美國(guó)時(shí)間周一，美國(guó)總統(tǒng)拜登宣布提名杰羅姆·鮑威爾連任美聯(lián)儲(chǔ)主席，并提名萊爾·布雷納德?lián)蚊缆?lián)儲(chǔ)系統(tǒng)理事會(huì)副主席。

消息公布后，美元指數(shù)短線拉升。

美股集體高開(kāi)，截至發(fā)稿，道指、標(biāo)普500指數(shù)漲超0.8%，納指漲超0.7%。銀行股普漲，富國(guó)銀行一度漲超4%，截至發(fā)稿漲超2%，美國(guó)銀行、摩根大通一度漲超2%，截至發(fā)稿漲超1%

在白宮發(fā)布的聲明中，拜登認(rèn)為，盡管美國(guó)在擺脫新冠疫情危機(jī)中仍面臨挑戰(zhàn)，但在使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)生機(jī)和讓美國(guó)人重返工作崗位方面已取得了巨大進(jìn)展。自拜登上任以來(lái)，已經(jīng)創(chuàng)造了超過(guò) 560 萬(wàn)個(gè)工作崗位，失業(yè)率下降至 4.6%，而且美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度超過(guò)了其他發(fā)達(dá)國(guó)家。

拜登認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的成功，與鮑威爾和美聯(lián)儲(chǔ)采取果斷行動(dòng)密不可分，緩解了新冠疫情的影響并使美國(guó)經(jīng)濟(jì)重回正軌。鮑威爾在前所未有的挑戰(zhàn)時(shí)期發(fā)揮了穩(wěn)定的領(lǐng)導(dǎo)作用，包括現(xiàn)代歷史上最大的經(jīng)濟(jì)衰退和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的攻擊。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)理事之一萊爾·布雷納德 (Lael Brainard) 在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)揮了關(guān)鍵的領(lǐng)導(dǎo)作用。她與鮑威爾合作，幫助推動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的復(fù)蘇。

白宮認(rèn)為，鮑威爾和布雷納德與政府一樣重視確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)廣泛惠及所有工人。這就是為什么他們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)進(jìn)行了具有里程碑意義的重新評(píng)估，以將其使命重新集中在所有工人的就業(yè)需求上。

美國(guó)需要美聯(lián)儲(chǔ)穩(wěn)定、獨(dú)立和有效的領(lǐng)導(dǎo)，以推進(jìn)其保持低通脹和穩(wěn)定物價(jià)的雙重目標(biāo)，以及創(chuàng)造一個(gè)強(qiáng)大的勞動(dòng)力市場(chǎng)，使工人獲得更好的工作和更高的工資。

拜登表示，他對(duì)鮑威爾和布雷納德的經(jīng)驗(yàn)、判斷力和誠(chéng)信充滿信心，他們將繼續(xù)履行這些使命，并幫助工薪家庭更好地重建美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

拜登在美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)中仍有三個(gè)空缺席位需要填補(bǔ)，其中包括負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席這一重要職位。拜登打算從 12 月初開(kāi)始進(jìn)行這些任命，并致力于改善董事會(huì)組成的多樣性。

美聯(lián)儲(chǔ)政策將延續(xù) 但鮑威爾仍面臨信任危機(jī)

鮑威爾獲得連任提名，意味著當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)的政策仍將延續(xù)。

在新冠疫情爆發(fā)后，美聯(lián)儲(chǔ)推出了史無(wú)前例的一系列貸款計(jì)劃，同時(shí)還將利率降至接近零的水平，并制定了每月債券購(gòu)買計(jì)劃，這將使央行持有的美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券增加超過(guò)4萬(wàn)億美元。

但隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，就業(yè)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，通脹壓力也逐漸顯現(xiàn)。美國(guó)核心的通脹指標(biāo)已經(jīng)創(chuàng)下了30年的新高。壓力之下，鮑威爾已表示將開(kāi)始減少債券購(gòu)買，每月減少約150億美元。但對(duì)于何時(shí)加息，大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員都表示，至少在債券購(gòu)買逐漸結(jié)束之前，他們不會(huì)考慮加息。

盡管鮑威爾獲總統(tǒng)提名連任，但在民主黨控制的參議院，他并不受歡迎。民主黨的一些進(jìn)步派一直對(duì)鮑威爾頗有微辭，他們認(rèn)為鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)下的美聯(lián)儲(chǔ)放松了金融監(jiān)管，未能有效控制華爾街的高風(fēng)險(xiǎn)行為，并可能引發(fā)下一場(chǎng)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

