陷阱：
“墊資利息”變“開戶費(fèi)”
一周后，盧先生按照指令在上海楊浦區(qū)某銀行開設(shè)資金賬戶，在虹口區(qū)某券商營業(yè)部開設(shè)新三板交易賬戶。與中間人徐某接頭后，將2.1萬元“開戶費(fèi)”打入其閔行區(qū)某銀行個(gè)人賬戶。據(jù)盧先生提供給《國際金融報(bào)》記者的證據(jù)材料，為滿足監(jiān)管對新三板開戶500萬元資金的要求，盧先生被迫出具了向趙某借款500萬元的借條和“僅用于開戶不得挪用”的承諾書。
在完全沒有證券投資經(jīng)歷，甚至缺乏與陌生人大額經(jīng)濟(jì)往來經(jīng)驗(yàn)的盧先生看來，這一切卻似乎順理成章。
令記者驚訝的是，盧先生竟把本人的入賬銀行卡取款密碼、U盾串號及登錄密碼、證券賬戶交易與資金密碼等，都一一寫在紙上交給相關(guān)中間人員。此時(shí)的他，心中只想著一件事——越早買入“小公主”推薦的、可以在“兩個(gè)月內(nèi)翻4.2倍”的股票，就可以越早與小公主一起去廣西貧困山區(qū)“做慈善”了。
但讓盧先生沒想到的是，利潤沒到手，慈善事業(yè)倒是先做了。事后他告訴記者，3個(gè)月后他發(fā)現(xiàn)買入的股票完全沒有成交，即使偶有掛單，價(jià)格也只有買時(shí)的三分之一。他隱約感覺可能上當(dāng)了。
《國際金融報(bào)》記者從上海地區(qū)相關(guān)法院了解到，自2014年二季度新三板市場呈現(xiàn)火爆行情以來，法院受理的類似“墊資”糾紛案例已超過千起。按照500萬元“過橋”一晚的利息成本來計(jì)算，此類投資者的單筆墊資損失約在2萬至3萬元之間。而在多數(shù)行騙者口中，這筆費(fèi)用都被冠以“證券賬戶開戶費(fèi)”的名頭。
實(shí)際情況是，券商為投資者開辦新三板證券賬戶，并不收任何費(fèi)用。這里所謂“開戶費(fèi)”其實(shí)就是墊資的利息，對個(gè)人投資者存在很大的欺騙性。
代價(jià)：
一夜銷金2萬
借入500萬元用于驗(yàn)資，投資者卻需付出2萬元以上的成本。
記者簡單計(jì)算后發(fā)現(xiàn)，若以彼時(shí)銀行間市場隔夜回購利率3%為例，金融機(jī)構(gòu)之間借入500萬元資金，占用1天的絕對利息成本應(yīng)為411元。但對于盧先生這樣的“韭菜”，就變成了一夜2.1萬元，相當(dāng)于利率156%，利息高過本金。
“2014年大概8000元，（2015年）過年后就漲到1.5萬元，也有2萬多元的。今年的行情就比較穩(wěn)定。”關(guān)于新三板墊資費(fèi)用，浙江溫州一位知情人士向《國際金融報(bào)》記者透露。
關(guān)于券商收取的交易傭金，某東北轄區(qū)券商上海營業(yè)部總經(jīng)理表示，普通的A股證券交易，券商這邊的賬戶一級經(jīng)手費(fèi)是萬分之0.487，加上過戶費(fèi)萬分之0.199，另有上繳國家的印花稅千分之一；新三板股票交易，券商一級經(jīng)手費(fèi)是萬分之五，再加萬分之0.244的過戶費(fèi)，印花稅同樣是成交金額的千分之一。
“只是（新三板）開戶的話，券商1分錢都不收！”他告訴《國際金融報(bào)》記者。
很明顯，就算券商不收開戶費(fèi)，但在后續(xù)交易過程中收取的經(jīng)手費(fèi)比例達(dá)到萬分之五，遠(yuǎn)高于普通A股傭金收入。
較高的傭金分成，無疑是記者遭到3家證券公司“哄搶”的主要原因。不過，相比A股的活躍成交來說，新三板流動(dòng)性不足導(dǎo)致實(shí)際成交低迷，傭金有時(shí)候更像是“紙上黃金”。
另有知情人士透露，券商熱衷新三板“拉客”，還與某些“急于出貨”新三板公司股東給出的不菲分成有關(guān)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，相關(guān)提成比例幾乎不會(huì)低于10%。也就是說，如果幫原股東成功轉(zhuǎn)讓100萬元股票，那么券商團(tuán)隊(duì)就可得到10萬元獎(jiǎng)勵(lì)，客戶經(jīng)理個(gè)人至少可得到額外的數(shù)萬元收入。
問題是，新三板原股東為何不通過定向增發(fā)、競價(jià)交易等正規(guī)手段轉(zhuǎn)讓股票，而更愿意選擇“線下撮合線上成交”？對此，業(yè)內(nèi)人士稱，一個(gè)是因?yàn)槭袌霰旧淼牧鲃?dòng)性不足，另外也表明公司的經(jīng)營業(yè)績可能出了問題，股東因此急于套現(xiàn)。
法律人士表示，這種非法撮合方式涉嫌違法違規(guī)，且存在對倒交易、價(jià)格虛高的可能。
