“我想，我總要跑一次全程馬拉松的。”
楊浩涌
再次見(jiàn)到楊浩涌，他已經(jīng)卸任58趕集公司聯(lián)席CEO，新身份是瓜子二手車(chē)CEO。他意思明確，未來(lái)將帶領(lǐng)瓜子二手車(chē)在紐交所或納斯達(dá)克敲鐘上市。跟一年之前一樣，楊浩涌依然喜歡穿著衛(wèi)衣、運(yùn)動(dòng)鞋。
一年前他經(jīng)常提到的是，2015年趕集網(wǎng)將以分類(lèi)信息領(lǐng)域市場(chǎng)第一的身份IPO。最后一次聽(tīng)他談及趕集IPO是2015年1月20日，紅杉內(nèi)部的O2O分享會(huì)后。那天，不僅楊浩涌信心滿滿，參與分享的更美CEO劉迪、愛(ài)鮮蜂CEO張贏、泰笛洗滌CEO姚宗場(chǎng)、嘟嘟美甲CEO王彪也都躊躇滿志。
從2010年開(kāi)始，紅杉資本布局O2O。根據(jù)億歐網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，紅杉資本在O2O領(lǐng)域共投資過(guò)25家公司，包括大眾點(diǎn)評(píng)、美團(tuán)、餓了么、車(chē)易拍、土巴兔、達(dá)達(dá)等，涉及10多個(gè)垂直領(lǐng)域。
周逵
“平臺(tái)可能是很血腥的戰(zhàn)斗，因?yàn)橐?guī)模大、時(shí)間短，所以這場(chǎng)戰(zhàn)斗會(huì)非常激烈。”當(dāng)時(shí)，紅杉資本董事周逵似乎已經(jīng)預(yù)感到了市場(chǎng)將要發(fā)生的變化。他在分享會(huì)上提醒各位創(chuàng)業(yè)者，“O2O到底是什么？第一個(gè)O是什么，第二個(gè)O是什么，那個(gè)2又是什么？團(tuán)購(gòu)也好，今天的O2O也好，可能明天還會(huì)有另一個(gè)詞，O2O這幾年到現(xiàn)在一直在變化。”
一年之后，市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生翻天覆地的變化。
紅杉投資的大眾點(diǎn)評(píng)和美團(tuán)已經(jīng)合并為一家公司，趕集網(wǎng)也已經(jīng)完全與58整合，楊浩涌二次創(chuàng)業(yè)。其他4家公司中，更美在7月獲得了數(shù)千萬(wàn)美元的B輪融資，社區(qū)O2O愛(ài)鮮蜂在9月獲得7000萬(wàn)美金的C輪融資，而一直沒(méi)有獲得新的資金支持的泰笛洗滌和嘟嘟美甲，正在謀劃打包融資，嘟嘟美甲更是在7月被傳出大規(guī)模裁員的消息。
“達(dá)達(dá)是我們投的最后一個(gè)，我不是說(shuō)后面沒(méi)有了，但顯然模式創(chuàng)新空間是越來(lái)越被壓縮的。”紅杉資本合伙管理人沈南鵬在2015年12月的中國(guó)企業(yè)領(lǐng)袖年會(huì)上更是表示，過(guò)去12個(gè)月里，紅杉再?zèng)]有投資過(guò)新的O2O創(chuàng)業(yè)公司。
劉迪
“這一年就像過(guò)山車(chē)。”更美創(chuàng)始人兼CEO劉迪對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊說(shuō)。他眼看著一些行業(yè)巨頭合并，一些創(chuàng)業(yè)公司倒下，雖然更美的價(jià)值越來(lái)越得到投資人的肯定，他心里卻沒(méi)有更踏實(shí)。“巨頭合并是我不希望發(fā)生的，老大們都在一起了，他們不打了，就有時(shí)間和精力騰出手來(lái)收拾小弟了。”
O2O是按天訂計(jì)劃的行業(yè)，沒(méi)人知道明天會(huì)發(fā)生什么。
瘋狂的上半年，殘酷的下半年
“2015年上半年是瘋狂的半年。很多公司強(qiáng)調(diào)的就是把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手消滅掉，而最有效的辦法就是快速融資。”楊浩涌說(shuō)。到2015年上半年，那些具有優(yōu)勢(shì)的O2O創(chuàng)業(yè)公司，平均一年融資兩次，這在之前是很少見(jiàn)的。
一年半里，愛(ài)鮮蜂融資了4次。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2014年5月清流資本天使投資1000萬(wàn)元；10月，愛(ài)鮮蜂尚未推出App，紅杉資本領(lǐng)投A輪2000萬(wàn)美元；2015年初，愛(ài)鮮蜂完成了B輪融資；9月，又獲得紅杉資本、高瓴資本、鐘鼎創(chuàng)投、天圖資本等C輪7000萬(wàn)美元。
“站在愛(ài)鮮蜂的角度，我們沒(méi)有寒冬的感覺(jué)。”愛(ài)鮮蜂CEO張贏對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊說(shuō)，“因?yàn)?，無(wú)論品質(zhì)還是效率，我們都是行業(yè)內(nèi)的No.1。”
張贏此前在IBM工作了10年，回國(guó)后試過(guò)通過(guò)微信幫便利店賣(mài)鴨脖，之后創(chuàng)立了愛(ài)鮮蜂。2014年5月，愛(ài)鮮蜂推出微信服務(wù)號(hào)，并通過(guò)滴滴打車(chē)的水果免費(fèi)兌換積累起了第一批用戶，其案例被收入有“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱的KPCB(凱鵬華盈)合伙人瑪麗·米克爾2014年的互聯(lián)網(wǎng)報(bào)告。
