經(jīng)歷又一周的沖高回落后，A股2月行情已接近尾聲。對(duì)于即將到來(lái)的3月，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，海外擾動(dòng)雖多但邊際影響預(yù)計(jì)會(huì)減弱，當(dāng)前A股震蕩整理、寬基指數(shù)走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)的特征可能仍將延續(xù)一段時(shí)間，但中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。配置方面，不建議追高題材概念，而應(yīng)維持低位均衡布局，業(yè)績(jī)有較大同比改善空間行業(yè)、順周期板塊均值得關(guān)注。
影響后市投資大事件
中國(guó)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化對(duì)“偽市值管理”的精準(zhǔn)打擊
證監(jiān)會(huì)2月24日發(fā)布對(duì)十三屆全國(guó)人大五次會(huì)議第9024號(hào)建議的答復(fù)時(shí)表示，強(qiáng)化對(duì)“偽市值管理”的精準(zhǔn)打擊。針對(duì)“偽市值管理”類(lèi)操縱案件，一方面堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，在打擊違法違規(guī)行為的同時(shí)，穩(wěn)妥處理案件查辦與公司經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)處置等的關(guān)系，避免“誤打誤傷”；另一方面，堅(jiān)持全覆蓋全方位追責(zé)，對(duì)參與配合“偽市值管理”違法違規(guī)行為的上中下游全面調(diào)查，嚴(yán)肅懲處相關(guān)違規(guī)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、私募機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員、配資中介、專(zhuān)業(yè)操盤(pán)手等。
金融支持住房租賃市場(chǎng)“17條”公開(kāi)征求意見(jiàn)
據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站2月24日消息，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)起草了《關(guān)于金融支持住房租賃市場(chǎng)發(fā)展的意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。《意見(jiàn)》重點(diǎn)支持自持物業(yè)的專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?；》孔赓U企業(yè)發(fā)展，共17條?！兑庖?jiàn)》提出，支持住房租賃供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；重點(diǎn)支持自持物業(yè)的專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?；》孔赓U企業(yè)發(fā)展；建立健全住房租賃金融支持體系。
滬深港通交易日歷優(yōu)化將于4月24日實(shí)施
據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2月24日消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)同意上交所、深交所、港交所、中國(guó)結(jié)算、香港結(jié)算于2023年4月24日實(shí)施滬深港通交易日歷優(yōu)化，開(kāi)放因不滿(mǎn)足結(jié)算安排而關(guān)閉的滬深港通交易日。實(shí)施后，港股通首次新增交易日為4月27日、4月28日，滬深股通首次新增交易日為5月25日。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)
招商證券：3月布局考慮兩條思路
進(jìn)入3月后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的超預(yù)期方向?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)重點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)，基建施工、地產(chǎn)銷(xiāo)售、消費(fèi)復(fù)蘇都可能成為市場(chǎng)關(guān)注的方向。綜合基本面、事件和政策，3月主要考慮兩條思路：一是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的彈性方向，具體行業(yè)包括建材、造紙、化纖等，去年同期供給受到?jīng)_擊較大的汽車(chē)零部件也可關(guān)注；二是預(yù)計(jì)有很多產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策可能會(huì)落地，半導(dǎo)體、國(guó)產(chǎn)軟件可以重點(diǎn)關(guān)注。
中金公司：A股震蕩整理仍可能延續(xù)一段時(shí)間
當(dāng)前A股震蕩整理、寬基指數(shù)走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)的特征可能仍將延續(xù)一段時(shí)間，“行穩(wěn)方能致遠(yuǎn)”。中期來(lái)看，A股整體估值雖有修復(fù)但仍處歷史中低位，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)信心正逐步改善，當(dāng)前位置也不必過(guò)于謹(jǐn)慎，未來(lái)伴隨基本面實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇得到更多數(shù)據(jù)驗(yàn)證，市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)，中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。短期繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)修復(fù)主線，如泛消費(fèi)板塊；部分有望受益產(chǎn)業(yè)政策支持的細(xì)分成長(zhǎng)領(lǐng)域也值得關(guān)注。
安信證券：關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)等領(lǐng)域機(jī)會(huì)
當(dāng)前市場(chǎng)核心矛盾還在“強(qiáng)預(yù)期+弱現(xiàn)實(shí)”，對(duì)應(yīng)的是核心資產(chǎn)投資和產(chǎn)業(yè)主題投資。目前還不能明確當(dāng)前“冬日里的小陽(yáng)春”已經(jīng)結(jié)束。行業(yè)配置方面，短期建議超配地產(chǎn)(鏈)；以計(jì)算機(jī)(信創(chuàng)、人工智能)、傳媒、半導(dǎo)體為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)；消費(fèi)(食飲、智能家居、醫(yī)美、消費(fèi)建材)；儲(chǔ)能、汽車(chē)零部件、有色(銅、金)。主題投資建議關(guān)注中國(guó)特色估值體系下的國(guó)企央企。
創(chuàng)金合信基金：休養(yǎng)生息不失為理性選擇
A股春季躁動(dòng)或進(jìn)入魚(yú)尾行情，市場(chǎng)節(jié)奏或發(fā)生變化。在新的催化力量明確之前，弱化進(jìn)攻、休養(yǎng)生息不失為理性的選擇。當(dāng)前市場(chǎng)依然在向好的政策預(yù)期中，但輪動(dòng)加快，不建議追高題材概念，以結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)對(duì)變化，維持低位均衡配置。短期考慮高低切換，成長(zhǎng)情緒偏極致，關(guān)注開(kāi)工相關(guān)板塊修復(fù)，包括上游資源煤炭、有色、化工、鋼鐵、工程機(jī)械等順周期行業(yè)。
前海聯(lián)合基金：醫(yī)美行業(yè)逐漸進(jìn)入“陽(yáng)春”旺季
春節(jié)之后醫(yī)美行業(yè)景氣度加速修復(fù)，特別是2月中旬以后，醫(yī)美行業(yè)逐漸進(jìn)入到“陽(yáng)春”旺季，板塊估值也將進(jìn)一步迎來(lái)修復(fù)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，今年行業(yè)有望恢復(fù)較快增長(zhǎng)，整體終端市場(chǎng)規(guī)模突破2000億元，未來(lái)3-5年保持20%左右的行業(yè)增速，處于行業(yè)生命周期的快速成長(zhǎng)期。
匯添富基金：消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)力完成了首輪修復(fù)
當(dāng)前消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)力完成了首輪修復(fù)，將會(huì)對(duì)消費(fèi)公司的業(yè)績(jī)帶來(lái)顯著影響。要從這股復(fù)蘇浪潮中獲得超額收益，重要的方式之一就是尋找能在行業(yè)里獲得比較穩(wěn)定的市場(chǎng)份額或者更高市場(chǎng)份額的公司。（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）
