當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月8日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布多份報(bào)告指出，銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)將會(huì)收緊，貸款需求將會(huì)下降，這些因素或?qū)⑼侠勖绹?guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩。
銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)收緊
據(jù)路透社報(bào)道，美聯(lián)儲(chǔ)8日發(fā)布今年首份《金融穩(wěn)定報(bào)告》，這是美聯(lián)儲(chǔ)自銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)發(fā)布的第一份金融穩(wěn)定報(bào)告。報(bào)告稱(chēng)，各家銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂可能導(dǎo)致它們減少發(fā)放貸款，從而使得經(jīng)濟(jì)加速下滑。
報(bào)告指出，銀行業(yè)在整體上仍具備韌性，吸收損失的能力很強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)和其他機(jī)構(gòu)的政策干預(yù)幫助緩解了銀行承受的壓力，并限制了出現(xiàn)進(jìn)一步惡化的可能。但部分遭遇大批存款外流的銀行繼續(xù)承受壓力，這些形勢(shì)變化未來(lái)可能對(duì)信貸環(huán)境施壓。
美聯(lián)儲(chǔ)在報(bào)告中警告，對(duì)經(jīng)濟(jì)前景、信貸質(zhì)量和融資流動(dòng)性的擔(dān)憂，可能導(dǎo)致銀行和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步收縮信貸供應(yīng)。信貸供應(yīng)的急劇萎縮將推高企業(yè)和家庭的融資成本，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩。
報(bào)告說(shuō)，總體而言，美國(guó)國(guó)內(nèi)銀行流動(dòng)性充足，對(duì)短期批發(fā)融資的依賴(lài)有限。但短期融資市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)脆弱性依然存在。優(yōu)質(zhì)和免稅貨幣市場(chǎng)基金，以及其他現(xiàn)金投資工具和穩(wěn)定幣，仍容易受到擠兌的影響。報(bào)告指出，銀行融資總體上相對(duì)穩(wěn)定，但金融市場(chǎng)其他領(lǐng)域存在大量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告確認(rèn)了幾個(gè)領(lǐng)域存在更大的潛在問(wèn)題，包括貨幣市場(chǎng)基金、穩(wěn)定幣和對(duì)沖基金，特別是大型公司。然而，報(bào)告還指出，整個(gè)家庭和企業(yè)債務(wù)的杠桿率普遍較低，包括商業(yè)房地產(chǎn)，這是經(jīng)濟(jì)潛在的問(wèn)題領(lǐng)域。
在過(guò)去不到兩個(gè)月的時(shí)間里，美國(guó)已經(jīng)有多家銀行倒閉，人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心可能出現(xiàn)的信貸緊縮——即銀行大幅提高貸款標(biāo)準(zhǔn)——將抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并可能導(dǎo)致衰退。據(jù)美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道報(bào)道，芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)奧斯坦·古爾斯比8日表示，他不知道是否會(huì)出現(xiàn)“全面的信貸緊縮”，但可以肯定的是信貸正在收緊，而這將使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。
美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)顯示，硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行倒閉時(shí)的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5485億美元，超過(guò)了2008年25家銀行倒閉時(shí)的總資產(chǎn)規(guī)模。為了應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施了幾項(xiàng)緊急融資措施，稱(chēng)這些措施有助于穩(wěn)定金融系統(tǒng)。然而，伴隨著美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)發(fā)酵，市場(chǎng)恐慌情緒正在加劇。不少業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前市場(chǎng)“形勢(shì)不妙”，危機(jī)可能再度擴(kuò)散，而監(jiān)管系統(tǒng)對(duì)此卻沒(méi)有給予足夠的重視。
信貸需求減弱
