農(nóng)歷兔年首個交易周，A股年初以來的上漲勢頭略有放緩，三大股指中滬指、創(chuàng)業(yè)板指周線微跌。不過在業(yè)內(nèi)人士看來，市場依然處于全面修復(fù)途中，短期波折并不會改變市場中長期向上趨勢；市場流動性方面，公募基金有望成為推動內(nèi)資增量入場的重要來源。
從具體配置來看，后市成長方向仍然是業(yè)內(nèi)人士看好的主線，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體、信創(chuàng)等是較為青睞的細(xì)分品種。
影響后市投資大事件
交易所債券市場正式啟動債券做市業(yè)務(wù)
證監(jiān)會官網(wǎng)2月3日發(fā)布消息，債券做市業(yè)務(wù)各項準(zhǔn)備工作已全部就緒，將于2月6日正式啟動，首批共有12家證券公司參與做市。債券做市業(yè)務(wù)已成為國際市場普遍采用的交易機制。推出債券做市業(yè)務(wù)，一方面有利于降低流動性溢價和債券發(fā)行成本，另一方面有利于提高定價效率。
工信部等八部門：組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作
2月3日，工信部等八部門印發(fā)《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》，規(guī)定試點工作期限為2023-2025年，新能源汽車比例顯著提高、大力建設(shè)充電設(shè)施，健全智能交通系統(tǒng)。提升車輛電動化水平、促進(jìn)新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用、完善充換電基礎(chǔ)設(shè)施、健全政策和管理制度。支持換電、融資租賃、“車電分離”等商業(yè)模式創(chuàng)新。
上交所：對多只*ST股票進(jìn)行重點監(jiān)控
2月3日上交所表示，對*ST未來、*ST澤達(dá)、*ST紫晶等風(fēng)險警示股票進(jìn)行重點監(jiān)控，對42起加劇市場波動、誤導(dǎo)投資者決策、影響交易秩序的異常交易行為及時采取了暫停投資者賬戶交易等監(jiān)管措施，對20起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等監(jiān)管措施，對11起上市公司重大事項等進(jìn)行專項核查， 向證監(jiān)會上報涉嫌違法違規(guī)案件線索1起。
機構(gòu)后市投資觀點
中信證券：成長洼地依然是近期主線
2月以來內(nèi)資已開始接力外資，市場風(fēng)格已從1月的價值轉(zhuǎn)向成長，國內(nèi)機構(gòu)調(diào)倉和加倉將進(jìn)一步強化成長風(fēng)格，外部擾動影響外資流入節(jié)奏但不改全年流入趨勢。雖然權(quán)重指數(shù)過去一周表現(xiàn)平淡，但成長指數(shù)表現(xiàn)亮眼，市場依然處于全面修復(fù)途中，成長洼地依然是近期主線，配置上建議持續(xù)提高新興產(chǎn)業(yè)中半導(dǎo)體和信創(chuàng)的配置優(yōu)先級。
海通證券：短期波折不改長期向上趨勢
盡管短期內(nèi)市場的走勢可能出現(xiàn)波折，但并不會改變市場中長期向上的趨勢。隨著市場行情進(jìn)一步向上，公募基金有望成為推動內(nèi)資增量入場的重要來源。借鑒歷史，后續(xù)行情有望擴(kuò)散至成長板塊，建議重視數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源和券商，全年維度關(guān)注消費復(fù)蘇。
廣發(fā)證券：繼續(xù)布局疫后修復(fù)鏈等三大主線
維持A股演繹修復(fù)市行情的判斷，建議繼續(xù)圍繞三條主線展開布局：一是疫情防控政策優(yōu)化后修復(fù)鏈中估值合適的板塊，包括醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥、中藥、疫苗、廣告營銷、一般零售；二是普遍處于估值低位的地產(chǎn)鏈，包括地產(chǎn)、裝修建材、家電以及仍在估值底部的大金融，看好保險、證券；三是部分景氣預(yù)期改善的成長板塊，包括通用自動化、計算機、半導(dǎo)體設(shè)計。
匯添富基金：看好消費復(fù)蘇三條投資主線
復(fù)蘇肯定是主旋律，消費升級將始終引領(lǐng)未來。對于下階段的消費投資，堅定看好三條主線：一是消費升級，隨著經(jīng)濟(jì)社會活動恢復(fù)正常，預(yù)計需求將顯著回暖；二是國貨崛起，這在運動服裝、化妝品、小家電等領(lǐng)域尤其明顯，國產(chǎn)新能源車銷量一路走高；三是服務(wù)消費，隨著收入水平不斷提高，服務(wù)消費的結(jié)構(gòu)、檔次逐漸高端化，包括醫(yī)療、旅游、教育等多方面。
萬家基金：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有色先行
2023年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可期，將帶動工業(yè)有色金屬需求的增長。中國經(jīng)濟(jì)與金屬價格息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或進(jìn)一步帶動工業(yè)有色金屬價格的上漲。從歷史數(shù)據(jù)上來看，以銅、鋁兩個金屬品種為例，中國GDP季度同比增速與金屬價格季度均價同比增速整體呈現(xiàn)較強的同向關(guān)系。另外，新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展也會對能源金屬、工業(yè)金屬的需求貢獻(xiàn)長期增量。
富國基金：結(jié)構(gòu)上成長有望繼續(xù)領(lǐng)銜
市場整體估值已恢復(fù)至2010年來中樞水平，仍存上修空間。從具體行業(yè)看，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、非銀金融、銀行和電子短期內(nèi)仍有修復(fù)空間。展望后市，結(jié)構(gòu)上成長有望繼續(xù)領(lǐng)銜，周期板塊關(guān)注逐步升溫。成長板塊重點關(guān)注國內(nèi)商用儲能、光伏以及國家安全、自主可控，建議逢低布局信創(chuàng)、軍工、半導(dǎo)體；周期板塊重點關(guān)注建筑材料、基礎(chǔ)化工等子行業(yè)。（來源： 中國證券報）
