4月25日，上海燦瑞科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“燦瑞科技”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人是謝雯、苗濤。燦瑞科技擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股數(shù)不超過(guò)1927.68萬(wàn)股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司擬募集資金155,048.19萬(wàn)元，其中，36,363.84萬(wàn)元用于高性能傳感器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，22,240.95萬(wàn)元用于電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，28,950.41萬(wàn)元用于專用集成電路封裝建設(shè)項(xiàng)目，22,492.99萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，45,000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
燦瑞科技是專業(yè)從事高性能數(shù)?；旌霞呻娐芳澳M集成電路研發(fā)設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品及服務(wù)為智能傳感器芯片、電源管理芯片和封裝測(cè)試服務(wù)。
截至招股說(shuō)明書簽署日，景陽(yáng)投資持有燦瑞科技3,489.15萬(wàn)股股份，占燦瑞科技總股本的比例為60.33%，為燦瑞科技的控股股東。羅立權(quán)與羅杰系父子關(guān)系，為燦瑞科技共同實(shí)際控制人。羅立權(quán)直接持有燦瑞科技3.46%的股份；同時(shí)，景陽(yáng)投資直接持有燦瑞科技60.33%的股份，羅立權(quán)與羅杰合計(jì)直接持有景陽(yáng)投資99%的股份，對(duì)景陽(yáng)投資擁有控制權(quán)；上海驍微和上海群微分別直接持有燦瑞科技8.65%的股份，羅立權(quán)為上海驍微和上海群微執(zhí)行事務(wù)合伙人，對(duì)外代表合伙企業(yè)，執(zhí)行合伙事務(wù)。因此，羅立權(quán)和羅杰合計(jì)控制燦瑞科技股份表決權(quán)總數(shù)的81.09%。
2020年5月，公司2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)做出決議，同意對(duì)2019年度及之前年度形成的未分配利潤(rùn)，向股東景陽(yáng)投資、上海驍微、上海群微、張彬及羅立權(quán)派發(fā)現(xiàn)金紅利總計(jì)1800萬(wàn)元，其中山南晨鼎、嘉興永傳不參與本次分配。上述股利已經(jīng)于2020年分配完畢。
2019年、2020年、2021年，燦瑞科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為19,863.14萬(wàn)元、28,969.77萬(wàn)元、53,719.43萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為19,128.52萬(wàn)元、28,501.72萬(wàn)元、53,397.60萬(wàn)元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為17,554.91萬(wàn)元、29,145.68萬(wàn)元、51,892.48萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.92、1.02、0.97。
2019年、2020年、2021年，燦瑞科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2,285.31萬(wàn)元、4,365.25萬(wàn)元、12,500.16萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,285.31萬(wàn)元、4,365.25萬(wàn)元、12,500.16萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)2,221.98萬(wàn)元、4,010.28萬(wàn)元、11,144.68萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1,107.49萬(wàn)元、2,621.49萬(wàn)元、7,556.46萬(wàn)元；公司凈現(xiàn)比分別為-0.48、0.60、0.60。
報(bào)告期內(nèi)，公司短期償債能力指標(biāo)總體低于可比公司，資產(chǎn)負(fù)債率高于可比公司。2019年末、2020年末、2021年末，燦瑞科技的資產(chǎn)總額分別為35,507.43萬(wàn)元、49,474.14萬(wàn)元、62,293.37萬(wàn)元；負(fù)債總額分別為14,274.09萬(wàn)元、18,523.57萬(wàn)元、18,655.04萬(wàn)元；負(fù)債以流動(dòng)負(fù)債為主，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例分別為74.05%、88.28%、86.19%。報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為40.20%、37.44%、29.95%，同行業(yè)可比公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為29.31%、26.56%、19.18%；公司流動(dòng)比率分別為2.46、2.05、2.55，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率平均值分別為4.04、5.77、8.06；公司速動(dòng)比率分別為2.07、1.72、1.92，同行業(yè)可比公司速動(dòng)比率平均值分別為3.35、5.10、7.33。