同一天，美聯(lián)儲(chǔ)還發(fā)布了一季度的高級(jí)貸款專(zhuān)員意見(jiàn)調(diào)查報(bào)告。報(bào)告稱(chēng)，受調(diào)查的主要銀行的貸款專(zhuān)員表示，與1月相比，近三個(gè)月這些銀行收緊了貸款標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)貸款需求開(kāi)始減少。各銀行對(duì)存款外流、經(jīng)濟(jì)疲軟和銀行流動(dòng)性問(wèn)題的擔(dān)憂加劇，而商業(yè)和工業(yè)貸款面臨的壓力尤其值得關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，今年一季度對(duì)大中型企業(yè)收緊信貸的銀行比例從44.8%升至46%，對(duì)小型企業(yè)收緊信貸的銀行比例也從43.8%升至46.7%，表明一季度信貸狀況繼續(xù)惡化。數(shù)據(jù)還顯示，信貸需求明顯減弱。一季度報(bào)告大中型企業(yè)商業(yè)和工業(yè)貸款需求減弱的銀行所占比例升至55.6%，而去年第四季度這一比例為31.3%。
分部門(mén)看，受訪者報(bào)告稱(chēng)，對(duì)商業(yè)和工業(yè)貸款的標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格，需求變得更為疲弱。所有形式的商業(yè)房地產(chǎn)貸款都有更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于家庭放貸需求，除政府資助企業(yè)支持的貸款外，所有住宅房地產(chǎn)貸款的貸款標(biāo)準(zhǔn)都更嚴(yán)格。
報(bào)告還表示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)這一問(wèn)題將至少持續(xù)到明年，這主要是出于對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下降以及對(duì)存款外流和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)承受能力降低的擔(dān)憂。
路透社報(bào)道稱(chēng)，去年晚些時(shí)候，收緊貸款標(biāo)準(zhǔn)的銀行所占比重上升到經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期更常見(jiàn)的水平，主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)快速加息引發(fā)借貸成本上升。接受調(diào)查的銀行稱(chēng)，一季度信貸緊縮的原因是風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降，經(jīng)濟(jì)前景黯淡，行業(yè)問(wèn)題惡化。
摩根大通首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·費(fèi)羅利表示，“從整體來(lái)看，無(wú)論是貸款供應(yīng)還是貸款需求，該報(bào)告描繪的圖景都是相當(dāng)黯淡的。美國(guó)投資銀行派杰公司策略師邁克爾·坎特羅維茨也表示，貸款標(biāo)準(zhǔn)收緊推高了經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，“雖然不能百分百確定，但很難推翻這種可能性。”
債務(wù)上限或加劇銀行業(yè)動(dòng)蕩
據(jù)美聯(lián)社報(bào)道，古爾斯比8日在接受采訪時(shí)表示，在債務(wù)上限問(wèn)題上曠日持久的爭(zhēng)吵，將使美聯(lián)儲(chǔ)評(píng)估銀行業(yè)動(dòng)蕩影響的工作變得更加困難。
古爾斯比表示，關(guān)于債務(wù)上限的爭(zhēng)論“來(lái)得不是時(shí)候”。在3月初一系列銀行倒閉之后，信貸收緊正在開(kāi)始。潛在的違約，甚至是最后期限之前的攤牌，都可能導(dǎo)致美國(guó)消費(fèi)者信心嚴(yán)重下滑，加劇金融領(lǐng)域的壓力，推高消費(fèi)者利率。潛在的債務(wù)違約讓人們很難預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)市場(chǎng)的狀況。為此，他呼吁議員們盡快提高債務(wù)上限。
據(jù)美國(guó)全國(guó)廣播公司新聞臺(tái)報(bào)道，隨著6月聯(lián)邦政府觸及31.4萬(wàn)億美元現(xiàn)行法定債務(wù)上限的日期逼近，白宮正考慮推動(dòng)民主、共和兩黨就暫時(shí)提高債務(wù)上限并維持至9月達(dá)成短期協(xié)議，以便為解決債務(wù)上限等多重問(wèn)題爭(zhēng)取時(shí)間。但相關(guān)方案尚未敲定。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)今年一季度實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值按年率計(jì)算僅增長(zhǎng)1.1%。一些分析師推斷，債務(wù)上限危機(jī)疊加美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，恐觸發(fā)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退。白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)預(yù)估，如果債務(wù)上限談判拖到最后期限，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能萎縮0.3%。（記者：秦天弘 綜合報(bào)道 來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）