其中，民主黨參議員伊麗莎白·沃倫（Elizabeth Warren）就多次發(fā)聲反對(duì)鮑威爾連任，她認(rèn)為鮑威爾削弱了金融業(yè)監(jiān)管和銀行壓力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)，是一個(gè)“危險(xiǎn)人物”。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)多位高官陷入了“炒股風(fēng)波”，也讓鮑威爾顏面盡失。從去年至今，至少有三位美聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)分行主席因?yàn)樵诿缆?lián)儲(chǔ)發(fā)布政策前進(jìn)行股票、基金的交易而備受指責(zé)。

其中，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭去年進(jìn)行了總規(guī)模至少1800萬(wàn)美元的股票買賣，涉及蘋果、亞馬遜、達(dá)美航空等，其中多筆交易金額高達(dá)百萬(wàn)美元。2020年年底，卡普蘭個(gè)人投資賬戶持有27只股票。但這些交易都經(jīng)過(guò)了達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)總法律顧問(wèn)的審查。

而波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫則持有四只房地產(chǎn)投資信托（REITS），價(jià)值大約為15.1萬(wàn)至80萬(wàn)美元，這些信托基金持有按揭抵押貸款支持證券（MBS），當(dāng)他進(jìn)行多達(dá)37筆交易的同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)恰好購(gòu)買了近7000億美元的MBS。

上述兩位地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席都在事件被曝光后清倉(cāng)個(gè)人所持所有股票，兩人也在披露其個(gè)股交易后相繼辭職。

隨后，美聯(lián)儲(chǔ)副主席理查德·克拉里達(dá)又被爆出在2020年2月27日將100萬(wàn)至500萬(wàn)美元的債券基金變現(xiàn)，并買入了股票基金。值得注意的是，這一天正好是鮑威爾發(fā)表聲明指出隨著疫情惡化可能采取政策行動(dòng)的前一天。

而就連鮑威爾自己也陷入風(fēng)波當(dāng)中。一份新的財(cái)務(wù)披露表格顯示，鮑威爾去年10月在道瓊斯指數(shù)暴跌前不久從個(gè)人賬戶出售了價(jià)值至多500萬(wàn)美元的股票。

最后，這場(chǎng)風(fēng)波以美聯(lián)儲(chǔ)宣布禁止其官員持有個(gè)股，并對(duì)官員的其他投資活動(dòng)進(jìn)行限制而告終。鮑威爾在一份聲明中表示，這些嚴(yán)厲的新規(guī)提高了門檻，以便向公眾保證，所有的高級(jí)官員都將一心一意地專注于美聯(lián)儲(chǔ)的公共使命。

“炒股風(fēng)波”雖然告一段落，但鮑威爾仍然需要重新獲得公眾和國(guó)會(huì)的信任。

美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)將迎來(lái)大換血

美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)共設(shè)理事7位，在拜登確認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)主席人選和副主席后，美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)目前只有6位理事，仍有一位空缺。除了鮑威爾外，目前理事會(huì)成員還包括兩位副主席理查德·克拉里達(dá)（Richard Clarida）和蘭德?tīng)?middot;夸爾斯（Randal Quarles），以及3位理事米歇爾·寶曼（Michelle W. Bowman）、萊爾·布雷納德（Lael Brainard）（被任命為副主席）、克里斯托弗·沃爾（Christopher J. Waller）。

其中，克拉里達(dá)的理事任期將于2022年1月到期，而夸爾斯已經(jīng)宣布將于今年年底之前辭職，加上目前空缺的理事，總統(tǒng)拜登將有機(jī)會(huì)提名3位美聯(lián)儲(chǔ)新任理事。

美聯(lián)儲(chǔ)目前的6位理事當(dāng)中，只有布雷納德是民主黨人，是美國(guó)前總統(tǒng)奧巴馬在任時(shí)提名，鮑威爾、寶曼和沃爾則都是特朗普在任時(shí)提名。美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)如此大規(guī)模換血是否會(huì)影響到貨幣政策走向，仍有待理事人選的最終確認(rèn)。

副主席布雷納德是誰(shuí)？

美國(guó)總統(tǒng)拜登宣布提名美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)任理事萊爾·布雷納德（Lael Brainard）為美聯(lián)儲(chǔ)副主席。

萊爾·布雷納德（Lael Brainard） 來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)

布雷納德在2014年被提名進(jìn)入美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)擔(dān)任理事一職，是目前美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)6位理事中唯一一位民主黨人。目前她在美聯(lián)儲(chǔ)的職位包括金融穩(wěn)定委員會(huì)，聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行事務(wù)委員會(huì)，消費(fèi)者和社區(qū)事務(wù)委員會(huì)，支付、清算和結(jié)算委員會(huì)的主席。

