距離2021年結(jié)束僅剩一個(gè)半月，基金業(yè)績(jī)分化明顯。目前，今年市場(chǎng)上僅存1只“翻倍基”，基金首尾業(yè)績(jī)差接近140個(gè)百分點(diǎn)。部分排名靠前的基金繼續(xù)押寶熱門(mén)賽道，且持股集中度繼續(xù)提升，還有基金經(jīng)理緊盯排名靠近的基金進(jìn)行操作。
臨近年末，不少基金經(jīng)理對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行調(diào)整，布局新一年行情。展望2022年，新能源、TMT和創(chuàng)新藥等賽道仍被部分基金經(jīng)理看好；此外，部分基金經(jīng)理開(kāi)始聚焦低估值的價(jià)值品種和中小市值股票。
“翻倍基”僅存1只
今年結(jié)構(gòu)化的市場(chǎng)環(huán)境讓公募基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化進(jìn)一步加劇，尤其是“翻倍基”，受到了板塊輪動(dòng)加速影響而“時(shí)隱時(shí)現(xiàn)”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，今年的“翻倍基”僅剩1只，為崔宸龍管理的前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A。而在11月12日，“翻倍基”還有2只，分別是前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A和前海開(kāi)源公用事業(yè)，收益率分別為111.42%和105.19%，均由崔宸龍管理。
回溯今年“翻倍基”歷程， 2021年度的“翻倍基”于8月30日首次出現(xiàn)。當(dāng)日，由韓廣哲管理的金鷹民族新興和由楊宇管理的長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到106.42%和103.20%。9月15日，由王睿、孫浩中管理的信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)，由施成管理的國(guó)投瑞銀新能源和國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造和國(guó)投瑞銀進(jìn)寶，由崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)6只基金均成為“翻倍基”。
不過(guò)，9月16日市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，“翻倍基”隨之消失。到了10月25日，消失的“翻倍基”又回來(lái)了，信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)收益率再度突破100%，達(dá)到103.64%。截至10月末，共有4只“翻倍基”，分別是金鷹民族新興、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)、前海開(kāi)源公用事業(yè)和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A，收益率分別達(dá)到104.59%、103.65%、103.49%、103.25%。
此前短暫成為“翻倍基”，目前排名分別滑落至67位和86位的國(guó)投瑞銀新能源和國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造，在三季度持股集中度均大幅下降。目前僅存的“翻倍基”前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A，除了前十大重倉(cāng)股集中在今年熱門(mén)的新能源賽道，持股集中度則有一定程度提升。由此可見(jiàn)，持倉(cāng)配置主要集中在相對(duì)單一的熱門(mén)賽道且持股集中度較高是許多今年業(yè)績(jī)靠前基金的“秘訣”。
“到了這個(gè)階段，緊盯排名靠近的基金操作是必須的，關(guān)注他們是否有動(dòng)作。若市場(chǎng)稍微出現(xiàn)一些調(diào)整就快速退出自己集中度較高的個(gè)股，可能會(huì)引發(fā)該股股價(jià)下跌，那就相當(dāng)于‘自己砍自己’”。一位今年業(yè)績(jī)排名靠前的公募基金經(jīng)理表示。
主動(dòng)偏股型基金業(yè)績(jī)不俗
整體來(lái)看，今年以來(lái)3361只（A\C份額合并計(jì)算）主動(dòng)偏股型基金平均上漲8.69%，2463只基金獲正收益，占比73%，表現(xiàn)最好的收益率為106.38%，最差的跌幅為29.48%，首尾差接近140個(gè)百分點(diǎn)。
今年以來(lái)，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化加劇，上證指數(shù)一直在3500點(diǎn)附近窄幅波動(dòng)。中國(guó)證券報(bào)記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2018年1月22日上證指數(shù)站上3500點(diǎn)以來(lái)，三年多來(lái)的上證指數(shù)“波瀾不驚”，但多只主動(dòng)偏股型基金業(yè)績(jī)不俗。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，2018年1月22日以來(lái)，2108只（A\C份額合并計(jì)算）具備完整業(yè)績(jī)的主動(dòng)偏股型基金，平均收益率達(dá)到82.47%。其中，表現(xiàn)最好的是由樊勇管理的金鷹信息產(chǎn)業(yè)A，三年多的收益率超375.63%；其次是張仲維、侯嘉敏管理的寶盈先進(jìn)制造A，收益率達(dá)到312.66%；收益率超300%的有王鵬管理的泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇A、施成管理的國(guó)投瑞銀進(jìn)寶、任琳娜管理的招商安潤(rùn)和陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒A。
此外，還有華商智能生活、華商萬(wàn)眾創(chuàng)新、金鷹民族新興、農(nóng)銀匯理新能源主題、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)環(huán)保主題、大成新銳產(chǎn)業(yè)等91只主動(dòng)偏股型基金收益率超200%，銀河智慧主題、上投摩根科技前沿、中銀智能制造A等593只主動(dòng)偏股型基金收益率位于100%至200%之間。
布局新一年行情
除了應(yīng)對(duì)年末排名，不少基金經(jīng)理會(huì)在年末對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行調(diào)整，布局新一年行情。“我們并不會(huì)為了應(yīng)對(duì)年底排名去刻意調(diào)整持倉(cāng)，而是基于四季度和明年的基本面研判進(jìn)行配置。年底大的方向并不會(huì)調(diào)整，仍會(huì)集中在看好的新能源、TMT和創(chuàng)新藥賽道。”北京某中型基金公司基金經(jīng)理表示。此外，低估值價(jià)值股和中小市值股票也是部分基金經(jīng)理聚焦的主線(xiàn)。
金鷹基金權(quán)益投資部執(zhí)行總經(jīng)理韓廣哲表示，短期市場(chǎng)可能會(huì)維持區(qū)間波動(dòng)態(tài)勢(shì)；前期漲幅較大、估值較高的股票或有調(diào)整壓力；前面調(diào)整較多的品種，可能會(huì)出現(xiàn)估值回歸，階段性表現(xiàn)可能較好。
百億私募相聚資本總經(jīng)理梁輝表示，2022年看好三大方向：分別是新興消費(fèi)、創(chuàng)新科技和部分核心技術(shù)領(lǐng)域。
他表示，需要在消費(fèi)板塊里找具備抗周期屬性以及有內(nèi)生爆發(fā)力的板塊，包括消費(fèi)醫(yī)療、醫(yī)美、智能家居等；對(duì)于創(chuàng)新科技領(lǐng)域，成長(zhǎng)板塊依然是值得關(guān)注的方向，尤其是“專(zhuān)精特新”方向，包括新能源車(chē)、汽車(chē)智能化、國(guó)防軍工、創(chuàng)新器械、醫(yī)療設(shè)備等。（記者：李惠敏 張凌之 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）