2020年，公司主要產(chǎn)品之一“智能傳感器芯片”銷售單價(jià)有所下降。2019年、2020年、2021年，公司智能傳感器芯片銷售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為49.73%、42.39%、36.94%，智能傳感器芯片（元/顆）平均銷售價(jià)格分別為0.26、0.21、0.23。
2019年、2020年、2021年，燦瑞科技的研發(fā)費(fèi)用合計(jì)分別為1595.22萬(wàn)元、2620.08萬(wàn)元、5754.62萬(wàn)元。其中，人員薪酬費(fèi)用占比69.72%、66.48%、60.80%。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用率略低于同行業(yè)可比公司。各期，燦瑞科技研發(fā)費(fèi)用率分別為8.03%、9.04%、10.71%，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為11.29%、12.34%、15.24%。
2019年末、2020年末、2021年末，燦瑞科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為9,526.46萬(wàn)元、12,346.67萬(wàn)元、13,624.15萬(wàn)元，應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為9,239.13萬(wàn)元、12,138.24萬(wàn)元、13,413.34萬(wàn)元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.51%、41.90%、24.97%。各期，燦瑞科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.24、3.11、4.82，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為17.84、17.13、7.15。
公司存貨規(guī)模持續(xù)增加。2019年末、2020年末、2021年末，燦瑞科技存貨賬面價(jià)值分別為4,129.73萬(wàn)元、5,394.83萬(wàn)元、10,133.24萬(wàn)元；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額分別為316.56萬(wàn)元、391.21萬(wàn)元、355.50萬(wàn)元，占存貨賬面余額的比例分別為7.12%、6.76%、3.39%。各期，燦瑞科技存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.36、3.51、3.75，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.20、3.40、4.47。
小米集團(tuán)、傳音控股分別通過(guò)湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市展想信息技術(shù)有限公司間接持有燦瑞科技的股份0.65%、0.98%。2020年5月，湖北小米以股權(quán)受讓形式入股，12月增資。2020年12月，深圳展想通過(guò)增資入股。2019年、2020年、2021年，傳音控股分別是燦瑞科技的第三大客戶、第二大客戶、第一大客戶，銷售金額分別為1589.8萬(wàn)元、3100.76萬(wàn)元、7586.65萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為8.00%、10.70%、14.12%。2020年，小米集團(tuán)是公司第一大客戶，銷售金額為3127.17萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重10.79%。2021年，公司向小米集團(tuán)銷售金額為2117.09萬(wàn)元。
燦瑞科技與妹夫控制企業(yè)存關(guān)聯(lián)交易。宇揚(yáng)集團(tuán)是戚成洲控制的公司，戚成洲是實(shí)際控制人羅立權(quán)妹妹羅菊兒的配偶，羅菊兒是羅立權(quán)妹妹。報(bào)告期內(nèi)，燦瑞科技對(duì)宇揚(yáng)集團(tuán)銷售商品及提供服務(wù)的金額分別為2122.02萬(wàn)元、670.55萬(wàn)元和0.00萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為10.68%、2.31%和0.00%。關(guān)聯(lián)代采購(gòu)方面，公司2019年至2020年通過(guò)宇揚(yáng)集團(tuán)采購(gòu)榮創(chuàng)LED芯片產(chǎn)品，采購(gòu)額分別為5033.12萬(wàn)元、3603.30萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，燦瑞科技存在向關(guān)聯(lián)方拆入、拆出資金的情況。2019年公司向宇揚(yáng)集團(tuán)拆入資金7465萬(wàn)元。2019年、2020年，公司向宇揚(yáng)集團(tuán)拆出資金1422.32萬(wàn)元、1039.57萬(wàn)元。
公司電源管理芯片的封裝測(cè)試主要為外部封測(cè)。今年3月23日公布的《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于首輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)》中顯示，2019年、2020年、2021年，燦瑞科技的電源管理芯片外部封測(cè)占比72.01%、77.52%、86.58%。 燦瑞科技表示，電源管理芯片主要采用 WLCSP、QFN、DFN 等封裝形式，且封測(cè)的工藝程序較為標(biāo)準(zhǔn)化，公司目前尚未大規(guī)模投入建設(shè)相關(guān)封裝生產(chǎn)線，而外部封測(cè)廠商規(guī)模較大，成本相對(duì)較低，因此公司主要通過(guò)外部封測(cè)廠商進(jìn)行封測(cè)。
燦瑞科技3次更換輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，歷經(jīng)4家。從2016年至2021年，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)分別為平安證券、東海證券、興業(yè)證券、中信證券。