“現(xiàn)在最多、最大的困難，就是怎么有效地把每一分錢(qián)花出去。我們錢(qián)是越來(lái)越多了，我們是希望讓每個(gè)員工發(fā)揮出他們最大的效率。我們希望給周總一個(gè)好的答案。”在那次分享會(huì)上，張贏對(duì)周逵說(shuō)。張贏記得，A輪融資時(shí)，周逵曾對(duì)他說(shuō)過(guò)：一腔熱血要賣(mài)給識(shí)貨的。
愛(ài)鮮蜂采取了輕平臺(tái)模式。與社區(qū)里的便利店、水果店合作，作為自己的貨源；對(duì)便利店沒(méi)有的貨物，直接與上游供應(yīng)商合作向便利店供貨。其配送也采用眾包模式，由店主直接完成最后環(huán)節(jié)的配送。張嬴總是說(shuō)“一寸近一寸金”，意思是離消費(fèi)者越近機(jī)會(huì)就越大。
輕模式最大的優(yōu)勢(shì)是節(jié)約成本。但在資本熱情高漲的時(shí)候，這個(gè)優(yōu)勢(shì)對(duì)投資人的吸引力不大。實(shí)際上，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)激烈，很多投資人根本來(lái)不及看創(chuàng)業(yè)公司的模式就已經(jīng)簽下投資協(xié)議。
有數(shù)據(jù)顯示，從2014年底至2015年中，國(guó)內(nèi)拿到A輪融資的社區(qū)O2O項(xiàng)目有800多個(gè)，拿到B輪的有200多個(gè)。除了愛(ài)鮮蜂，紅杉資本還投資了小麥公社、泰笛洗滌、Today便利店等其他3家社區(qū)O2O電商。
拿到融資后，眾多沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)或急于擴(kuò)張的創(chuàng)業(yè)公司開(kāi)始走上了沒(méi)有效率的大規(guī)?；ㄥX(qián)的道路。但隨著資本市場(chǎng)趨冷，輕平臺(tái)模式的優(yōu)勢(shì)得到放大，重平臺(tái)模式或過(guò)度花錢(qián)的創(chuàng)業(yè)公司則接二連三地倒閉。
同樣做社區(qū)配送的社區(qū)001早在2014年10月就獲得了3輪融資，看來(lái)比愛(ài)鮮蜂走得更快。社區(qū)001自建配送團(tuán)隊(duì)，雖然在配貨速度上更加可控，但龐大的配送團(tuán)隊(duì)也成了累贅。到2015年9月，社區(qū)001被曝出拖欠員工工資的消息，全面停止接單。社區(qū)001并非個(gè)例。一份在業(yè)界流傳的O2O死亡名單，在2015年9月的時(shí)候就“上榜”了300家，其中包括蔚訊生活、嗨校網(wǎng)、叮咚小區(qū)、我愛(ài)酒、卡卡鮮、榜單客、暴走購(gòu)物、花樣生活網(wǎng)、必須的、無(wú)二城、妙物、小發(fā)現(xiàn)、花兒秀等。這些公司大都成立于2012至2013年。
拖欠工資、老板跑路，這與2011年前后的千團(tuán)大戰(zhàn)別無(wú)二致。
“做社區(qū)便利店配送，客單價(jià)要高、客戶留存要高，這樣才能正向循環(huán)。”一直做重平臺(tái)模式的京東CEO劉強(qiáng)東向張贏建議道。這與張贏的想法不謀而合，造血能力，是愛(ài)鮮蜂活下來(lái)的原因。
此前，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、滴滴快的等通過(guò)補(bǔ)貼獲得大規(guī)模用戶進(jìn)而獲得巨大估值，包括京東至今沒(méi)有盈利的案例，令很多創(chuàng)業(yè)者忽視商業(yè)模式的盈利能力和線下建設(shè)的能力。但在競(jìng)爭(zhēng)激烈且很難形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘的O2O領(lǐng)域，這一互聯(lián)網(wǎng)法則失效了。如今，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，倒閉或?yàn)l臨倒閉的O2O項(xiàng)目有近千個(gè)，包括燒了近10億元的順豐嘿客。
但市場(chǎng)并沒(méi)有因?yàn)閯?chuàng)業(yè)公司接二連三倒閉而變得寬松，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們接連殺入正帶來(lái)更大挑戰(zhàn)。
2015年12月4日，京東與永輝超市正式啟動(dòng)生鮮到家項(xiàng)目，在永輝超市周邊3公里的用戶可以享受2小時(shí)內(nèi)配送，上線商品數(shù)達(dá)1000種。早在2015年4月，京東就已經(jīng)將O2O產(chǎn)品更名為“京東到家”。
“競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，不光是到處找錢(qián)的創(chuàng)業(yè)者，就連BAT這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也會(huì)通過(guò)各種資本方式進(jìn)行O2O的布局，但O2O不好做，還沒(méi)有形成固定格局。我們要做時(shí)間的朋友。”張贏沒(méi)有因?yàn)榫揞^的進(jìn)入感到特別擔(dān)憂。
在張贏看來(lái)，超市用戶與便利店用戶相比對(duì)價(jià)格更敏感。愛(ài)鮮蜂沒(méi)有做價(jià)格補(bǔ)貼，每單還會(huì)收取一定的配送費(fèi)用。“我們的目標(biāo)用戶群是80后、90后的年輕人，對(duì)價(jià)格不太敏感，他們可能就是半夜忽然想吃生鮮鹵味了。”張贏希望借助資本的力量提高效率。C輪融資后愛(ài)鮮蜂推出了“蜂暴計(jì)劃”，目標(biāo)是30分鐘送達(dá)。
“你跑贏了上半場(chǎng)，但下半場(chǎng)是長(zhǎng)跑比賽。”周逵對(duì)張贏說(shuō)。上半場(chǎng)是短跑比賽，公司之間比的是發(fā)展、融資的速度，而下半場(chǎng)要比的是效率、品質(zhì)和贏利能力。
