北京證券交易所上市委員會2022年第55次審議會議于10月21日上午召開，審議結(jié)果顯示，遼寧春光制藥裝備股份有限公司（簡稱“春光藥裝”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
春光藥裝本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為孫貝洋、王聲揚。
春光藥裝的主營業(yè)務(wù)是藥品及食品包裝裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
春光藥裝的控股股東為畢春光和邊境，畢春光和邊境系夫妻關(guān)系，畢春光直接持有公司34.80%股份，通過遼寧春光資產(chǎn)管理中心（有限合伙）控制公司8.27%股份；邊境直接持有公司25.84%股權(quán)。春光藥裝的實際控制人為畢春光、邊境，分別控制公司發(fā)行前公司總股本的43.07%和25.84%，合計控制公司發(fā)行前總股本的68.91%，足以對公司經(jīng)營管理和重大事項決策產(chǎn)生重大影響。
春光藥裝擬公開發(fā)行股票不超過2,500.00萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下）；不超過2,875.00萬股（全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下），公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%。
春光藥裝擬募集資金25,000.00萬元，分別用于智能自動化裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項目、補充流動資金項目。
審議意見
1.請發(fā)行人結(jié)合客戶變動情況、行業(yè)發(fā)展趨勢、在手訂單情況、成本完整性等進一步披露毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，及未來的可持續(xù)性。
2.請發(fā)行人結(jié)合報告期內(nèi)控缺陷情況，進一步披露會計差錯更正的類型、原因及整改情況，未來是否存在被監(jiān)管部門處罰的風險。
審議會議提出問詢的主要問題
1.關(guān)于毛利率。發(fā)行人毛利率水平顯著高于同行業(yè)可比公司，且藥品包裝設(shè)備對貿(mào)易商銷售毛利率水平顯著高于直銷客戶。（1）根據(jù)申報文件，與可比公司中亞股份相比，毛利率差異主要是因為發(fā)行人與中亞股份產(chǎn)品類別存在差異，發(fā)行人專注于奶制品包裝設(shè)備（主要是奶酪），而中亞股份涵蓋乳品、飲料、食用油脂、調(diào)味品、日化等各個行業(yè)。但根據(jù)中亞股份2021年年度報告，其乳制品行業(yè)包裝設(shè)備產(chǎn)品毛利率水平為37.21%，依然顯著低于發(fā)行人毛利水平。請發(fā)行人：①結(jié)合可比公司細分行業(yè)毛利率情況、報告期內(nèi)主要產(chǎn)品售價、生產(chǎn)成本波動情況，進一步說明毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；②請發(fā)行人進一步說明毛利率逐年上升的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢一致；③結(jié)合截至2022年三季度數(shù)據(jù)，進一步說明上述上升趨勢是否具有持續(xù)性。（2）根據(jù)申報文件，藥品包裝設(shè)備對貿(mào)易商銷售毛利率水平顯著高于直銷客戶，主要是因直銷客戶多為大型制藥集團，發(fā)行人議價能力相對較弱導致。但根據(jù)披露情況，藥品包裝設(shè)備直銷毛利不同客戶波動極大，2021年最低為19.99%，最高為51.71%；而貿(mào)易商銷售毛利為65.11%。請發(fā)行人進一步說明將議價能力作為影響毛利率水平的主要因素是否客觀、合理，直銷毛利大幅度低于貿(mào)易商銷售毛利是否具有商業(yè)合理性。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
2.關(guān)于內(nèi)控。根據(jù)申報文件，（1）報告期內(nèi)，發(fā)行人存在通過供應(yīng)商取得銀行貸款的情形，尚有1,200萬元未歸還。（2）為節(jié)省員工稅負，發(fā)行人通過勞務(wù)公司以勞務(wù)費形式發(fā)放員工工資及獎金。（3）發(fā)行人實際控制人控制的企業(yè)錦州百事得包裝機械有限公司、遼寧春光資產(chǎn)管理中心（有限合伙）工商登記的公示電話、郵箱與發(fā)行人一致。報告期內(nèi)，百事得包裝（實控人控制的企業(yè)）賬套由發(fā)行人財務(wù)部門管理，且發(fā)行人時任財務(wù)人員及財務(wù)總監(jiān)存在為百事得包裝進行記賬和審核的情況。（4）發(fā)行人存在出納代員工進行款項（備用金、工資、報銷費用）收付、第三方回款、現(xiàn)金交易等情形。
請發(fā)行人：（1）進一步說明通過供應(yīng)商取得貸款事項，是否存在影響采購價格的情形。（2）請發(fā)行人進一步說明相關(guān)內(nèi)控制度在完善后的實際運行情況，是否仍然存在內(nèi)控不完善的情形。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。（來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)）