布雷納德1962年出生，1989年畢業(yè)于哈佛大學(xué)，獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。1990年到1996年，布雷納德赴麻省理工學(xué)院斯隆管理學(xué)院擔(dān)任應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)教授助理和副教授。在克林頓執(zhí)政期間，她曾擔(dān)任副國(guó)家經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)和克林頓的副助理，她還是克林頓在七國(guó)集團(tuán)的個(gè)人代表。

布雷納德的主張

從布雷納德過(guò)往在美聯(lián)儲(chǔ)的投票記錄，以及公開(kāi)發(fā)言看，布雷納德的貨幣政策主張偏溫和，但在數(shù)字貨幣和銀行監(jiān)管方面則相對(duì)激進(jìn)。

在貨幣政策方面，布雷納德一直是美聯(lián)儲(chǔ)主流，這意味著她傾向于保持低利率刺激以促進(jìn)就業(yè)增長(zhǎng)，而不是擔(dān)心通脹。她和前美聯(lián)儲(chǔ)主席、現(xiàn)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫的理念十分相似。

此外，布雷納德的影響力還體現(xiàn)在三個(gè)方面，包括氣候變化對(duì)金融機(jī)構(gòu)影響、央行數(shù)字貨幣的實(shí)施以及銀行監(jiān)管方面。

氣候變化一直是布雷納德重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)。就在今年10月7日，她發(fā)表了一個(gè)有關(guān)“氣候情景分析”的演講。在演講中，布雷納德表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)進(jìn)一步評(píng)估大銀行對(duì)氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的敞口。

布雷納德表示，氣候變化將可能帶來(lái)持續(xù)的風(fēng)暴、洪水、干旱等自然災(zāi)害并對(duì)經(jīng)濟(jì)造成傷害，作為負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行體系的美聯(lián)儲(chǔ)正在開(kāi)發(fā)情景分析工具，以模擬氣候變化的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)并評(píng)估整個(gè)金融體系的彈性。她還表示，美聯(lián)儲(chǔ)將提供有關(guān)氣候變化的監(jiān)管指導(dǎo)，以幫助銀行降低風(fēng)險(xiǎn)。

她建議相關(guān)銀行開(kāi)始規(guī)劃應(yīng)對(duì)他們可能面臨的氣候相關(guān)問(wèn)題的金融風(fēng)險(xiǎn)，此類規(guī)劃應(yīng)該進(jìn)行“一致、可比和最終強(qiáng)制性披露”，這表明銀行在未來(lái)某個(gè)時(shí)候?qū)⒉坏貌粚?duì)外進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露。

在演講中，她強(qiáng)調(diào)，“這些努力有助于確保金融體系能夠抵御氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并為向可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做好準(zhǔn)備。”

在數(shù)字貨幣方面，相比鮑威爾模棱兩可的態(tài)度，布雷納德則是數(shù)字美元的堅(jiān)定支持者。她認(rèn)為，數(shù)字美元的好處包括在危機(jī)時(shí)期快速向人們付款，并為沒(méi)有銀行賬戶的人提供服務(wù)。她還指出，中國(guó)和其他一些國(guó)家已經(jīng)開(kāi)發(fā)了自己的數(shù)字貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該有緊迫感。

“美元在國(guó)際支付中占據(jù)主導(dǎo)地位。如果世界上其他主要國(guó)家提供數(shù)字貨幣，而美國(guó)沒(méi)有，我會(huì)覺(jué)得很憋屈。”她說(shuō)。“對(duì)我來(lái)說(shuō)，這聽(tīng)起來(lái)不像是一個(gè)可持續(xù)的未來(lái)。”

在銀行監(jiān)管方面，布雷納德過(guò)往的投票記錄顯示，她持續(xù)反對(duì)放松對(duì)銀行的監(jiān)管，包括放松資本金、流動(dòng)性和年度例行檢查等。2018 年 4 月，美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)提議放寬限制銀行杠桿的規(guī)則時(shí)，布雷納德表示反對(duì)；2018年10月，理事會(huì)還提議放寬對(duì)資產(chǎn)在2500億至7000億美元的國(guó)內(nèi)銀行部分資本和流動(dòng)性要求，布雷納德又投了反對(duì)票。在2019 年 3 月，布雷納德是美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)中唯一投票贊成要求美國(guó)大型銀行持有額外資本緩沖以使金融體系更能抵御沖擊的人。（作者： 陳霞昌 來(lái)源： 證券時(shí)報(bào)）