垂直市場(chǎng)沒(méi)有第二
姚宗場(chǎng)
“最近心情很沉重，因?yàn)榈教幎荚谡f(shuō)O2O寒冬。”泰笛洗滌CEO姚宗場(chǎng)在9月的公開(kāi)演講中說(shuō)，作為身處O2O行業(yè)中的人，聽(tīng)到“寒冬”二字心里很不是滋味。
在創(chuàng)業(yè)之前，姚宗場(chǎng)曾做過(guò)一些市場(chǎng)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)線下衣服洗滌行業(yè)很分散，即使福萊特這樣的一線品牌，也占不到市場(chǎng)的2%。“所以，這是非常有機(jī)會(huì)的行業(yè)，那咱們就干這個(gè)行業(yè)。”在2015年1月的那場(chǎng)公開(kāi)分享中，姚宗場(chǎng)表示，他做泰笛洗滌的一個(gè)考量是，一定要選擇一個(gè)高頻入口。
優(yōu)于傳統(tǒng)、去中介化、讓用戶上癮，是姚宗場(chǎng)總結(jié)的占領(lǐng)市場(chǎng)的要領(lǐng)，也是泰笛洗滌的策略。他把實(shí)現(xiàn)這一策略的重點(diǎn)放在了自建物流上。
過(guò)去一年中，泰笛洗滌減少了對(duì)用戶的補(bǔ)貼。姚宗場(chǎng)表示，這是為了篩選用戶，留住高黏度用戶。據(jù)他說(shuō)，泰笛已經(jīng)在部分城市實(shí)現(xiàn)盈利，還有些城市營(yíng)收翻紅趨勢(shì)很明顯。“在這個(gè)寒冬，我們也能夠活得好好的。”
同在洗衣行業(yè)的e袋洗CEO陸文勇卻對(duì)姚宗場(chǎng)的說(shuō)法不以為然。他對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊說(shuō)道，“我們現(xiàn)在占據(jù)了整個(gè)洗衣O2O行業(yè)90%以上的市場(chǎng)份額，是行業(yè)的第一。這個(gè)行業(yè)只有第一，不存在第二。”
河貍家創(chuàng)始人雕爺也有相似的看法。他對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，互聯(lián)網(wǎng)有一個(gè)法則——數(shù)一數(shù)二法則，幾乎沒(méi)有消費(fèi)者用老三，也沒(méi)有投資人愿意投第三名。而在一個(gè)相對(duì)窄的、垂直的市場(chǎng)里，第二名都沒(méi)人愿意投，大家都只投第一名。“對(duì)手份額是我10%以內(nèi)時(shí)，我也就不關(guān)心他了。”
泰笛洗滌的市場(chǎng)份額確實(shí)沒(méi)有增長(zhǎng)，而且，在過(guò)去一年中，也沒(méi)有傳出任何獲得融資的消息。倒是e袋洗在2015年8月宣布獲得了1億美元的B輪融資，成為2015年唯一一家拿到大額融資的上門(mén)洗衣公司。
但陸文勇也有自己的困惑，既然e袋洗已經(jīng)拿到上門(mén)洗衣市場(chǎng)90%的份額，剩下的增長(zhǎng)空間變得非常有限。“再大還能大多少？上門(mén)洗衣這個(gè)市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)已經(jīng)沒(méi)有了。”
2015年初，e袋洗就開(kāi)始嘗試在其他業(yè)務(wù)上進(jìn)行突破，先后上線了洗鞋、奢侈品皮具等高端產(chǎn)品的洗護(hù)、小e管飯等服務(wù)。B 輪融資到位后，e袋洗又成立共享基金，投了陪爸媽、奶牛媽媽、無(wú)憂保姆等創(chuàng)業(yè)公司。而其以小區(qū)為單位的眾包物流項(xiàng)目，目前已有幾萬(wàn)名兼職配送人員。陸文勇預(yù)計(jì)，到2016年，兼職配送人員將達(dá)到幾十萬(wàn)。
泰笛洗滌也在2015年5月推出了送花服務(wù)。姚宗場(chǎng)的說(shuō)法是，發(fā)現(xiàn)泰笛洗滌的用戶對(duì)居家環(huán)境有一定的要求，洗滌用戶轉(zhuǎn)化為綠植用戶的比率非常高。“我們還提供小哥上門(mén)修剪插瓶服務(wù)，用戶也很愿意為這個(gè)服務(wù)買(mǎi)單。”姚宗場(chǎng)多次在公開(kāi)演講中提到泰笛洗滌的配送員，稱一些用戶為多見(jiàn)幾次長(zhǎng)相帥氣的配送員而多次下單。
對(duì)于上門(mén)送花，宜花創(chuàng)始人兼CEO榮超對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊說(shuō)，“有一段時(shí)間，全中國(guó)都在造汽車(chē)——造拖拉機(jī)的、造空調(diào)的，都在造，但后來(lái)都消失了。他們只看到了市場(chǎng)很大，但并不了解行業(yè)中的本質(zhì)問(wèn)題。”
2014年8月，榮超參加了黑馬營(yíng)的路演，成為當(dāng)時(shí)6家參與路演的公司中唯一拿到了天使投資的。2015年12月，宜花宣布完成B輪投資。一年多完成3次融資，在當(dāng)下十分難得。
不過(guò)，宜花投資人、元璟資本創(chuàng)始合伙人王琦認(rèn)為，宜花并不是一家O2O公司，而是一家供應(yīng)鏈改造公司。
2010年，王琦投資了大眾點(diǎn)評(píng)。他說(shuō)，那個(gè)時(shí)候并沒(méi)有O2O的概念，投資時(shí)也只是認(rèn)為大眾點(diǎn)評(píng)是一個(gè)廣告平臺(tái)，為餐廳做廣告，吸引更多的人到餐廳吃飯。
