近日，廣東賽微微電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“賽微微電”，688325.SH）在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行價(jià)格為74.55元/股。賽微微電開(kāi)盤(pán)破發(fā)，報(bào)52.33元，跌幅29.81%。截至今日收盤(pán)，賽微微電報(bào)55.12元，跌幅26.06%，成交額3.83億元，換手率36.79%，振幅22.63%，總市值44.10億元。
賽微微電的主營(yíng)業(yè)務(wù)為模擬芯片的研發(fā)和銷(xiāo)售，主營(yíng)產(chǎn)品以電池管理芯片為核心，并延展至更多種類(lèi)的電源管理芯片，具體包括電池安全芯片、電池計(jì)量芯片和充電管理等其他芯片。
截至上市公告書(shū)簽署日，偉途投資持有公司17,610,600股股份，占公司總股本的29.35%，為公司控股股東。蔣燕波、趙建華和葛偉國(guó)直接或通過(guò)偉途投資、微合投資、聚核投資間接合計(jì)控制公司的股權(quán)比例為43.60%，為公司的實(shí)際控制人。
賽微微電于2021年11月26日首發(fā)過(guò)會(huì)，上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)2021年第89次審議會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題：
1.請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合其技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，進(jìn)一步說(shuō)明新產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)拓展的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。
2.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人歷史上一系列共同控制和一致行動(dòng)安排的商業(yè)合理性，以及投資人潘建岳、武平、武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀對(duì)公司控制權(quán)的具體影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。
3.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人2020年9月與2021年6月兩次估值差異較大的內(nèi)在邏輯；（2）發(fā)行人2021年6月估值時(shí)的方法、參數(shù)等與2020年9月股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)時(shí)是否存在不同，如有，請(qǐng)說(shuō)明變化的原因及具體影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。
賽微微電本次在上交所科創(chuàng)板上市，公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股2000.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例為25.00%，發(fā)行價(jià)格為74.55元/股，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）是國(guó)泰君安證券股份有限公司，保薦代表人是任飛、尋國(guó)良。
賽微微電本次發(fā)行募集資金總額為14.91億元，募集資金凈額為13.55億元。賽微微電最終募集資金凈額比原計(jì)劃多5.46億元。4月19日，賽微微電披露的招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司擬募集資金8.09億元，分別用于消費(fèi)電子電池管理及電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、工業(yè)領(lǐng)域電池管理及電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新能源電池管理芯片研發(fā)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
賽微微電本次發(fā)行費(fèi)用總額為1.36億元，其中國(guó)泰君安證券股份有限公司獲得保薦承銷(xiāo)費(fèi)1.17億元。
保薦機(jī)構(gòu)安排國(guó)泰君安證裕投資有限公司參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售。國(guó)泰君安證裕投資有限公司跟投的股份數(shù)量為本次公開(kāi)發(fā)行股份的4.00%，即80.00萬(wàn)股，跟投金額為5964.00萬(wàn)元。國(guó)泰君安證裕投資有限公司承諾獲得本次配售的股票限售期限為自發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行并上市之日起24個(gè)月
2018年、2019年、2020年，賽微微電的營(yíng)業(yè)收入分別為6,726.25萬(wàn)元、8,873.61萬(wàn)元、18,011.74萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為341.67萬(wàn)元、367.95萬(wàn)元、3,245.86萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為147.86萬(wàn)元、801.26萬(wàn)元、4,072.05萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為50.12萬(wàn)元、809.67萬(wàn)元、3,947.68萬(wàn)元。
2021年，賽微微電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33,918.38萬(wàn)元，同比增加88.31%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤(rùn)8,921.61萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)174.86%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8,712.97萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)113.97%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為13,010.98億元，同比增長(zhǎng)229.59%?！?/p>
2022年1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5,338.76萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)912.15萬(wàn)元、利潤(rùn)總額1,212.15萬(wàn)元、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1,212.03萬(wàn)元、歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)781.85萬(wàn)元，分別較上年同期減少27.44%、52.65%、37.08%、27.27%、52.04%，2022年1-3月公司基本每股收益與扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益較2021年1-3月的變動(dòng)與凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度相同。
公司2022年一季度業(yè)績(jī)較去年同期所有回落，主要原因系：第一，2021年度整體行業(yè)經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)，同時(shí)，受疫情及行業(yè)供應(yīng)鏈緊張的綜合影響，2021年一季度收入受占全年比例為21.69%，高于2018年至2020年的18.22%、18.52%和9.56%，隨著行業(yè)供應(yīng)緊張狀況得到一定緩解，下游需求的激烈波動(dòng)逐步緩解；第二，由于東莞和上海疫情，公司一季度物流和發(fā)貨受到一定的影響。受此影響，2022年一季度收入與去年同期相比增長(zhǎng)有所回落。
2022年1-3月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2,200.16萬(wàn)元，較上年同期減少194.11%，主要原因系2022年1-3月銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金減少及支付職工薪酬較高所致。2022年1-3月，公司每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較2021年1-3月的變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)幅度相同。
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