公募基金高質(zhì)量發(fā)展制度再加碼！
6月10日晚，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》，落實(shí)《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》和《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》要求，有利于進(jìn)一步完善我國(guó)基金行業(yè)薪酬管理制度機(jī)制，推動(dòng)基金行業(yè)健全長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)員工與公司長(zhǎng)期發(fā)展、持有人長(zhǎng)期利益的一致，推進(jìn)基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
圖片來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)
《指引》提出績(jī)效考核與薪酬管理應(yīng)遵循的四項(xiàng)原則，同時(shí)對(duì)薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬支付、績(jī)效考核、薪酬內(nèi)控管理等方面提出具體要求?！吨敢纷园l(fā)布之日起施行，基金管理公司應(yīng)當(dāng)在2022年12月20日前對(duì)現(xiàn)有績(jī)效考核和薪酬管理工作進(jìn)行調(diào)整和完善。
《指引》要點(diǎn)：
1、《指引》不直接干預(yù)基金管理公司的薪酬水平，但要求基金管理公司應(yīng)當(dāng)合理確定和適時(shí)調(diào)整不同崗位的基本薪酬標(biāo)準(zhǔn)和薪酬結(jié)構(gòu)，與銀行、保險(xiǎn)、證券公司等境內(nèi)其他金融行業(yè)要求基本一致。
2、《指引》規(guī)定績(jī)效薪酬的遞延支付期限、遞延支付額度應(yīng)當(dāng)與基金份額持有人長(zhǎng)期利益、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況保持一致，遞延支付期限不少于3年，遞延支付速度應(yīng)當(dāng)不快于等分比例。
3、《指引》規(guī)定績(jī)效薪酬遞延支付制度適用人員范圍包括但不限于董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員。同時(shí)規(guī)定，高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%。
4、《指引》提出績(jī)效薪酬持基要求，規(guī)定高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的20%購(gòu)買本公司管理的公募基金，其中購(gòu)買權(quán)益類基金不得低于50%；
5、基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的30%購(gòu)買本公司管理的公募基金，并應(yīng)當(dāng)優(yōu)先購(gòu)買本人管理的公募基金。
遵循四項(xiàng)原則
截至2022年一季度末，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司138家，其他公募基金管理人14家，共注冊(cè)基金從業(yè)人員2.91萬(wàn)人，資產(chǎn)管理規(guī)模25.08萬(wàn)億元，其中權(quán)益類基金占比約30%。我國(guó)開(kāi)放式基金管理規(guī)模在2021年末已上升至全球第四位。截至2022年一季度末，公募基金資金來(lái)源中52%為居民家庭資產(chǎn)，投資者結(jié)構(gòu)更加均衡。
近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，其中重點(diǎn)提出要建立健全覆蓋經(jīng)營(yíng)管理層和基金經(jīng)理等核心員工的長(zhǎng)期考核機(jī)制，弱化規(guī)模排名、短期業(yè)績(jī)、收入利潤(rùn)等指標(biāo)的考核權(quán)重；實(shí)行薪酬遞延制度，建立完善獎(jiǎng)金跟投機(jī)制，支持探索實(shí)施多樣化長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)員工與公司長(zhǎng)期發(fā)展、持有人長(zhǎng)期利益的一致性。
在此背景下，《指引》是在《證券投資基金法》《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》的框架下制定的行業(yè)自律規(guī)則，是對(duì)前述規(guī)則的有益補(bǔ)充和細(xì)化，有利于健全行業(yè)長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，提高公募基金行業(yè)服務(wù)資本市場(chǎng)改革發(fā)展、服務(wù)居民財(cái)富管理、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國(guó)家戰(zhàn)略的能力，加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
《指引》提出績(jī)效考核與薪酬管理應(yīng)遵循的四項(xiàng)原則：以基金份額持有人利益優(yōu)先和公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展為導(dǎo)向；既能有效激勵(lì)從業(yè)人員，建立高質(zhì)量人才隊(duì)伍，又有利于防范風(fēng)險(xiǎn)和提高合規(guī)水平；平衡員工、經(jīng)理層、股東及其他利益相關(guān)者的利益，有利于公司履行社會(huì)責(zé)任、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略能力；符合我國(guó)國(guó)情、政策導(dǎo)向和基金業(yè)發(fā)展實(shí)際。
《指引》鼓勵(lì)基金管理公司立足行業(yè)及公司長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，加強(qiáng)資本積累以及投資者教育、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、信息科技等方面建設(shè)，并鼓勵(lì)基金管理公司加大慈善捐贈(zèng)等社會(huì)公益方面的投入。
遞延支付期限不少于3年
關(guān)鍵崗位遞延金額不少于40%
《指引》的發(fā)布意在發(fā)揮薪酬在基金管理公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控中的導(dǎo)向作用，健全基金行業(yè)長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)員工與公司長(zhǎng)期發(fā)展、持有人長(zhǎng)期利益的一致。