過(guò)去兩三年，王琦看過(guò)不同的O2O模式，但一家也沒(méi)有投。“因?yàn)槲铱吹胶芏郞2O公司并沒(méi)有在改變或者說(shuō)升級(jí)原有的整個(gè)消費(fèi)流程，而只是替代。它把原來(lái)那些小商家、小的經(jīng)營(yíng)者趕出了這個(gè)市場(chǎng)，拿走了他們的餅。但他們往往以更高成本、更大代價(jià)拿了這塊餅。”王琦認(rèn)為，只是簡(jiǎn)單地替代和提效是不能對(duì)原有的供應(yīng)鏈做出變革的。而O2O最終還是要改變消費(fèi)者的體驗(yàn)，看能否做大原有的蛋糕。
抱團(tuán)取暖和技術(shù)驅(qū)動(dòng)
“我們想辦法合作一下吧。”11月22日中午，接受完《財(cái)經(jīng)天下》周刊采訪的天天果園CEO王偉在飯桌上遇到了陸文勇。兩人一見(jiàn)面就開(kāi)始琢磨起合作的事。天天果園在總部上海發(fā)展迅速，但進(jìn)入北京市場(chǎng)時(shí)卻沒(méi)有達(dá)到王偉的預(yù)期，而e袋洗的總部設(shè)在北京，兩家公司在地域上完全互補(bǔ)。
天天果園已經(jīng)與滴滴、世紀(jì)佳緣等公司展開(kāi)了合作，為這些公司推出了定制橙。但王偉和陸文勇希望雙方能進(jìn)行更深入的合作，比如網(wǎng)站(App)上互相倒流，天天果園或許可以嘗試把容量小、標(biāo)準(zhǔn)化包裝的產(chǎn)品儲(chǔ)存在e袋洗社區(qū)配送員家的冰箱里。
“這叫做抱團(tuán)取暖。”王偉自我調(diào)侃道。
抱團(tuán)取暖已經(jīng)成為了眾多O2O創(chuàng)業(yè)公司的選擇。10月22日，58到家和泰笛宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，泰笛的洗滌和綠植兩項(xiàng)業(yè)務(wù)將接入58到家平臺(tái)。合作形式包括平臺(tái)互補(bǔ)接入、市場(chǎng)促銷(xiāo)、定期活動(dòng)、線上線下推廣等。
12月15日，億歐網(wǎng)稱其獲得消息，泰笛將全面收購(gòu)嘟嘟美甲，而泰笛創(chuàng)始人姚宗場(chǎng)也予以默認(rèn)，并表示一周后會(huì)進(jìn)行披露。隨后，虎嗅網(wǎng)的一篇文章稱，嘟嘟美甲否認(rèn)了收購(gòu)的傳言，并稱在2015年8月獲得了B輪融資。
“合并是一定的，但雙方還在爭(zhēng)權(quán)益。”一位知情人士對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，現(xiàn)在泰笛洗滌和嘟嘟美甲的資金都已經(jīng)燒完，有一方的股東表示，如果兩家能夠整合在一起的話，愿意再投一些資金進(jìn)去。
如果能夠獲得新的融資，至少泰笛洗滌和嘟嘟美甲能夠再撐一段時(shí)間，到時(shí)市場(chǎng)也許會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)——如果雙方能摸索出合適的商業(yè)模式，找到盈利的途徑，也許可以做一家小而美的公司。
這位知情人表示，嘟嘟美甲在爭(zhēng)取更大的權(quán)益，但泰笛洗滌的優(yōu)勢(shì)更大一些——因?yàn)樵谙匆轮庥侄嘀v了一個(gè)送花的故事。相比之下，嘟嘟美甲形勢(shì)更為嚴(yán)峻，網(wǎng)上沒(méi)有任何關(guān)于其獲得B輪融資的消息。在2015年7月，嘟嘟美甲還被曝出大規(guī)模裁員。
早在2015年5月，河貍家創(chuàng)始人雕爺稱，美業(yè)O2O的窗口期已經(jīng)關(guān)閉，該融資的項(xiàng)目都融資完成，初創(chuàng)的O2O恐怕沒(méi)有時(shí)間了。
2015年1月，提供男士發(fā)型設(shè)計(jì)分享、發(fā)型師預(yù)約服務(wù)的美發(fā)App時(shí)尚貓宣布關(guān)閉。這個(gè)項(xiàng)目曾拿到經(jīng)緯中國(guó)和起源資本的種子天使融資，但A輪融資失敗。3W咖啡創(chuàng)始人許單單做過(guò)一個(gè)名叫放心美的美發(fā)O2O，天使輪由德迅投資董事長(zhǎng)曾李青領(lǐng)投400萬(wàn)元，不到一年便進(jìn)入破產(chǎn)流程。
“2014年的(美業(yè))項(xiàng)目做出來(lái)的很少，美發(fā)O2O幾乎全軍覆沒(méi)了。”億歐網(wǎng)創(chuàng)始人黃淵普認(rèn)為這是一個(gè)行業(yè)的問(wèn)題。如今，美發(fā)O2O項(xiàng)目的死亡名單上已有一長(zhǎng)串名字，包括美姬、美秘、簡(jiǎn)部網(wǎng)、大風(fēng)吹等。
王彪
在由極客公園和百度新聞聯(lián)合發(fā)起的奇點(diǎn)·創(chuàng)新者峰會(huì)上，嘟嘟美甲創(chuàng)始人王彪曾表示，嘟嘟美甲是技術(shù)公司。服務(wù)行業(yè)的O2O用技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)服務(wù)資源的標(biāo)準(zhǔn)化，用互聯(lián)網(wǎng)的方式解決信息的不對(duì)稱，最終連接消費(fèi)者和服務(wù)資源。
“快別往自己臉上貼金了。”雕爺表示，說(shuō)自己是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的美業(yè)O2O平臺(tái)是純扯淡，因?yàn)槿魏我粋€(gè)技術(shù)拿得出手的工程師，在市場(chǎng)上每月工資至少需要2萬(wàn)-3萬(wàn)元。“我們這種小公司，最貴的就是技術(shù)人才。谷歌擁有什么資產(chǎn)？服務(wù)器每天都在跌價(jià)，不就是那些技術(shù)人才嘛。但凡一家公司敢說(shuō)自己是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的，那才真的是無(wú)底洞地?zé)X(qián)。”