集成電路設(shè)計(jì)公司沖刺科創(chuàng)板 IPO擬募15.5億元
燦瑞科技是專業(yè)從事高性能數(shù)?；旌霞呻娐芳澳M集成電路研發(fā)設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品及服務(wù)為智能傳感器芯片、電源管理芯片和封裝測(cè)試服務(wù)。
截至招股說(shuō)明書簽署日，景陽(yáng)投資持有燦瑞科技3,489.15萬(wàn)股股份，占燦瑞科技總股本的比例為60.33%，為燦瑞科技的控股股東。羅立權(quán)與羅杰系父子關(guān)系，為燦瑞科技共同實(shí)際控制人。羅立權(quán)直接持有燦瑞科技3.46%的股份；同時(shí)，景陽(yáng)投資直接持有燦瑞科技60.33%的股份，羅立權(quán)與羅杰合計(jì)直接持有景陽(yáng)投資99%的股份，對(duì)景陽(yáng)投資擁有控制權(quán)；上海驍微和上海群微分別直接持有燦瑞科技8.65%的股份，羅立權(quán)為上海驍微和上海群微執(zhí)行事務(wù)合伙人，對(duì)外代表合伙企業(yè)，執(zhí)行合伙事務(wù)。因此，羅立權(quán)和羅杰合計(jì)控制燦瑞科技股份表決權(quán)總數(shù)的81.09%。
燦瑞科技擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股數(shù)不超過(guò)1927.68萬(wàn)股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人是謝雯、苗濤。
燦瑞科技擬募集資金155,048.19萬(wàn)元，其中，36,363.84萬(wàn)元用于高性能傳感器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，22,240.95萬(wàn)元用于電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，28,950.41萬(wàn)元用于專用集成電路封裝建設(shè)項(xiàng)目，22,492.99萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，45,000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
2020年分紅1800萬(wàn)元
關(guān)于報(bào)告期內(nèi)的股利分配情況，燦瑞科技招股書顯示，2020年5月，公司2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)做出決議，同意對(duì)2019年度及之前年度形成的未分配利潤(rùn)，向股東景陽(yáng)投資、上海驍微、上海群微、張彬及羅立權(quán)派發(fā)現(xiàn)金紅利總計(jì)1800萬(wàn)元，其中山南晨鼎、嘉興永傳不參與本次分配。
上述股利已經(jīng)于2020年分配完畢。
2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.37億元凈利潤(rùn)1.25億元
2019年、2020年、2021年，燦瑞科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為19,863.14萬(wàn)元、28,969.77萬(wàn)元、53,719.43萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為19,128.52萬(wàn)元、28,501.72萬(wàn)元、53,397.60萬(wàn)元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為17,554.91萬(wàn)元、29,145.68萬(wàn)元、51,892.48萬(wàn)元；主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.92、1.02、0.97。
2019年、2020年、2021年，燦瑞科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2,285.31萬(wàn)元、4,365.25萬(wàn)元、12,500.16萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,285.31萬(wàn)元、4,365.25萬(wàn)元、12,500.16萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)2,221.98萬(wàn)元、4,010.28萬(wàn)元、11,144.68萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1,107.49萬(wàn)元、2,621.49萬(wàn)元、7,556.46萬(wàn)元；公司凈現(xiàn)比分別為-0.48、0.60、0.60。
短期償債能力指標(biāo)總體低于可比公司
2019年末、2020年末、2021年末，燦瑞科技的資產(chǎn)總額分別為35,507.43萬(wàn)元、49,474.14萬(wàn)元、62,293.37萬(wàn)元；負(fù)債總額分別為14,274.09萬(wàn)元、18,523.57萬(wàn)元、18,655.04萬(wàn)元；負(fù)債以流動(dòng)負(fù)債為主，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例分別為74.05%、88.28%、86.19%。
報(bào)告期各期末，公司短期借款金額分別為3195.69萬(wàn)元、1863.31萬(wàn)元、3503.53萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債的比例分別為30.23%、11.39%、21.79%。2019年末，短期借款金額較高，系由于當(dāng)期末未終止確認(rèn)的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)余額較高。2021年末，公司保證借款余額較高導(dǎo)致短期借款金額較高。
