截至4月13日記者發(fā)稿，A股市場(chǎng)已有超1500家上市公司披露2022年年報(bào)，22家上市公司披露2023年一季報(bào)。包括阿布達(dá)比投資局、科威特政府投資局等在內(nèi)的多家外資主權(quán)基金在2022年末繼續(xù)布局A股。此外，還有多家外資機(jī)構(gòu)也在今年一季度對(duì)A股進(jìn)行了加倉(cāng)。
在外資機(jī)構(gòu)看來(lái)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)步推進(jìn)、市場(chǎng)整體估值水平較低以及政策支持下，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)抱有樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)將更多地由經(jīng)濟(jì)基本面驅(qū)動(dòng)。
報(bào)告折射外資主權(quán)基金A股布局
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月13日，在目前已披露年報(bào)的上市公司中，阿布達(dá)比投資局共出現(xiàn)在11家公司的前十大流通股東名單中，分別為北新建材、招商積余、東方雨虹、東方財(cái)富、生益科技、健康元、中國(guó)神華、環(huán)旭電子、百隆東方、紫金礦業(yè)以及大全能源。截至2022年末，阿布達(dá)比投資局對(duì)上述公司的持股總數(shù)量和持倉(cāng)市值分別為3.41億股、56.14億元，相比去年三季度末明顯增加。
從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，與2022年三季度末相比，2022年末阿布達(dá)比投資局共增持了3只個(gè)股：東方財(cái)富、環(huán)旭電子、百隆東方，分別增持約716萬(wàn)股、61萬(wàn)股、17萬(wàn)股；對(duì)生益科技、招商積余的持股數(shù)量保持不變，而北新建材、健康元和大全能源則均遭到減持。此外，截至2022年末，阿布達(dá)比投資局還首次出現(xiàn)在中國(guó)神華、紫金礦業(yè)和東方雨虹的前十大流通股東名單中。
公開(kāi)資料顯示，阿布達(dá)比投資局由阿聯(lián)酋于1976年建立。據(jù)外界估算，其管理著近8000億美元的資本。不過(guò)，阿布達(dá)比投資局對(duì)于自身資產(chǎn)價(jià)值、投資方法與投資組合并未公開(kāi)披露。
另一中東地區(qū)主權(quán)基金——科威特政府投資局也在2022年年末持續(xù)加倉(cāng)A股。截至目前，科威特政府投資局共現(xiàn)身9家A股上市公司的前十大流通股東之列。從目前披露情況來(lái)看，科威特政府投資局持有A股總數(shù)為9714萬(wàn)股，持倉(cāng)總市值為23.21億元。
在調(diào)倉(cāng)方向上，科威特政府投資局增持深圳機(jī)場(chǎng)、安琪酵母的數(shù)量分別達(dá)157萬(wàn)股、40萬(wàn)股。與此同時(shí)，在去年四季度末，科威特政府投資局還新進(jìn)了瑞豐新材、中青旅、方盛制藥、東方雨虹、京新藥業(yè)、中國(guó)重汽、華潤(rùn)三九等醫(yī)藥、運(yùn)輸、消費(fèi)板塊的個(gè)股。
類(lèi)似的是，挪威中央銀行也在去年四季度末多次出手，加倉(cāng)方向集中在消費(fèi)、建材領(lǐng)域。目前，挪威中央銀行共現(xiàn)身13家A股上市公司的前十大流通股東，合計(jì)持股總市值達(dá)1.39億元。
去年四季度，挪威中央銀行對(duì)海信家電、紅旗連鎖均增持300萬(wàn)股以上，增持北新建材249萬(wàn)股、麗珠集團(tuán)109萬(wàn)股、斯達(dá)半導(dǎo)22萬(wàn)股。此外，該機(jī)構(gòu)還新進(jìn)了廣立微、圣泉集團(tuán)、宏發(fā)股份、大族激光4只個(gè)股。與此同時(shí)，由于挪威中央銀行在A股的第一大重倉(cāng)股——順豐控股去年四季度股價(jià)大幅反彈，該機(jī)構(gòu)隨即拋售部分股票，最新持股數(shù)量相比去年三季度末減少268萬(wàn)股。
而在已披露2023年一季報(bào)的22家A股上市公司中，也有部分外資機(jī)構(gòu)顯示出加倉(cāng)跡象。例如，摩根士丹利國(guó)際股份有限公司加倉(cāng)355萬(wàn)股金盤(pán)科技，摩根大通銀行加倉(cāng)202萬(wàn)股同益中，高盛集團(tuán)加倉(cāng)87萬(wàn)股仲景食品等。
資管巨頭開(kāi)啟加倉(cāng)節(jié)奏
與此同時(shí)，根據(jù)日前披露的持倉(cāng)情況，施羅德、摩根大通、富達(dá)國(guó)際、安聯(lián)投資等全球巨頭旗下基金仍在積極加倉(cāng)中國(guó)，中國(guó)市場(chǎng)日漸成為外資機(jī)構(gòu)眼中的投資避風(fēng)港。
