隨著上市公司2023年半年報陸續(xù)披露，以QFII和社保基金為代表的長線資金調(diào)倉動向慢慢浮現(xiàn)。QFII在二季度增持或新進(jìn)了較多材料行業(yè)的公司，而社?；鹎嗖A醫(yī)藥和計算機(jī)、通信等行業(yè)的公司。
對于接下來的投資機(jī)會，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為A股市場有望企穩(wěn)回升，在投資中建議均衡布局，關(guān)注消費(fèi)、計算機(jī)、醫(yī)藥等領(lǐng)域的機(jī)會。
QFII青睞材料行業(yè)
上市公司半年報進(jìn)入密集披露期。截至8月9日，有274家A股上市公司披露了2023年半年報，其中不乏貴州茅臺、寧德時代等機(jī)構(gòu)重倉股，QFII、社保基金等長線資金的動向也初步顯現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，在已發(fā)布半年報的上市公司中，QFII進(jìn)入44家上市公司的前十大流通股東名單。
從持股市值來看，在已披露半年報的公司中，QFII持有東方雨虹的市值最高，達(dá)34.19億元，持有分眾傳媒和東威科技的市值均超10億元，持有衛(wèi)星化學(xué)、國瓷材料、大全能源等9家公司的市值均超5億元。
從持有機(jī)構(gòu)來看，在已披露半年報的公司中，東方雨虹被UBS AG、阿布達(dá)比投資局等4家機(jī)構(gòu)持有；三超新材被3家機(jī)構(gòu)持有；鷺燕醫(yī)藥、康辰藥業(yè)等公司被超過1家機(jī)構(gòu)持有。
從持股數(shù)量看，在已披露半年報的公司中，分眾傳媒被QFII持股數(shù)量最多，達(dá)2.17億股，其次是東方雨虹，被QFII持有1.25億股，衛(wèi)星化學(xué)、國瓷材料、東威科技被QFII持有均超1000萬股。
在持股數(shù)量的變動方面，已披露半年報的公司中，QFII增持最多的公司是鵬鼎控股，與一季度末相比，增持了98.21萬股，優(yōu)彩資源、惠城環(huán)保、維宏股份、明月鏡片在二季度得到了QFII的增持。此外，QFII在二季度新進(jìn)入了東威科技、三超新材、大業(yè)股份等公司的前十大流通股東名單。
分眾傳媒和東方雨虹是QFII二季度減持最多的公司。北摩高科、艾比森、華特氣體等公司也在二季度被QFII減持。
行業(yè)方面，QFII在二季度新進(jìn)或增持的公司以材料行業(yè)居多。
社保基金青睞醫(yī)藥和計算機(jī)、通信等
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月9日，在已發(fā)布半年報的上市公司中，社?；疬M(jìn)入31家上市公司的前十大流通股東名單。
從持股市值來看，在已披露半年報的公司中，社?；鸪钟腥补怆姾秃臧l(fā)股份的市值均超過10億元，分別達(dá)12.07億元和10.41億元；持有廣和通、山西焦煤、分眾傳媒的市值均超5億元。
在已披露半年報的公司中，宏發(fā)股份和山西焦煤被3個社保基金組合持有，蘇試試驗、科拓生物等5家公司被2個社?；鸾M合持有。
從持股數(shù)量看，在已披露半年報的公司中，分眾傳媒被社?；鸪止蓴?shù)量最多，達(dá)9819.99萬股；山西焦煤、三安光電、廣和通、宏發(fā)股份、新洋豐、鵬鼎股份被社保基金持有達(dá)2000萬股。
在持股數(shù)量的變動方面，已披露半年報的公司中，社?；鹪龀肿疃嗟墓臼侨补怆姡c一季度末相比，增持2083.07萬股；蘇試試驗和新洋豐在二季度被社?；鹪龀殖?000萬股，高測股份、安迪蘇、鹽津鋪?zhàn)拥裙疽苍诙径鹊玫搅松绫；鸬脑龀帧?/p>
山西焦煤、艾華集團(tuán)、北摩高科、沃格光電4家公司在二季度被社?；饻p持。此外，社?；鹪诙径刃逻M(jìn)入華測導(dǎo)航、恒輝安防、拉卡拉三家公司的前十大流通股東名單。行業(yè)方面，社?；鹪龀只蛐逻M(jìn)了多家醫(yī)藥和計算機(jī)、通信等行業(yè)的公司。
雖然同樣被視為長線資金，但QFII和社?；鹪谝恍﹤€股上出現(xiàn)分歧。例如，分眾傳媒是目前QFII二季度減持最多的公司，但社?；饏s在二季度增持535.44萬股。
建議相對均衡布局
對于接下來的投資，招商基金表示，展望未來，隨著總量政策的穩(wěn)步發(fā)力，市場前期過度悲觀預(yù)期的修復(fù)、風(fēng)險敞口收斂都有助于推動A股市場企穩(wěn)回升。
短期關(guān)注前期深度調(diào)整、政策發(fā)力下預(yù)期邊際變化最大的順周期板塊，如金融、地產(chǎn)以及部分低庫存周期品板塊；中期需關(guān)注邏輯更可持續(xù)、受益產(chǎn)業(yè)趨勢發(fā)展的成長方向，如計算機(jī)、傳媒、通信、電子、軍工、機(jī)械等。
玄元投資認(rèn)為，整體而言，此前壓制市場的幾個大變量開始出現(xiàn)變化，國內(nèi)政策預(yù)期加強(qiáng)，活躍資本市場的提法增強(qiáng)了市場的信心，與此同時，海外美聯(lián)儲加息周期進(jìn)入尾聲。整體市場處于底部狀態(tài)，且活躍度已經(jīng)提升。對后續(xù)的行情保持樂觀態(tài)度，當(dāng)前組合較為均衡，對經(jīng)濟(jì)線和有景氣度驅(qū)動的科技鏈條均進(jìn)行了配置。
行業(yè)配置上，金鷹基金表示，短期看，市場博弈政策的反饋效應(yīng)正進(jìn)一步凸顯。“活躍資本市場”政策預(yù)期發(fā)酵下的大金融或?qū)⑤^大受益于政策博弈下的預(yù)期修復(fù)，以及外資流向方面的轉(zhuǎn)好態(tài)勢而持續(xù)迎來階段性反彈。中期來看，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、航天航空、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥等科技成長是自主可控發(fā)展的重要領(lǐng)域，值得中長期保持關(guān)注。
富榮基金建議結(jié)構(gòu)上相對均衡的布局，短期順周期邏輯相對受益，中期維度逢低布局AI產(chǎn)業(yè)鏈，可重點(diǎn)關(guān)注成長賽道半導(dǎo)體、計算機(jī)、醫(yī)藥、光伏等板塊，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇邏輯下的消費(fèi)、地產(chǎn)龍頭公司的機(jī)會，以及國企資產(chǎn)重估，如建筑、電力、電信等板塊。
（來源： 中國證券報）