報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為40.20%、37.44%、29.95%，同行業(yè)可比公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為29.31%、26.56%、19.18%；公司流動(dòng)比率分別為2.46、2.05、2.55，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率平均值分別為4.04、5.77、8.06；公司速動(dòng)比率分別為2.07、1.72、1.92，同行業(yè)可比公司速動(dòng)比率平均值分別為3.35、5.10、7.33。
燦瑞科技表示，報(bào)告期內(nèi)，公司短期償債能力指標(biāo)總體低于可比公司，資產(chǎn)負(fù)債率高于可比公司，主要系因?yàn)椋汗静捎?ldquo;Fabless+封裝測(cè)試”的經(jīng)營(yíng)模式，資產(chǎn)投入高于僅采用Fabless經(jīng)營(yíng)模式的可比公司；可比公司在2019年或2020年首發(fā)上市，流動(dòng)資金大幅增長(zhǎng)，因此流動(dòng)比率及速動(dòng)比率相對(duì)較高，資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較低。
2020年智能傳感器芯片產(chǎn)品銷售單價(jià)下降
燦瑞科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于智能傳感器芯片、電源管理芯片和封裝測(cè)試服務(wù)，報(bào)告期內(nèi)該三類收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為98.30%、97.93%和96.91%。
2019年、2020年、2021年，公司智能傳感器芯片銷售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為49.73%、42.39%、36.94%，智能傳感器芯片（元/顆）平均銷售價(jià)格分別為0.26、0.21、0.23。
燦瑞科技表示，2020年智能傳感器芯片產(chǎn)品銷售單價(jià)有所下降主要系發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)需求推出集成度和性價(jià)比較高的新產(chǎn)品。
研發(fā)費(fèi)用率略低于同行業(yè)可比公司
2019年、2020年、2021年，燦瑞科技的研發(fā)費(fèi)用合計(jì)分別為1595.22萬(wàn)元、2620.08萬(wàn)元、5754.62萬(wàn)元。其中，人員薪酬費(fèi)用占比69.72%、66.48%、60.80%。
2019年、2020年、2021年，燦瑞科技的研發(fā)費(fèi)用率分別為8.03%、9.04%、10.71%；同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為11.29%、12.34%、15.24%。
燦瑞科技表示，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用率略低于同行業(yè)可比公司，主要原因是：公司資金實(shí)力相對(duì)上市公司較小，研發(fā)人員數(shù)量少于部分上市公司；公司長(zhǎng)期深耕于智能傳感器芯片及電源管理芯片，形成了較為成熟的技術(shù)體系，研發(fā)效率較高。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司均值
2019年末、2020年末、2021年末，燦瑞科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為9,526.46萬(wàn)元、12,346.67萬(wàn)元、13,624.15萬(wàn)元，應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為9,239.13萬(wàn)元、12,138.24萬(wàn)元、13,413.34萬(wàn)元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.51%、41.90%、24.97%。
各期，燦瑞科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.24、3.11、4.82，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為17.84、17.13、7.15。
存貨規(guī)模持續(xù)增加
2019年末、2020年末、2021年末，燦瑞科技存貨賬面價(jià)值分別為4,129.73萬(wàn)元、5,394.83萬(wàn)元、10,133.24萬(wàn)元，存貨規(guī)模持續(xù)增加，主要系隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司產(chǎn)品需求保持快速增長(zhǎng)導(dǎo)致。
2019年末、2020年末、2021年末，燦瑞科技存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額分別為316.56萬(wàn)元、391.21萬(wàn)元、355.50萬(wàn)元，占存貨賬面余額的比例分別為7.12%、6.76%、3.39%。
各期，燦瑞科技存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.36、3.51、3.75，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.20、3.40、4.47。
小米集團(tuán)和傳音控股間接持股
2019年、2020年、2021年，傳音控股分別是燦瑞科技的第三大客戶、第二大客戶、第一大客戶，銷售金額分別為1589.8萬(wàn)元、3100.76萬(wàn)元、7586.65萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為8.00%、10.70%、14.12%。
