今年以來，A股二級(jí)市場(chǎng)交投活躍助推券商自營業(yè)務(wù)收入增長，多數(shù)券商在一季度打了一場(chǎng)“翻身仗”。
在參與二級(jí)市場(chǎng)交易的同時(shí)，今年多家券商還在包括定增市場(chǎng)在內(nèi)的一級(jí)市場(chǎng)積極“買入”。
截至5月30日記者發(fā)稿，2023年以來，共有16家券商斥資超過135億元認(rèn)購了33家上市公司的定增股份，國泰君安、中金公司、中信證券等頭部機(jī)構(gòu)表現(xiàn)活躍，一些熱門公司定增還獲得多家券商的聯(lián)合認(rèn)購。從參與定增后的收益情況看，超八成上市公司為券商帶來了浮盈；部分公司股價(jià)跌破定增發(fā)行價(jià)，給參與券商帶來了賬面虧損。
斥資135億元
16家券商一級(jí)市場(chǎng)“買買買”
數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期統(tǒng)計(jì)，截至5月30日中國證券報(bào)記者發(fā)稿，2023年以來，A股共有105家上市公司完成了定增。從公司披露的股票發(fā)行情況報(bào)告書看，共有16家內(nèi)外資券商認(rèn)購33家上市公司發(fā)行股份，認(rèn)購總金額達(dá)135.13億元（忽略交易費(fèi)用及四舍五入影響，下同）。
從單家券商參與頻次看，國泰君安是今年參與上市公司定增最活躍的券商，累計(jì)參與了18家上市公司的定增，并以45.67億元資金認(rèn)購了上市公司2.95億股股份，認(rèn)購金額居各券商首位，占到了前述券商全部參與定增出資規(guī)模的三分之一以上；中金公司、中信證券參與上市公司定增家數(shù)分別為9家和8家，中信建投、廣發(fā)證券、海通證券、招商證券參與上市公司定增家數(shù)均在3家以上。
從認(rèn)購金額看，排在國泰君安之后的是招商證券，累計(jì)參與3家上市公司定增，認(rèn)購金額合計(jì)17.4億元；廣發(fā)證券、中金公司認(rèn)購金額分別為14.10億元和11.57億元；摩根大通證券僅參與了長江電力的定增，但其認(rèn)購金額高達(dá)11.35億元，規(guī)模在前述16家券商中居第五位。
從前述數(shù)據(jù)可以看出，“家大業(yè)大”、資金與投研實(shí)力雄厚的頭部券商，在上市公司定增市場(chǎng)中占據(jù)了明顯優(yōu)勢(shì)地位和較大的市場(chǎng)份額。相比之下，中小型券商參與定增的頻次及認(rèn)購規(guī)模，均與行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)存在明顯差距。
2023年以來，長城證券參與了潤澤科技、金信諾2家公司的定增，認(rèn)購金額合計(jì)1.59億元；浙商證券僅參與了甬金股份的定增，認(rèn)購金額合計(jì)8000萬元，而同參與該公司定增的中國銀河，認(rèn)購金額達(dá)到1.5億元。
逾八成定增浮盈
長江電力為券商“貢獻(xiàn)”6.57億元
相比二級(jí)市場(chǎng)交易，A股上市公司定增發(fā)行價(jià)格一般會(huì)較公司股價(jià)有一定折價(jià)。2023年以來，不少公司股價(jià)的震蕩抬升，進(jìn)一步增厚了券商參與定增的盈利空間。
數(shù)據(jù)顯示，在假設(shè)券商未出售股份及忽略交易成本的情形下，截至5月30日收盤，前述16家券商參與的33家公司定增中，有27家公司為券商帶來了浮盈。從股價(jià)漲幅看，寒武紀(jì)-U最新股價(jià)較定增發(fā)行價(jià)大漲近94%，漲幅高居第一，參與其定增的國泰君安、中金公司因此分別獲利1.08億元和8484.29萬元。
金信諾、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、光迅科技、新華醫(yī)療4家公司，最新收盤價(jià)均較定增發(fā)行價(jià)格漲了50%以上，不過考慮到券商所認(rèn)購股份數(shù)量不多且公司發(fā)行價(jià)格相對(duì)較低，參與定增的廣發(fā)證券、長城證券、招商證券、海通證券、國泰君安、中金公司6家券商，單家券商獲利金額從1182.11萬元到5398.91萬元不等。
股價(jià)漲幅居前的上市公司，還包括浙江新能、銀江技術(shù)、崇達(dá)技術(shù)、中礦資源、泰和新材、科新機(jī)電等，單家券商獲利金額最高超1億元。
從單家上市公司貢獻(xiàn)浮盈看，規(guī)模最大的當(dāng)屬長江電力：公司完成的定增獲得了招商證券、國泰君安、摩根大通證券、申萬宏源、廣發(fā)證券5家券商的集體認(rèn)購，認(rèn)購股份數(shù)量接近2.40億股。截至5月30日收盤，長江電力最新收盤價(jià)為每股22.75元，較其定增發(fā)行價(jià)格20.01元上漲近14%，為上述5家券商帶來合計(jì)6.57億元的浮盈，認(rèn)購規(guī)模最大的招商證券獲利高達(dá)1.85億元。
券商年內(nèi)參與定增標(biāo)的浮盈規(guī)模前十
也有部分公司定增完成后，股價(jià)走低甚至跌破定增發(fā)行價(jià)，給認(rèn)購其股份的券商帶來賬面浮虧。以派能科技為例，公司股票發(fā)行情況報(bào)告書顯示，其定增發(fā)行價(jià)格為249.25元/股，國泰君安以2.48億元認(rèn)購了99.5萬股。截至5月30日收盤，派能科技股價(jià)報(bào)200.46元/股，較定增發(fā)行價(jià)跌去近20%，國泰君安的浮虧超過了4800萬元。
除派能科技之外，聯(lián)贏激光、潤澤科技、甬金股份、九洲藥業(yè)、錦浪科技等公司，其最新收盤價(jià)均低于定增發(fā)行價(jià)格，廣發(fā)證券、長城證券、中金公司、申萬宏源等多家參與定增的券商出現(xiàn)了浮虧。跌幅最大的錦浪科技，使得國泰君安和中信證券定增浮虧金額分別達(dá)到7842.42萬元和4905.39萬元。（來源： 中國證券報(bào)）
