多家中小銀行下調(diào)存款利率 緩解息差之壓

　　近日，廣東、河南、湖北、陜西等地多家中小銀行宣布調(diào)整存款利率。據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，4月以來已有至少18家中小銀行（含農(nóng)村信用合作聯(lián)社）調(diào)整人民幣存款利率，調(diào)降幅度不一。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此輪中小銀行存款利率調(diào)降更多是利率自律機制調(diào)整的后續(xù)跟進，并不意味著市場已經(jīng)進入新一輪降息周期。從對貸款端的影響來看，預計4月貸款市場報價利率（LPR）跟降的可能性不大。

　　利率降幅不一

　　4月以來，已有至少18家中小銀行調(diào)整人民幣存款掛牌利率。

　　4月11日，深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，自4月11日起，該行一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別調(diào)整為2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，各期限存款利率均較“開門紅”期間下調(diào)10個基點。此外，近期河南、湖北、陜西等地多家中小銀行均發(fā)布利率調(diào)整公告。

　　各家銀行調(diào)降幅度不一。例如，湖北黃梅農(nóng)商行自4月8日起，對一年期、二年期、三年期、五年期定期存款產(chǎn)品利率分別調(diào)整為2.00%、2.30%、3.00%、3.00%。此次調(diào)整較去年10月該行公告利率下降10至25個基點。河南修武農(nóng)商行4月11日發(fā)布利率調(diào)整公告，部分期限存款掛牌利率較今年1月初下降30至45個基點。

　　值得注意的是，部分中小銀行下調(diào)利率僅僅是將一季度為攬儲上調(diào)的存款利率調(diào)回原有水平。例如，河南新蔡農(nóng)商行、河南羅山農(nóng)商行在今年1月初上調(diào)存款利率，近期發(fā)布下調(diào)存款利率公告，下調(diào)幅度與1月的上調(diào)幅度持平。

　　緩解負債端成本壓力

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近期多家中小銀行調(diào)整存款利率是在存款市場供需形勢變化后銀行的自發(fā)行為，一定程度上有利于銀行緩解息差壓力。

　　“此輪存款利率下調(diào)可能與2022年4月的情況類似，即中小銀行依據(jù)利率自律機制，下調(diào)存款利率上限。”開源證券固收首席分析師陳曦表示。此外，光大證券固收首席分析師張旭認為，一些銀行下調(diào)存款利率，是存款利率市場化調(diào)整機制所帶動的。

　　2022年4月，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點左右。“由此可見，近期存款利率回落是市場自發(fā)行為。”國信證券銀行業(yè)分析師王劍說。

　　此外，緩解息差壓力也可能是部分中小銀行調(diào)降存款利率的一大誘因。方正證券固收分析師張偉表示，2022年上市銀行存款成本較去年有一定上行，存款成本上行、貸款利率持續(xù)下行，使得銀行凈息差承壓。“由于大行入局小微市場，給小微領(lǐng)域信貸價格造成一定影響，農(nóng)商行凈息差收窄幅度明顯高于大型銀行，經(jīng)營壓力更大，‘開門紅’后下調(diào)存款利率符合預期。”王劍說。

　　陳曦解釋，在過去幾次存款利率下調(diào)中，部分中小銀行出于攬儲壓力并未跟進，但近期貸款利率不斷壓降，導致中小銀行息差收窄。此輪部分中小銀行調(diào)降存款利率，可以說是進一步降低負債端成本之舉。

　　LPR跟降可能性不大

　　業(yè)內(nèi)人士表示，多家中小銀行存款利率調(diào)降后，貸款利率跟降的可能性并不大。

　　廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍表示，雖然引導存款利率下行是大部分銀行的期待，往后看也有空間，但由于銀行體系對存款利率市場化調(diào)整機制還處在摸索期等因素，全行業(yè)存款利率下行時機還有待觀察。“一季度信貸超預期，貸款利率和銀行息差也在歷史低位，繼續(xù)引導貸款利率下行可能不是當前信貸政策的重心，預計近期LPR下行概率不大。”他說。

　　申萬宏源固收首席分析師孟祥娟表示，LPR是在1年期中期借貸便利（MLF）操作利率的基礎(chǔ)上加點形成的，而存款利率又參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款利率。所以從存貸款利率參照的基準來看，貸款利率能夠影響存款利率，而非存款利率影響貸款利率。從時間上來看，應當是LPR先于存款掛牌利率下降。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)　 吳楊）