燒錢(qián)可以，重要的還是贏利
“最近，總有美業(yè)的人跟我吐槽。他們發(fā)現(xiàn)美業(yè)的利潤(rùn)都是從醫(yī)療美容行業(yè)來(lái)的。”更美創(chuàng)始人兼CEO劉迪對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊說(shuō)，北京的美容醫(yī)院如果沒(méi)在做瘦臉針這樣的項(xiàng)目，而只是做美甲、按摩的話，其實(shí)是會(huì)虧本的。
在一年前的紅杉O2O分享會(huì)上，劉迪表示，“我們算是一個(gè)比較慘一點(diǎn)的行業(yè)。首先它是很低頻的行業(yè)，剛才我跟嘟嘟美甲的在溝通，我說(shuō)你們的消費(fèi)頻次多少，他說(shuō)是兩三周一次。我們是兩三個(gè)月一次，但占便宜的是我們的消費(fèi)額，一次價(jià)格在一到兩萬(wàn)元。有些事先難后易，有些事先易后難，我們可能走了比較難的路。”
如今，更美的路看起來(lái)確實(shí)比許多O2O平臺(tái)平坦。2015年7月21日，整形App更美宣布完成數(shù)千萬(wàn)美元B輪融資，由美國(guó)維梧資本領(lǐng)投，紅杉資本跟投。
維梧資本在美國(guó)主要投資處于后期研發(fā)階段的醫(yī)藥和醫(yī)療器械企業(yè)，但進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后卻發(fā)現(xiàn)自己無(wú)從下手，因?yàn)榭床欢袊?guó)燒錢(qián)的模式，直到看到更美。按照劉迪的預(yù)計(jì)，一兩年之后更美基本可以實(shí)現(xiàn)贏利。“他們覺(jué)得，這個(gè)生意至少?gòu)呢?cái)務(wù)角度看是健康的。”
“他們抱怨說(shuō)最賺錢(qián)的一塊都被我們包了，他們想切但又無(wú)從下手。”劉迪有些得意，“但這個(gè)方向其實(shí)是我們選擇了五六年，也就是試錯(cuò)了五六年才找到的。”
劉迪曾是醫(yī)療健康產(chǎn)品“春雨醫(yī)生”的聯(lián)合創(chuàng)始人，并負(fù)責(zé)過(guò)春雨醫(yī)生的產(chǎn)品、市場(chǎng)以及商務(wù)等工作。
2013年8月，劉迪創(chuàng)建更美前身“完美診所”App，定位是整形行業(yè)的醫(yī)患問(wèn)答社區(qū)。當(dāng)時(shí)，劉迪的想法是，用戶可以在平臺(tái)上向在線醫(yī)生提出有關(guān)整形方面的問(wèn)題，醫(yī)生結(jié)合上傳圖片來(lái)進(jìn)行分析解答。
春雨醫(yī)生、丁香園等后來(lái)的發(fā)展也證明了問(wèn)答社區(qū)確實(shí)是個(gè)方向，但劉迪后來(lái)認(rèn)為，這個(gè)方向并不適合自己的團(tuán)隊(duì)。
劉迪發(fā)現(xiàn)，變美是許多人的一項(xiàng)持續(xù)需求。這些人并非只需要一款問(wèn)答工具這么簡(jiǎn)單，他們需要的是一個(gè)垂直的、能讓陌生用戶分享經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)。2014年2月，更美開(kāi)始向社交應(yīng)用轉(zhuǎn)型。而完成B輪融資后，更美開(kāi)始向消費(fèi)醫(yī)療平臺(tái)拓展。劉迪此前在春雨醫(yī)生的經(jīng)驗(yàn)表明，以醫(yī)療美容為代表的消費(fèi)醫(yī)療是整個(gè)移動(dòng)醫(yī)療里面變現(xiàn)最容易、交易額最高的垂直領(lǐng)域。
“選擇一個(gè)好的行業(yè)是很重要的，不能為了創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè)。如果一件事過(guò)去沒(méi)人做，或者很多人都沒(méi)做起來(lái)，就說(shuō)明這事情不存在機(jī)會(huì)。”在劉迪看來(lái)，很多創(chuàng)業(yè)者為了填坑而填坑，實(shí)際上很多坑根本不需要人去填。
一年之前，劉迪還擔(dān)心讓用戶去做雙眼皮、瘦臉會(huì)不會(huì)被接受，這種模式到底能不能成立?，F(xiàn)在，他與美容和化妝品行業(yè)的人士交流發(fā)現(xiàn)，美容的利潤(rùn)主要來(lái)自于兩部分：高端美容院和高端化妝品。
“燒錢(qián)可以獲得用戶，但最重要的還是要賺錢(qián)。”劉迪說(shuō)，更美的利潤(rùn)主要來(lái)自于幫助美容機(jī)構(gòu)引流。與外賣(mài)、美發(fā)美甲等行業(yè)相比，醫(yī)療美容行業(yè)的獲客成本越來(lái)越高，客單價(jià)也更高。
更美平臺(tái)上，幾乎所有機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的價(jià)格都低于線下。劉迪表示，超過(guò)六成的用戶都是80后、90后的白領(lǐng)，這給客源老舊的整形醫(yī)院帶來(lái)了全新客流。醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)在搜索引擎或線下做廣告的成本越來(lái)越高，更美作為新渠道降低了這些機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)成本。“一家O2O公司對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)的意義，無(wú)非是倒流和提高效率。”
