有分析認(rèn)為，中小企貸款及票據(jù)業(yè)務(wù)曾經(jīng)幫助民生銀行達(dá)到高于行業(yè)平均的股本回報(bào)率（ROE），但今天卻成為民行的負(fù)累。另外，民生銀行估值溢價(jià)應(yīng)轉(zhuǎn)為折讓，股東有減持的可能性，而管理層變動(dòng)也讓企業(yè)文化變得不明朗。

　　不僅僅是業(yè)績(jī)，民生銀行在2016年還收到了不少罰單。2016年2月6日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布，民生銀行珠海分行一員工，因貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，依據(jù)相關(guān)法規(guī)，決定對(duì)其罰款人民幣20萬(wàn)元。2月16日，銀監(jiān)會(huì)公告，民生銀行廣州分行一員工，因授信業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，依據(jù)相關(guān)法規(guī)，決定對(duì)其罰款人民幣20萬(wàn)元。

　　4月6日，據(jù)銀監(jiān)會(huì)消息，民生銀行杭州建德支行因員工消費(fèi)貸款資金流入股市被中國(guó)銀監(jiān)會(huì)浙江銀監(jiān)局罰款人民幣20萬(wàn)元。4月18日，民生銀行常州支行違規(guī)以貸轉(zhuǎn)存，被中國(guó)銀監(jiān)會(huì)常州監(jiān)管分局罰款人民幣25萬(wàn)元。4月21日，民生銀行西安分行涉嫌改變貸款用途，被中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陜西銀監(jiān)局處以人民幣25萬(wàn)元罰款。

　　不良貸款大增

　　和其他銀行相比，民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量亦不樂(lè)觀。2015年末其不良貸款余額為328.21億元，比上年增加了116.87億元，增幅55.3%。不良貸款率由2014年的1.17%上升至1.6%，同比上升0.43個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類貸款占比上升27個(gè)基點(diǎn)至3.69%。

　　從不良貸款行業(yè)集中度來(lái)看，民生銀行不良貸款余額主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)，占比分別為29.42%、21.86%、2.12%。

　　從不良貸款投放地區(qū)分布來(lái)看，華北、華南地區(qū)不良率上升速度較快，較2015年6月末分別上升0.35個(gè)百分點(diǎn)和0.32個(gè)百分點(diǎn)。華北地區(qū)不良貸款余額為145.05億元，占比為44.19%，華東地區(qū)為75.44億元，占比為22.99%，華南地區(qū)為35.85億元，占比為10.92%，其他地區(qū)為71.87億元，占比為21.9%。

　　高企的信用成本同樣令人憂慮。2015年民生銀行信用成本較上年提升0.51個(gè)百分點(diǎn)至1.84%。

　　報(bào)告期內(nèi)，民生銀行資產(chǎn)減值損失348.01億元，同比增加136.69億元，增幅大增64.68%。

　　與此同時(shí)，民生銀行撥備覆蓋率也由上年的182.2%下降至153.63%，下降了28.57個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率為2.46%，接近監(jiān)管“紅線”。

　　除此之外，民生銀行持有的上市公司股份出現(xiàn)浮虧。

　　民生銀行因?yàn)?ldquo;債轉(zhuǎn)股”成為長(zhǎng)航油運(yùn)、長(zhǎng)航鳳凰、二重集團(tuán)、中國(guó)秦發(fā)及微商銀行五家公司的股東。

　　其中，二重集團(tuán)（德陽(yáng)）重型裝備股份有限公司，即于2015年5月退市的\*ST二重，2015年7月在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓，于2015年底債務(wù)重組完畢。

　　民生銀行年報(bào)顯示，截至2015年末，該行持有二重3（400062）2.66%股份，賬面浮虧近2.4億元。

　　此外，民生銀行還持有中國(guó)秦發(fā)16.76%的股份，民生銀行2015年年報(bào)顯示，賬面浮虧4000萬(wàn)元。中國(guó)秦發(fā)是一家在港上市的煤炭企業(yè)，受煤炭?jī)r(jià)格下跌、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)萎縮等因素影響，企業(yè)虧損嚴(yán)重。截至2015年6月末，該企業(yè)虧損擴(kuò)大至7.07億元人民幣，同比大增85%。