《指引》主要聚焦于績(jī)效考核與薪酬管理的規(guī)范性、考核指標(biāo)的科學(xué)性及其對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響等方面?！吨敢凡恢苯痈深A(yù)基金管理公司的薪酬水平，但要求基金管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展規(guī)劃、合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理等實(shí)際情況和市場(chǎng)水平，建立健全規(guī)范化的程序，合理確定和適時(shí)調(diào)整不同崗位的基本薪酬標(biāo)準(zhǔn)和薪酬結(jié)構(gòu)。
《指引》注重發(fā)揮績(jī)效考核與薪酬管理在公司風(fēng)險(xiǎn)管控中的作用，對(duì)績(jī)效薪酬遞延支付等做出規(guī)定?！吨敢芬?guī)定績(jī)效薪酬的遞延支付期限、遞延支付額度應(yīng)當(dāng)與基金份額持有人長(zhǎng)期利益、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況保持一致，遞延支付期限不少于3年，遞延支付速度應(yīng)當(dāng)不快于等分比例。
《指引》規(guī)定績(jī)效薪酬遞延支付制度適用人員范圍包括但不限于董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員。同時(shí)規(guī)定，高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%?！吨敢芬?guī)定基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)機(jī)制增強(qiáng)薪酬管理的約束力。
提出績(jī)效薪酬持基要求
《指引》規(guī)定基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的績(jī)效考核指標(biāo)體系，績(jī)效考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)、合規(guī)風(fēng)控指標(biāo)和社會(huì)責(zé)任指標(biāo)。其中，經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)3年以上長(zhǎng)周期考核情況、投資者實(shí)際盈利情況、投資研究等專業(yè)能力建設(shè)情況；合規(guī)風(fēng)控指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)情況、合規(guī)事件或重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生情況、信息系統(tǒng)安全運(yùn)行情況、員工廉潔從業(yè)情況；社會(huì)責(zé)任指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括道德標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)價(jià)值、客戶滿意度等。
《指引》同時(shí)規(guī)定董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的考核，公司對(duì)投研、銷售等關(guān)鍵崗位的考核，應(yīng)當(dāng)結(jié)合長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)、投資者長(zhǎng)期投資收益、合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理、職業(yè)道德水平等情況，不得將規(guī)模排名、管理費(fèi)收入、短期業(yè)績(jī)等作為薪酬考核的主要依據(jù)。長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)是指最近3年或以上的投資收益情況。
《指引》提出績(jī)效薪酬持基要求，規(guī)定高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的20%購(gòu)買本公司管理的公募基金，其中購(gòu)買權(quán)益類基金不得低于50%。
基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的30%購(gòu)買本公司管理的公募基金，并應(yīng)當(dāng)優(yōu)先購(gòu)買本人管理的公募基金。
《指引》鼓勵(lì)基金管理公司采用股權(quán)、期權(quán)、限制性股權(quán)、分紅權(quán)等與公司長(zhǎng)期發(fā)展、持有人長(zhǎng)期利益相綁定的多樣化激勵(lì)約束措施，建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
加強(qiáng)薪酬內(nèi)控管理
完善組織架構(gòu)及內(nèi)部制度
《指引》注重壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，要求基金管理公司加強(qiáng)薪酬內(nèi)控管理：
一是規(guī)定基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全科學(xué)合理的薪酬管理組織架構(gòu)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)公司薪酬管理的基本制度、薪酬預(yù)算、高級(jí)管理人員薪酬激勵(lì)機(jī)制等情況進(jìn)行審核，對(duì)薪酬管理負(fù)主體責(zé)任。公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織實(shí)施公司薪酬管理制度及董事會(huì)相關(guān)決議。
二是要求基金管理公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)通過(guò)薪酬委員會(huì)對(duì)薪酬政策與方案等董事會(huì)議案進(jìn)行充分研究討論。薪酬委員會(huì)成員應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的專業(yè)能力，并包含一定數(shù)量的獨(dú)立董事。
三是規(guī)定基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立績(jī)效考核與薪酬管理制度執(zhí)行的監(jiān)督機(jī)制，明確制度實(shí)施的監(jiān)督部門或機(jī)構(gòu)。相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)公司制度執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督，并定期向董事會(huì)報(bào)告。
《指引》自發(fā)布之日起施行，基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照指引的要求，在2022年12月20日前對(duì)現(xiàn)有績(jī)效考核和薪酬管理工作進(jìn)行調(diào)整和完善。其他公募基金管理人、基金管理公司子公司參照指引有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