雖然，對(duì)于一些細(xì)微之處，劉迪心里依然沒(méi)底。因?yàn)獒t(yī)療美容是一個(gè)新興市場(chǎng)，更美沒(méi)有參考對(duì)象。劉迪并不知道自己轉(zhuǎn)換率是高還是低，未來(lái)還有多大的空間。但他依然暗暗高興，“兩年前所有人都說(shuō)我們‘不可能’，一年前他們說(shuō)的是‘不應(yīng)該’，現(xiàn)在他們改說(shuō)‘不太好’。我覺(jué)得數(shù)據(jù)會(huì)說(shuō)話，我們贏了。”
合并、退出、再創(chuàng)業(yè)
“你要說(shuō)2015年的大事件，當(dāng)然是那時(shí)候(合并)了，但我覺(jué)得比較好玩兒的時(shí)刻是開(kāi)始投放瓜子(二手車(chē))的廣告。我越來(lái)越覺(jué)得，做企業(yè)最重要的是把握節(jié)奏感。”楊浩涌對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊說(shuō)道。
2015年4月17日，中國(guó)本土市場(chǎng)上兩家最大的生活分類(lèi)信息網(wǎng)站——58同城和趕集網(wǎng)宣布達(dá)成戰(zhàn)略合并協(xié)議。
“如果沒(méi)有并購(gòu)，可能跟58這一仗還在打，我甚至覺(jué)得我們有機(jī)會(huì)贏。”后來(lái)，楊浩涌對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示。同在2005年成立的58同城和趕集網(wǎng)已經(jīng)你追我趕了10年，雖然沒(méi)有率先IPO，但趕集網(wǎng)也不缺現(xiàn)金流。2014年8月12日，其E輪融資總額超過(guò)2億美元。
合并是整個(gè)2015年的大勢(shì)。2月14日，滴滴、快的合并，拉開(kāi)了O2O垂直領(lǐng)域老大老二“合并同類(lèi)項(xiàng)”的大幕。4月17日，58同城和趕集網(wǎng)合并。10月8日，美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)合并。10月26日，攜程和去哪兒合并……
這也是創(chuàng)業(yè)者和投資人的無(wú)奈之舉。
趕集網(wǎng)的投資人、今日資本創(chuàng)始人徐新對(duì)楊浩涌說(shuō)，“一個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)到最慘烈的程度，一定是第一和第二聯(lián)合起來(lái)，這是公律。”對(duì)于自己看好的創(chuàng)業(yè)者，徐新的策略通常是“如果錢(qián)夠的話我還是會(huì)繼續(xù)投”。這也讓其在2014年京東IPO上獲得了超過(guò)100倍的回報(bào)。
但徐新表示，大部分資本的耐心是有限的，當(dāng)投資的企業(yè)陷入持續(xù)的燒錢(qián)大戰(zhàn)、公司又現(xiàn)金流緊張的話，資本就會(huì)撮合雙方合并。“拿不到錢(qián)就會(huì)死，再這么打下去也是死，是打贏的風(fēng)險(xiǎn)高還是死的風(fēng)險(xiǎn)高？只要坐下來(lái)，就有機(jī)會(huì)談成。”楊浩涌也進(jìn)行了反思，“兩三個(gè)平臺(tái)高度競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候，如果前端無(wú)法做出差異化，可能兩家公司合并是必然的結(jié)果。”
合并初期，趕集58與所有公司一樣，采用“聯(lián)席CEO”的策略。但快的創(chuàng)始人呂傳偉淡出媒體視野，大眾點(diǎn)評(píng)創(chuàng)始人張濤在散伙飯局上與高管抱頭痛哭的事實(shí)表明，聯(lián)席CEO不過(guò)是為了兩家公司實(shí)現(xiàn)整合的權(quán)宜之計(jì)。
相較其他合并后退出的CEO，楊浩涌的轉(zhuǎn)身比較從容。
“我們要不也擁抱哭泣一下？”面對(duì)58趕集CEO姚勁波玩笑般的提議，楊浩涌表示自己心情很好，哭不出來(lái)。
11月25日，整合半年多之后，楊浩涌正式宣布卸任58趕集集團(tuán)聯(lián)席CEO，出任瓜子二手車(chē)CEO。瓜子二手車(chē)從58趕集中正式分拆為子公司，以楊浩涌為核心的管理團(tuán)隊(duì)持有瓜子二手車(chē)超過(guò)50%的股份。
楊浩涌坦言：“一個(gè)已經(jīng)占據(jù)八九成市場(chǎng)份額的公司，我覺(jué)得不需要兩個(gè)CEO。”
楊浩涌以個(gè)人投資者身份，向瓜子二手車(chē)投了6000萬(wàn)美元。“這是我最后一次創(chuàng)業(yè)，放更多錢(qián)拿到股份是最應(yīng)該的。”他神情輕松，并說(shuō)做瓜子二手車(chē)是自己創(chuàng)業(yè)多年來(lái)第一次開(kāi)始對(duì)形勢(shì)有預(yù)判。“我有這些錢(qián)去投創(chuàng)業(yè)者，為什么不去投自己，最有價(jià)值的投資就是投資自己。”
雖然是新市場(chǎng)，但二手車(chē)同樣是一片硝煙彌漫的戰(zhàn)場(chǎng)。
在紅杉的2015年CEO年會(huì)上，還沒(méi)有卸任58趕集CEO的楊浩涌特地跑到二手車(chē)組去旁聽(tīng)。很多創(chuàng)業(yè)者詢問(wèn)紅杉的投資人，二手車(chē)的風(fēng)口能吹多大。“這取決于瓜子和優(yōu)信的仗會(huì)打成什么樣。”紅杉的投資人答道。
過(guò)去一年，各二手車(chē)平臺(tái)先后從廣告開(kāi)始，發(fā)起市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
