的跡象，但尚未形成趨勢(shì)性增加。后期金價(jià)要實(shí)現(xiàn)突破性上漲，仍需投資需求的配合。”
著名的投機(jī)家道格·凱西曾表示，2023年將會(huì)是“黃金之年”；華爾街資深投資家、歐洲太平洋資產(chǎn)管理公司首席市場(chǎng)策略師彼得·希夫近期也表示，非常看好今年一年的黃金。
黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“有三個(gè)因素將推動(dòng)2023年金價(jià)上行：首先是‘平衡’。黃金一直是國(guó)際貨幣與本幣的‘平衡砝碼’，面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)，各國(guó)央行或?qū)⒊掷m(xù)增加黃金持有量；第二是‘安全’。2023年市場(chǎng)對(duì)歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂將持續(xù)增加對(duì)黃金的購(gòu)買意愿；第三是‘穩(wěn)定’。黃金屬于硬通貨，是面對(duì)國(guó)際形勢(shì)嚴(yán)峻考驗(yàn)的‘避風(fēng)港’，這些都為2023年金價(jià)的攀升提供了支撐。”