晨星數(shù)據(jù)顯示，施羅德旗下產(chǎn)品——施羅德國(guó)際精選基金大中華基金，最新規(guī)模為29億美元。截至2023年3月31日，該基金的前十大重倉(cāng)股包括臺(tái)積電、騰訊控股、阿里巴巴、美團(tuán)、紫金礦業(yè)、寧德時(shí)代等。3月以來(lái)，該基金持有美團(tuán)的總股數(shù)上升58.30%，同時(shí)減持紫金礦業(yè)15.74%。
實(shí)際上，自2月以來(lái)，已有多只海外機(jī)構(gòu)旗下的中國(guó)股票基金開(kāi)啟加倉(cāng)節(jié)奏。
作為海外規(guī)模最大的中國(guó)股票基金之一，摩根大通旗下基金——摩根中國(guó)A股機(jī)會(huì)的最新規(guī)模為420.30億元。該基金2月以來(lái)對(duì)貴州茅臺(tái)的持股數(shù)量增加71.97%，對(duì)金山軟件持股數(shù)量上升8.42%，對(duì)萬(wàn)華化學(xué)、平安銀行的持股數(shù)量分別上升4.75%、3.86%。此外，安聯(lián)投資旗下的安聯(lián)神州A股基金，2月以來(lái)加倉(cāng)貴州茅臺(tái)股數(shù)約19.75%，加倉(cāng)寧德時(shí)代股數(shù)11.06%。
外資機(jī)構(gòu)積極看待中國(guó)市場(chǎng)
國(guó)金證券在研報(bào)中表示，近期多家外資客戶(hù)紛紛表示，其對(duì)A股市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)提升，同時(shí)開(kāi)始逐步布局相關(guān)產(chǎn)品。最新披露的中國(guó)香港公募基金銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，今年1月，在股票型基金出現(xiàn)1.97億美元凈贖回的同時(shí)，投向中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的基金逆勢(shì)獲得1.06億美元凈申購(gòu)。
與此同時(shí)，北向資金也在持續(xù)流入中國(guó)市場(chǎng)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至4月13日，2023年以來(lái)北向資金已累計(jì)凈買(mǎi)入超1800億元，2022年全年僅為900億元左右。
從原因來(lái)看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、低估值疊加政策支持，或成為促使外資年內(nèi)持續(xù)流入中國(guó)市場(chǎng)的重要原因。
“預(yù)計(jì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)復(fù)蘇，且中國(guó)市場(chǎng)的估值仍然合理，這將在2023年進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)股市上漲。”瑞士百達(dá)財(cái)富管理亞洲宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管陳東日前表示，中國(guó)股市在經(jīng)歷一波強(qiáng)勁反彈后出現(xiàn)顯著調(diào)整，部分原因是投資者獲利了結(jié)，同時(shí)也受到市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)局收緊貨幣政策預(yù)期變化的影響。目前憧憬經(jīng)濟(jì)重啟的第一階段市場(chǎng)反彈已經(jīng)結(jié)束，未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)將更多地由經(jīng)濟(jì)基本面驅(qū)動(dòng)。
高盛中國(guó)首席股票策略分析師劉勁津此前也公開(kāi)表示，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速保持樂(lè)觀，同時(shí)建議對(duì)中國(guó)股票保持高配，更看好包括零售服務(wù)業(yè)、電商等在內(nèi)的消費(fèi)行業(yè)的盈利增長(zhǎng)以及專(zhuān)精特新領(lǐng)域的投資潛力。
瑞銀中國(guó)股票策略研究主管王宗豪表示，在當(dāng)前節(jié)點(diǎn)，其看好A股市場(chǎng)的主要原因有四點(diǎn)：第一，上市公司的復(fù)蘇趨勢(shì)更好，因?yàn)樗鼈兊氖袌?chǎng)地位和資產(chǎn)負(fù)債表優(yōu)于中小企業(yè)；第二，家庭超額儲(chǔ)蓄釋放可能給股市帶來(lái)零售資金流；第三，政策支持為增長(zhǎng)和消費(fèi)兜底；第四，經(jīng)營(yíng)杠桿和大宗商品降價(jià)有助于利潤(rùn)率提升。