優(yōu)信二手車(chē)率先推出一支由11位明星拍攝的電視廣告，花3000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了第4季《中國(guó)好聲音》總決賽60秒的廣告時(shí)間，又宣布用1.8億元冠名《奔跑吧，兄弟》第3季網(wǎng)絡(luò)版。
從9月6日開(kāi)始，瓜子二手車(chē)全面投放電視、網(wǎng)絡(luò)視頻、LED、公交視頻、車(chē)站以及地鐵等廣告。瓜子曾表示，初期廣告預(yù)算為2億元，未來(lái)一年將投入10億元用于市場(chǎng)擴(kuò)張。楊浩涌的想法是，年底前覆蓋全國(guó)60座城市，占領(lǐng)C2C線上80%的市場(chǎng)份額。目前，瓜子二手車(chē)差不多每個(gè)月都以50%的速度在增長(zhǎng)。
“市場(chǎng)變化比我們預(yù)想的要快，對(duì)手融資步伐比我們想象的要快。這個(gè)大冬天，資本市場(chǎng)在這個(gè)領(lǐng)域還是在不停地發(fā)生變化，要花很多錢(qián)。明年冬不冬天，這場(chǎng)大戰(zhàn)還是在所難免。”楊浩涌表示，任何一個(gè)C和B的組合，在冬天沒(méi)來(lái)的時(shí)候，一大堆公司都已經(jīng)被投了。在這些組合里包括純線上模式、線下模式、線上線下結(jié)合模式。“下面將直接進(jìn)入PE階段，從明年開(kāi)始應(yīng)該是巨頭之戰(zhàn)。”
一位投資人對(duì)楊浩涌表示，二手車(chē)O2O是最后一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)了，隨著二手車(chē)O2O投資到位，整個(gè)風(fēng)口差不多關(guān)閉了。
現(xiàn)在，楊浩涌每周至少跑一次步。“倒是沒(méi)有特別追求一定要半馬、全馬，還得一步步來(lái)，全馬有點(diǎn)像敲鐘一樣，沒(méi)有那么著急。我每天都在進(jìn)步，可能有一天自然而然就跑了一個(gè)全馬，你也不覺(jué)得累。”楊浩涌說(shuō)，自己骨子里還是創(chuàng)業(yè)者，從0到1去解決問(wèn)題、廝殺、做之前從來(lái)沒(méi)有人做過(guò)的事情，這樣的過(guò)程是更讓他興奮的。
等待死亡，等待春天
“很熱血的一年，很冷血的年關(guān)。”更美CEO劉迪對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊感嘆道。
2015年底，劉迪感覺(jué)到更美收到的簡(jiǎn)歷質(zhì)量有了明顯提高。11月的倒數(shù)第二周，劉迪面試了8名設(shè)計(jì)人員，他們來(lái)自8家創(chuàng)業(yè)公司。這8家公司在融資上，包括初創(chuàng)公司、天使輪、A輪、B輪，每一家都在茍延殘喘，苦苦支撐。估值最高的一家已經(jīng)達(dá)到2億美元，眼下正在大裁員，9名設(shè)計(jì)人員只留下設(shè)計(jì)總監(jiān)。
收縮之后再找轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)，已成為大多數(shù)O2O公司的策略。“留錢(qián)過(guò)冬，反正賬上有錢(qián)就不算死。”劉迪說(shuō)。
泰笛洗滌CEO姚宗場(chǎng)提到，對(duì)泰笛洗滌來(lái)說(shuō)，2012年創(chuàng)業(yè)時(shí)，也是市場(chǎng)的寒冬。因?yàn)楫?dāng)時(shí)沒(méi)有O2O的概念，也沒(méi)人知道O2O具體應(yīng)該怎么做，所以資本市場(chǎng)上也少有投資O2O創(chuàng)業(yè)的案例。“在這期間，我只做了兩件事，一是提升品質(zhì)，建立自己的市場(chǎng)；二是自建了服務(wù)型物流。所以，泰笛可以在市場(chǎng)熱起來(lái)的時(shí)候很快受到資本的歡迎。”
這一個(gè)冬天，姚宗場(chǎng)認(rèn)為，正是創(chuàng)業(yè)的時(shí)機(jī)。
市場(chǎng)上的創(chuàng)業(yè)公司都沒(méi)錢(qián)燒的時(shí)候，創(chuàng)業(yè)者可以重回初心，更冷靜地看待市場(chǎng)，而且招聘成本也在降低。“平常創(chuàng)業(yè)公司招人真是要費(fèi)一番工夫的，現(xiàn)在，既然你說(shuō)寒冬要裁人，那我就招人。”
姚宗場(chǎng)的話聽(tīng)上去底氣十足。然而，e袋洗CEO陸文勇卻認(rèn)為，市場(chǎng)上，除了e袋洗，其他做洗衣O2O的公司已經(jīng)岌岌可危。而對(duì)于更多的創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，他們也并不知道春天會(huì)在什么時(shí)候重新回來(lái)，自己又能否堅(jiān)持到春天來(lái)臨的那一刻。不過(guò)只要你還在牌桌上，就不算輸。
“O2O是超級(jí)依賴資本的行業(yè)。”楊浩涌說(shuō)，2005年創(chuàng)業(yè)做趕集網(wǎng)的時(shí)候，公司的成本主要來(lái)自服務(wù)器和帶寬，提供信息的成本則微乎其微，就算把補(bǔ)貼、廣告停了，還是有很大的流量，因?yàn)榫W(wǎng)站提供的是信息。但O2O提供的其實(shí)是服務(wù)，一旦停掉補(bǔ)貼，導(dǎo)致訂單下降，就會(huì)引起連鎖反應(yīng)。“一旦錢(qián)沒(méi)了，在線下提供服務(wù)的人員你發(fā)不起工資，然后就開(kāi)始砍人，開(kāi)始收縮，融不到錢(qián)。最后，公司關(guān)門(mén)的時(shí)候你什么都沒(méi)了。”
