深交所一份IPO審核處罰決定，再一次向“一查就撤”的心存僥幸者敲響警鐘。

　　近日，深交所在審核和現(xiàn)場督導中發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板首發(fā)項目谷麥光電存在多方面信息披露違規(guī)情形。在現(xiàn)場督導過程中，谷麥光電申請撤回，深交所依法依規(guī)繼續(xù)開展現(xiàn)場督導，并結合督導發(fā)現(xiàn)的違規(guī)情形，對相關違規(guī)主體給予監(jiān)管處分。

　　來源：深交所官網

　　“實行注冊制絕不意味著放松質量要求。”深交所相關負責人介紹，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制以來，深交所堅持“申報即擔責”的原則，壓嚴壓實發(fā)行人信息披露責任、中介機構核查把關責任。全面注冊制實施后，深交所從四個“持續(xù)增強”入手，進一步落實改革要求，加大監(jiān)管力度。

　　多管齊下壓實“把關人”責任

　　現(xiàn)場督導是審核監(jiān)管的有力抓手之一。深交所在審核和現(xiàn)場督導中發(fā)現(xiàn)，谷麥光電存在未準確披露其與主要客戶之間的業(yè)務模式、會計處理方式及內部控制薄弱環(huán)節(jié)等多方面信息披露違規(guī)情形，保薦機構及保薦代表人、簽字會計師對發(fā)行人與主要客戶的業(yè)務模式、新增業(yè)務與新增客戶、內部控制及股權轉讓款的資金流向等方面存在的重大異常情形未充分關注并審慎核查，發(fā)表的核查意見不準確。

　　來源：深交所官網

　　在現(xiàn)場督導過程中，谷麥光電申請撤回，深交所依法依規(guī)繼續(xù)開展現(xiàn)場督導，并結合督導發(fā)現(xiàn)的違規(guī)情形，對谷麥光電、兩名簽字保薦代表人實施通報批評的紀律處分，并對保薦人、亞太所兩名簽字會計師采取書面警示的監(jiān)管措施。

　　“一查就撤”不意味著能“一走了之”。記者了解到，深交所堅持“申報即擔責”的原則，常態(tài)化運用審核問詢、現(xiàn)場督導、談話提醒、監(jiān)管處分等手段，壓嚴壓實發(fā)行人信息披露責任、中介機構核查把關責任，從源頭上提高上市公司質量。

　　全面注冊制實施，對發(fā)行人、中介機構的合規(guī)意識、誠信意識、規(guī)范運作、執(zhí)業(yè)質量提出更高要求。就此，深交所從四個“持續(xù)增強”入手，多管齊下落實改革要求，加大監(jiān)管力度。

　　“問詢+現(xiàn)場督導”雙管齊下

　　全面注冊制時代下，問詢是IPO審核監(jiān)管的第一道“防線”。深交所持續(xù)增強審核問詢把關的約束力。在審核過程中，深交所堅持以信息披露為核心，緊扣發(fā)行上市條件和信息披露要求進行精準問詢，不斷提高問詢的重大性、針對性和有效性。以信息披露為核心的第一要義是信息真實性，尤其是財務信息真實性。

　　“實踐中，審核問詢高度重視發(fā)行人財務和業(yè)務真實性、內控規(guī)范性和經營合規(guī)性，將其作為審核重點，通過多輪問詢提高重大事項發(fā)現(xiàn)能力，督促發(fā)行人和中介機構說清楚、核明白，一些不符合條件的企業(yè)‘被問退’。”深交所相關負責人介紹，今年以來，深交所共有59家首發(fā)企業(yè)在審核過程中主動撤回，其中主板撤回6家、創(chuàng)業(yè)板撤回53家；15家再融資項目撤回，1家重組項目撤回。

　　同時，持續(xù)增強現(xiàn)場督導的協(xié)同力?，F(xiàn)場督導作為現(xiàn)場監(jiān)管的有力舉措，通過查閱底稿、現(xiàn)場訪談等多種方式，核查驗證發(fā)行人重點存疑事項和保薦人執(zhí)業(yè)質量情況，與審核環(huán)節(jié)共同把好資本市場“入口關”。

　　截至目前，深交所以問題為導向，對107家IPO項目、7家再融資項目、8家重大資產重組項目提起問題導向的現(xiàn)場督導?，F(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在的主要問題包括信息披露不真實或存在刻意隱瞞、內部控制不規(guī)范、執(zhí)行有效性不足、不配合督導等。

　　引導市場自覺提升申報質量

　　保薦機構等中介機構勤勉盡責，把好發(fā)行上市第一關，是注冊制改革的底層邏輯之一，深交所持續(xù)增強中介機構把關責任的傳導力。在審核問詢和現(xiàn)場督導等環(huán)節(jié)，進一步關注中介機構履職不到位問題，持續(xù)傳遞監(jiān)管理念和要求。

　　日前，深交所召開10家有代表性的保薦機構座談會，分兩次約談撤否率偏高的保薦機構，通報保薦機構履職盡責中存在的現(xiàn)實問題，及時傳導監(jiān)管要求，督促保薦人強化內部治理和質量控制，充分發(fā)揮“三道防線”的作用。

　　從實踐情況看，這些問題主要包括，對發(fā)行人重要業(yè)務、交易核查不到位，未充分識別發(fā)行人異常風險，在發(fā)行人經營異常、業(yè)務模式異常變動下仍僅實施常規(guī)核查程序；函證、走訪、訪談、存貨抽盤等盡調核查程序執(zhí)行不到位，對重要事項實際執(zhí)行的核查工作與披露情況不一致；未督促發(fā)行人對前次申報存在的問題進行有效整改規(guī)范而倉促申報等。

　　“軟硬兼施”，深交所一方面持續(xù)增強中介機構“把關”責任，另一方面持續(xù)增強自律監(jiān)管措施的威懾力。其中，談話提醒作為“抓早抓小”的事中監(jiān)管措施，側重于督促保薦人加強整體的內部控制、提高執(zhí)業(yè)質量，兼具警示性、靈活性和及時性，與事后問責具體項目、相關人員的監(jiān)管措施互為補充。截至目前，深交所根據審核和監(jiān)管需要，已先后對撤否率較高、執(zhí)業(yè)質量較低的12家保薦人保薦業(yè)務負責人、質控負責人、內核負責人實施談話提醒。

　　此外，依法依規(guī)對審核和現(xiàn)場督導、現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為采取自律監(jiān)管措施或紀律處分，推動市場主體切實歸位盡責，對各類違規(guī)主體采取口頭警示38次、書面警示53次，作出通報批評、公開譴責、一定期限內不受理文件的紀律處分21次。其中，對于16家現(xiàn)場督導檢查項目中查實問題的發(fā)行人、中介機構及相關人員采取書面警示等監(jiān)管措施35次、實施通報批評的紀律處分12次。

　　深交所相關負責人表示，下一步，深交所將堅持從嚴監(jiān)管，對審核和現(xiàn)場督導查實的問題加大監(jiān)管處分力度，嚴厲懲處不誠信、不勤勉行為，提高監(jiān)管震懾力；持續(xù)加大“陽光服務、陽光審核、陽光監(jiān)管”力度，通過審核動態(tài)、業(yè)務培訓、座談交流等方式持續(xù)公開督導處分案例，向市場主體準確傳遞監(jiān)管導向，引導市場自覺提升申報質量，營造良好市場生態(tài)，保障全面注冊制行穩(wěn)致遠。