臺海網11月4日訊， 龍凈環(huán)保（600388）：主營業(yè)務為工業(yè)除塵設備生產及脫硫脫硝EPC。截至2012年中期，除塵器業(yè)務占公司營業(yè)收入比重為58%，脫硫脫硝EPC占比33%。受益于國家節(jié)能減排政策，龍凈環(huán)保這樣的節(jié)能環(huán)保相關優(yōu)質企業(yè)前景看好。
公司除塵器產品主要應用于電力行業(yè)，以及鋼鐵、水泥、冶金和垃圾焚燒領域。公司除塵產品技術水平領先、性價比高，在國內除塵界具有較強的競爭力，市場占有率多年排名第一。
公司先后于2003年、2008年介入脫硫脫硝EPC市場。公司的循環(huán)流化床干法煙氣脫硫節(jié)水、節(jié)電，性價比高，已在大型機組、大型燒結機上得到成功應用，在技術和已完成數量上具有突出優(yōu)勢。公司的脫硝系統(tǒng)采用SCR技術，可靠性強且氮氧化物脫除效率高。目前，公司積極參與國內多個脫硝示范工程及福建地區(qū)多個水泥行業(yè)脫硝工程，具備較全面的催化劑選型經驗。
2011年以來，國家陸續(xù)頒布新版火電、鋼鐵大氣污染物排放標準，不斷提高對污染物控制的要求，給相關環(huán)保企業(yè)創(chuàng)造了持續(xù)的行業(yè)機會。龍凈環(huán)保有望憑借政策春風，穩(wěn)健發(fā)展。
我們預計公司凈利潤未來3年復合增長率低于10%，2012年、2013年和2014年EPS分別為1.25、1.37和1.51元。雖然公司長期發(fā)展前景良好，但是從目前情況來看，公司目前估值仍有下降空間，因此我們首次給予“中性”的投資評級。
責任編輯：陳仲