由于O2O的一大特點(diǎn)是，訂單的完成成本非常高，導(dǎo)致了資本對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的乘法效應(yīng)——資本充足的時(shí)候，公司的訂單、增量都跑得特別快。而一旦失去資本，公司的業(yè)務(wù)也就歸零。
楊浩涌判斷接下來(lái)半年到一年的時(shí)間，市場(chǎng)上倒閉的絕大部分公司都是這樣的公司。“我估計(jì)，過(guò)一段時(shí)間，你出去收尸體會(huì)收一大堆，只有一個(gè)App，其他什么都沒(méi)有。”
越來(lái)越多投資機(jī)構(gòu)表示看不清O2O這個(gè)市場(chǎng)。
一名投資人曾表示，只要補(bǔ)貼訂單就會(huì)往上漲，再投一大筆錢(qián)訂單還會(huì)往上漲，也不知道這個(gè)漲是健康還是不健康。這種項(xiàng)目他們也不知道投不投，投下去也不知道什么時(shí)候是個(gè)頭。河貍家的投資人、峰瑞資本創(chuàng)始人李豐此前對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，自己不會(huì)再投上門(mén)美業(yè)，并直言自己現(xiàn)在也看不懂O2O。
楊浩涌已經(jīng)聽(tīng)到了一些創(chuàng)業(yè)公司由于沒(méi)有融到資金在悄悄關(guān)門(mén)的消息。而另一些公司從2015年六七月份后開(kāi)始收縮業(yè)務(wù)。
一家公司在6月的時(shí)候拿到了5000萬(wàn)美元的融資，隨后的兩個(gè)月每個(gè)月燒掉1000萬(wàn)美元。到了8月份，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)向不對(duì)，停止了業(yè)務(wù)擴(kuò)張，開(kāi)始練基本功。“七八月踩剎車(chē)的公司，有的能扛住，有的扛不住，這些公司會(huì)死一批，還有些是收縮成本，收縮城市，打造基本功。”
很多創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為，由“風(fēng)口”到“寒冬”驟變的局面，責(zé)任不僅僅是創(chuàng)業(yè)者的，投資人難辭其咎。寒冬是針對(duì)投資者說(shuō)的，其實(shí)資本從來(lái)沒(méi)有理性過(guò)，因?yàn)樗麄儾贿^(guò)是市場(chǎng)的追隨者，哪個(gè)市場(chǎng)熱起來(lái)，他們就一窩蜂地投哪個(gè)。楊浩涌也認(rèn)為，投資人的投資策略助長(zhǎng)了創(chuàng)業(yè)公司刷單的現(xiàn)象。“總是找規(guī)模最大的，總覺(jué)得投第一名就最安全，第二名覺(jué)得我為了追上第一名可以不擇手段。”
雕爺認(rèn)為，世界杯小組賽比寒冬更能準(zhǔn)確形容2015年的O2O格局改變。
“基本上各個(gè)垂直領(lǐng)域小組賽打得差不多了。車(chē)這件事，小組賽結(jié)束了?，F(xiàn)在剩Uber、滴滴、神州，小組賽排名出來(lái)了，去年這時(shí)候誰(shuí)生誰(shuí)死還不知道呢。外賣(mài)這事，去年不知道，今年基本就這樣了。美團(tuán)、百度、餓了么，能排出一二三名。垂直領(lǐng)域，美業(yè)第一我們，第二沒(méi)有。洗衣里面，第一是e袋洗，第二好像也沒(méi)有。各個(gè)垂直領(lǐng)域小組賽基本打完了，明年就是所謂的淘汰賽了。我懷疑明年不能全打完?，F(xiàn)在大家手里都還有錢(qián)呢，用錢(qián)來(lái)推算，明年燒不完。所以淘汰賽可能要打兩到三年。”
“冬天并不可怕，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的冬天每隔三五年就要來(lái)一次，這就是互聯(lián)網(wǎng)周期發(fā)展的規(guī)律。”高榕資本創(chuàng)始人高翔在億歐網(wǎng)主辦的O2O創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新大會(huì)上表示。高翔給出了兩點(diǎn)建議：第一是不要扎堆，要開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)，尤其巨頭邊上衍生出的行業(yè)一定要慎重；第二，不僅要從需求出發(fā)，還要更多考慮從行業(yè)出發(fā)進(jìn)行延伸。
一些企業(yè)甚至感受到了寒冬帶來(lái)的好處。劉迪說(shuō)投資人開(kāi)始沉下心來(lái)認(rèn)真看創(chuàng)業(yè)者的商業(yè)模式了。而雕爺表示，從2015年下半年開(kāi)始，開(kāi)心地發(fā)現(xiàn)，不補(bǔ)貼也沒(méi)有人搶他的位置了。陸文勇也表示老用戶不用燒錢(qián)了。
根據(jù)2000年和2008年的經(jīng)驗(yàn)判斷，眼下這場(chǎng)“資本寒冬”會(huì)持續(xù)半年到一年半。那些錢(qián)只夠燒10個(gè)月的公司，已經(jīng)在想辦法減少虧損；那些只夠燒三四個(gè)月的公司已經(jīng)開(kāi)始大裁員；而更少現(xiàn)金流的公司，似乎只剩下了關(guān)門(mén)一條路。
不過(guò)，那些手握大量現(xiàn)金，還能燒兩年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的公司就是足夠安全的嗎？
雖然有大量現(xiàn)金，并且擁有了京東這個(gè)合作伙伴，天天果園創(chuàng)始人王偉仍有巨大的威脅感。“即使是蘋(píng)果，也不敢說(shuō)自己10年后還安全，何況這是在中國(guó)，都是把一天當(dāng)一年來(lái)過(guò)的創(chuàng)業(yè)公司。談什么輕松上岸。”