2020年，小米集團(tuán)是公司第一大客戶，銷售金額為3127.17萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重10.79%。
小米集團(tuán)、傳音控股分別通過(guò)湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市展想信息技術(shù)有限公司間接持有燦瑞科技的股份0.65%、0.98%。
關(guān)于客戶入股，燦瑞科技在首輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)稱，2020年度及2021年度，公司向小米集團(tuán)銷售的產(chǎn)品型號(hào)為OCP8132和OCP2131。2020年度及2021年度，公司向小米集團(tuán)銷售金額分別為3127.17萬(wàn)元和2117.09萬(wàn)元。
2020年度及2021年度，公司向傳音控股銷售的主要產(chǎn)品型號(hào)為OCP2130、OCP2131、OCP81373、OCA72317，占公司向傳音控股當(dāng)年度銷售額的比例分別為68.34%、78.91%。2020年度及2021年度，公司向傳音控股銷售金額分別為3100.76萬(wàn)元和7586.65萬(wàn)元，2021年度銷售金額有所增加，主要系傳音控股自身業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)所致，不存在通過(guò)向客戶讓渡股份從而獲取更多商業(yè)利益的情形，同時(shí)傳音控股入股價(jià)格公允，因此無(wú)需確認(rèn)股份支付。
公司向小米集團(tuán)和傳音控股銷售產(chǎn)品的單價(jià)及對(duì)比情況已申請(qǐng)信息披露豁免。
與妹夫控制企業(yè)存關(guān)聯(lián)交易
宇揚(yáng)集團(tuán)是戚成洲控制的公司，戚成洲是實(shí)際控制人羅立權(quán)妹妹羅菊兒的配偶，羅菊兒是實(shí)際控制人羅立權(quán)妹妹。
報(bào)告期內(nèi)，燦瑞科技對(duì)宇揚(yáng)集團(tuán)銷售商品及提供服務(wù)的金額分別為2122.02萬(wàn)元、670.55萬(wàn)元和0.00萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為10.68%、2.31%和0.00%。
燦瑞科技表示，宇揚(yáng)集團(tuán)曾經(jīng)為公司經(jīng)銷商，其主要從事電子元器件的代理及貿(mào)易業(yè)務(wù)，從業(yè)時(shí)間超過(guò)15年，代理品牌包括臺(tái)灣億光（EVERLIGHT）、敦泰電子（FOCAL）、卓勝微（300782.SZ）等眾多境內(nèi)外知名半導(dǎo)體品牌。由于宇揚(yáng)集團(tuán)在電子元器件代理領(lǐng)域積累了豐富的客戶資源，具備一定的市場(chǎng)開(kāi)拓和客戶服務(wù)能力，公司為提升銷售效率，在報(bào)告期早期存在通過(guò)宇揚(yáng)集團(tuán)經(jīng)銷產(chǎn)品的情況，關(guān)聯(lián)交易具備必要性。隨著公司自身銷售和客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，以及響應(yīng)終端客戶對(duì)原廠服務(wù)的需求，報(bào)告期內(nèi)公司直銷收入占比不斷提高；同時(shí)為了規(guī)范公司運(yùn)作，減少關(guān)聯(lián)交易，公司于2020年下半年已不再通過(guò)宇揚(yáng)集團(tuán)經(jīng)銷產(chǎn)品。
報(bào)告期內(nèi)，公司向宇揚(yáng)集團(tuán)提供的測(cè)試服務(wù)金額分別為217.89萬(wàn)元、0.00萬(wàn)元和0.00萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為1.10%、0.00%和0.00%。該業(yè)務(wù)主要系公司對(duì)宇揚(yáng)集團(tuán)外采的LED芯片進(jìn)行分光分色測(cè)試及包裝，滿足宇揚(yáng)集團(tuán)不同終端客戶的需求，交易具備必要性和商業(yè)合理性，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允。
關(guān)聯(lián)代采購(gòu)方面，報(bào)告期內(nèi)，燦瑞科技子公司燦鼎微系臺(tái)灣榮創(chuàng)（3437.TW）的代理商，少量代理其LED芯片產(chǎn)品在境內(nèi)市場(chǎng)的銷售。其中2019年和2020年，由于燦鼎微尚未取得進(jìn)出口資質(zhì)，因此存在通過(guò)關(guān)聯(lián)方宇揚(yáng)集團(tuán)代為采購(gòu)榮創(chuàng)LED芯片產(chǎn)品的情況，2019年、2020年代采購(gòu)金額分別為5033.12萬(wàn)元、3603.30萬(wàn)元。根據(jù)燦瑞科技與臺(tái)灣榮創(chuàng)簽訂的代理協(xié)議以及相關(guān)業(yè)務(wù)條款，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，該項(xiàng)業(yè)務(wù)按照凈額法核算，上述關(guān)聯(lián)代采購(gòu)對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的2019年、2020年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入金額分別為606.77萬(wàn)元、300.12萬(wàn)元，占燦瑞科技當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例較低，分別為3.05%、1.04%。
關(guān)于關(guān)聯(lián)租賃，燦瑞科技表示，報(bào)告期內(nèi)，公司存在向宇揚(yáng)集團(tuán)租賃辦公室的情形。交易金額較小，租賃價(jià)格系雙方基于市場(chǎng)租金價(jià)格協(xié)商確定，定價(jià)公允。
