昨日，廈門嘉戎技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“嘉戎技術(shù)”，301148.SZ）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價(jià)格為38.39元/股。該股今日開盤破發(fā)，報(bào)33.05元，跌13.83%，盤中最高報(bào)37.98元，跌1.07%。截至收盤，嘉戎技術(shù)報(bào)34.90元，跌幅9.09%，振幅21.75%，換手率61.82%，成交額4.66億元，總市值40.66億元。
嘉戎技術(shù)是一家以膜分離裝備、高性能膜組件等產(chǎn)品的研發(fā)制造與應(yīng)用技術(shù)為核心，為客戶提供高濃度污廢水處理及清潔生產(chǎn)綜合解決方案的國家高新技術(shù)企業(yè)。
嘉戎技術(shù)控股股東及實(shí)際控制人為蔣林煜、王如順和董正軍。本次發(fā)行前，蔣林煜、王如順和董正軍分別持有嘉戎技術(shù)35.89%、26.02%、26.02%的股權(quán)；本次發(fā)行后，蔣林煜、王如順和董正軍分別持有嘉戎技術(shù)26.92%、19.52%、19.52%的股權(quán)。
此外，嘉戎技術(shù)已實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃為嘉戎盛美合伙、嘉戎盛怡和廈門嘉信。其中，本次發(fā)行后，嘉戎盛美合伙持有嘉戎技術(shù)2.31%的股權(quán)，王如順和董正軍分別持有嘉戎盛美合伙15.58%、10.38%的股權(quán)。
嘉戎技術(shù)于2021年3月31日首發(fā)過會(huì)，創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)2021年第19次審議會(huì)議提出問詢的主要問題為：
1.申報(bào)材料顯示，碟特膜技術(shù)于2018年設(shè)立，其實(shí)際控制人王如順時(shí)任發(fā)行人董事、總經(jīng)理，也是發(fā)行人的共同實(shí)際控制人之一。發(fā)行人于2019年5月收購碟特膜技術(shù)100%股權(quán)。請發(fā)行人代表說明：（1）碟特膜技術(shù)的設(shè)立背景；（2）收購成立僅一年的碟特膜技術(shù)的原因、合理性以及定價(jià)的公允性。請保薦人代表發(fā)表明確意見。
2.發(fā)行人與RTS公司于2018年簽署的《獨(dú)家代理協(xié)議》尚在履行中，依此協(xié)議，發(fā)行人向RTS公司采購“Rochem”品牌的DT類膜組件及配件。2019年9月，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局裁定“Rochem”商標(biāo)無效，2020年發(fā)行人向RTS公司的采購金額為2681.40萬元，未達(dá)到《獨(dú)家代理協(xié)議》約定的最低采購金額。請發(fā)行人代表說明未達(dá)到《獨(dú)家代理協(xié)議》約定的最低采購金額應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。請保薦人代表發(fā)表明確意見。
3.報(bào)告期各期，發(fā)行人向前五名供應(yīng)商采購占比分別為67%、55%、35%、38%，境外供應(yīng)商占比較大。請發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期內(nèi)前五名供應(yīng)商變動(dòng)的主要原因及合理性；（2）是否對(duì)境外供應(yīng)商存在重大依賴，國際貿(mào)易環(huán)境的不確定性對(duì)發(fā)行人供應(yīng)鏈可能產(chǎn)生的不利影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。
4.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人向天源環(huán)保銷售的金額分別為237.47萬元、2857.51萬元、4393.88萬元、4792.73萬元。天源環(huán)保招股說明書披露，同期向發(fā)行人采購的金額分別為1171.18萬元、4863.34萬元、8108.38萬元和1099.36萬元。請發(fā)行人代表說明：（1）報(bào)告期內(nèi)設(shè)備經(jīng)安裝與調(diào)試并出具設(shè)備驗(yàn)收單的平均周期以及與上述差異是否匹配；（2）是否存在跨期確認(rèn)收入的情形。請保薦人代表發(fā)表明確意見。
需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)為：
1.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在員工創(chuàng)辦企業(yè)的情形。請發(fā)行人在招股說明書中披露公司治理和內(nèi)控制度方面的缺陷及整改措施。請保薦人發(fā)表明確意見。
2.請發(fā)行人在招股說明書中補(bǔ)充披露與天源環(huán)保同期銷售、采購數(shù)據(jù)存在較大差異的原因。請保薦人說明核查過程并發(fā)表明確意見。
3.請發(fā)行人在招股說明書中披露未達(dá)到《獨(dú)家代理協(xié)議》約定的最低采購金額應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。請保薦人、發(fā)行人律師發(fā)表明確意見。
嘉戎技術(shù)此次在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次公開發(fā)行股票數(shù)量為2913.00萬股，全部為新股發(fā)行，本次公開發(fā)行的價(jià)格為38.39元/股，保薦機(jī)構(gòu)為安信證券股份有限公司，保薦代表人為陳飛燕、李澤業(yè)。
嘉戎技術(shù)本次發(fā)行新股募集資金總額為11.18億元，實(shí)際募集資金凈額為9.89億元。嘉戎技術(shù)最終募集資金凈額比原計(jì)劃多2733.04萬元。嘉戎技術(shù)2022年4月18日發(fā)布的招股書顯示，公司擬募集資金9.62億元，分別用于高性能膜材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、DTRO膜組件產(chǎn)能擴(kuò)充及特種分離膜組件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
嘉戎技術(shù)本次發(fā)行費(fèi)用為1.29億元，其中，安信證券股份有限公司獲得承銷費(fèi)用1.03億元，獲得保薦費(fèi)用200.00萬元。
2018年至2021年1-6月，嘉戎技術(shù)營業(yè)收入分別為2.99億元、5.76億元、5.98億元、2.88億元，凈利潤8501.90萬元、1.85億元、1.46億元、6271.29萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為8501.90萬元、1.85億元、1.47億元、6158.86萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司股東的凈利潤分別為8210.62萬元、1.72億元、1.28億元、4137.41萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8413.90萬元、2728.84萬元、2511.00萬元、-6353.64萬元。
2021年全年，嘉戎技術(shù)營業(yè)收入為6.75億元，同比增長13.00%；凈利潤為1.50億元，同比增長2.71%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.49億元，同比增長1.39%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.17億元，同比下降8.67%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為785.55萬元，同比減少68.72%。
嘉戎技術(shù)表示，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤減少主要因?yàn)?021 年度，為響應(yīng)部分客戶對(duì)項(xiàng)目交付周期、成本效益的需求，加快公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，公司向客戶推薦選擇采購交付周期更短、價(jià)格具備優(yōu)勢的公司高濃度污廢水處理服務(wù)新舊項(xiàng)目銜接階段中暫時(shí)閑置的舊裝備。公司暫時(shí)閑置的舊裝備銷售以凈額計(jì)入“資產(chǎn)處置收益”，同時(shí)納入非經(jīng)常性損益，導(dǎo)致本期扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期下降。
此外，2021年度，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額減少主要原因?yàn)?021年的采購額較2020年增加導(dǎo)致購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增加所致。
嘉戎技術(shù)預(yù)計(jì)2022年1-3月營業(yè)收入為1.30億元至1.60億元，同比上升8.00%至32.92%，預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤為2000.00萬元至3000.00萬元，同比下降36.15%至4.22%，預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為1700.00萬元至2500.00萬元，同比上升2.06%至50.09%。 （來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