報(bào)告期內(nèi)，燦瑞科技存在向關(guān)聯(lián)方拆入資金的情況。2019年?duì)N瑞科技與宇揚(yáng)集團(tuán)的資金往來(lái)金額較大，主要由于恒拓電子股權(quán)轉(zhuǎn)讓及撤銷事項(xiàng)，相應(yīng)的資金往來(lái)已計(jì)提利息并及時(shí)清償。發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方拆入的資金及利息已經(jīng)全部清理完畢。其中，2019年?duì)N瑞科技向宇揚(yáng)集團(tuán)拆入資金7465萬(wàn)元。
燦瑞科技存在向關(guān)聯(lián)方拆出資金。2019年、2020年，公司向宇揚(yáng)集團(tuán)拆出資金1422.32萬(wàn)元、1039.57萬(wàn)元。
電源管理芯片的封裝測(cè)試主要為外部封測(cè)
公司主要產(chǎn)品為智能傳感器芯片和電源管理芯片，公司智能傳感器芯片的封裝測(cè)試主要為自有封測(cè)，電源管理芯片的封裝測(cè)試主要為外部封測(cè)。今年3月23日公布的《發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于首輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)》中顯示，2019年、2020年、2021年，燦瑞科技的電源管理芯片外部封測(cè)占比72.01%、77.52%、86.58%。
燦瑞科技表示，電源管理芯片主要采用 WLCSP、QFN、DFN 等封裝形式，且封測(cè)的工藝程序較為標(biāo)準(zhǔn)化，公司目前尚未大規(guī)模投入建設(shè)相關(guān)封裝生產(chǎn)線，而外部封測(cè)廠商規(guī)模較大，成本相對(duì)較低，因此公司主要通過(guò)外部封測(cè)廠商進(jìn)行封測(cè)。
3換輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)
2016年5月24日，上海證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布《平安證券關(guān)于上海燦瑞科技股份有限公司輔導(dǎo)工作終止報(bào)告》。2015年11月23日，平安證券與燦瑞科技簽署《上海燦瑞科技股份有限公司與平安證券有限責(zé)任公司關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市之輔導(dǎo)協(xié)議》，平安證券作為燦瑞科技的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向上海證監(jiān)局遞交了輔導(dǎo)備案材料。鑒于平安證券與燦瑞科技在申報(bào)時(shí)間上存在異議，經(jīng)雙方友好協(xié)商，一致同意終止輔導(dǎo)，并與2016年5月10日簽署了《關(guān)于解除<上海燦瑞科技股份有限公司與平安證券有限責(zé)任公司關(guān)于上海燦瑞科技股份有限公司上市工作的一攬子協(xié)議>以及<上海燦瑞科技股份有限公司與平安證券有限責(zé)任公司之首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市之輔導(dǎo)協(xié)議>的協(xié)議》，因此平安證券終止擔(dān)任燦瑞科技首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，并終止相關(guān)輔導(dǎo)工作。
2018年1月25日，上海證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布《東海證券關(guān)于上海燦瑞科技股份有限公司輔導(dǎo)工作終止報(bào)告公示》。2017年4月21日，東海證券與燦瑞科技簽訂了《東海證券股份有限公司與上海燦瑞科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)協(xié)議》，并于同日向上海證監(jiān)局報(bào)送了輔導(dǎo)備案登記材料。輔導(dǎo)工作終止報(bào)告公示顯示，經(jīng)雙方友好協(xié)商一致，同意終止輔導(dǎo)協(xié)議，并簽署了《關(guān)于終止<東海證券股份有限公司與上海燦瑞科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)協(xié)議>的協(xié)議》。因此，東海證券終止對(duì)燦瑞科技首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)工作。
2021年7月21日，上海證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布《興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于終止擔(dān)任上海燦瑞科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的公告》。興業(yè)證券與燦瑞科技簽訂了《上海燦瑞科技股份有限公司與興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票之輔導(dǎo)協(xié)議》，成為公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，于2019年12月9日向上海證監(jiān)局提交了輔導(dǎo)備案申請(qǐng)。綜合考慮燦瑞科技的上市計(jì)劃安排，經(jīng)興業(yè)證券與燦瑞科技友好協(xié)商，雙方一致同意終止輔導(dǎo)，并簽署了《上海燦瑞科技股份有限公司與興業(yè)證券股份有限公司終止輔導(dǎo)協(xié)議》，因此興業(yè)證券終止擔(dān)任燦瑞科技首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，并終止相關(guān)輔導(dǎo)工作。
2021年7月22日，上海證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布《上海燦瑞科技股份有限公司輔導(dǎo)備案基本情況表》，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，輔導(dǎo)協(xié)議簽署日期為2021年7月9日。
（來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
