5月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)上交所科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市工作，上交所表示，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下認(rèn)真做好科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市準(zhǔn)備。
作為掛鉤科創(chuàng)板的首個(gè)基礎(chǔ)性場(chǎng)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，科創(chuàng)50ETF期權(quán)吸引了市場(chǎng)的關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新品種將為我國(guó)科創(chuàng)板市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展賦能增效，也標(biāo)志著科創(chuàng)板市場(chǎng)即將邁入更為成熟的發(fā)展階段。
有助于科創(chuàng)板更好發(fā)揮資本市場(chǎng)改革試驗(yàn)田作用
近年來，推出科創(chuàng)期權(quán)品種呼聲漸長(zhǎng)。在首批科創(chuàng)板做市商正式開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)時(shí)，便有市場(chǎng)人士呼吁希望在期權(quán)品種方面交易所能夠盡快推出科創(chuàng)板相關(guān)期權(quán)。
從這個(gè)角度來看，推出科創(chuàng)50指數(shù)ETF期權(quán)也是響應(yīng)市場(chǎng)需求。國(guó)泰君安相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人此前對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“推出科創(chuàng)板相關(guān)期權(quán)品種，將進(jìn)一步豐富科創(chuàng)板期現(xiàn)投資策略，也可以吸引更多中長(zhǎng)期資金入市，為市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行注入新的動(dòng)能，從而進(jìn)一步提高科創(chuàng)板對(duì)投資者的吸引力，促進(jìn)相關(guān)企業(yè)獲得更好的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，并由此更好地發(fā)揮科創(chuàng)板服務(wù)于科技企業(yè)的作用。”
“科創(chuàng)50ETF期權(quán)可以為科創(chuàng)板做市商提供有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，降低做市商存貨風(fēng)險(xiǎn)，更好發(fā)揮科創(chuàng)板做市商功能，將與上交所此前推出的科創(chuàng)板做市商制度發(fā)揮良好協(xié)同效應(yīng)，從而進(jìn)一步提高科創(chuàng)板的流動(dòng)性和定價(jià)效率。”某資深市場(chǎng)人士表示。
在上交所看來，推進(jìn)科創(chuàng)50ETF期權(quán)新產(chǎn)品上市，對(duì)促進(jìn)科創(chuàng)板企業(yè)進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)能效、支持科創(chuàng)板建設(shè)具有積極意義。上交所根據(jù)市場(chǎng)需求積極推動(dòng)科創(chuàng)50ETF期權(quán)新產(chǎn)品研發(fā)，將其作為完善科創(chuàng)板配套產(chǎn)品體系、提升科創(chuàng)板吸引力和流動(dòng)性、推進(jìn)科創(chuàng)板做市商制度功能發(fā)揮、持續(xù)發(fā)揮科創(chuàng)板改革先行先試示范引領(lǐng)作用的重要舉措。上市科創(chuàng)50ETF期權(quán)，可有效滿足科創(chuàng)板投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需要，有助于科創(chuàng)板更好發(fā)揮資本市場(chǎng)改革試驗(yàn)田作用，對(duì)于促進(jìn)科創(chuàng)板和股票期權(quán)市場(chǎng)長(zhǎng)期持續(xù)健康發(fā)展意義重大。
科創(chuàng)50ETF期權(quán)漲跌幅參數(shù)為20%
2019年設(shè)立以來，科創(chuàng)板建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序，支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)上市的集聚示范效應(yīng)日益顯現(xiàn)。截至2023年4月底，科創(chuàng)板已有上市公司519家，總市值達(dá)6.65萬億元，板塊的科技創(chuàng)新屬性持續(xù)強(qiáng)化。
據(jù)介紹，自2015年開展股票期權(quán)試點(diǎn)以來，上交所先后推出上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)。8年來，上交所股票期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)健，市場(chǎng)定價(jià)合理，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)功能逐步發(fā)揮，為投資者提供了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
上交所表示，高度重視ETF期權(quán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控工作，基于我國(guó)ETF期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)，實(shí)施了投資者適當(dāng)性管理制度、保證金制度、持倉(cāng)限額制度等一系列風(fēng)控安排，保障了期權(quán)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行?？苿?chuàng)50ETF期權(quán)作為寬基類ETF期權(quán)產(chǎn)品，將總體沿用前期的風(fēng)控措施，并根據(jù)科創(chuàng)板股票漲跌幅設(shè)置對(duì)科創(chuàng)50ETF期權(quán)漲跌幅參數(shù)適應(yīng)性調(diào)整為20%，相關(guān)措施在創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)已有實(shí)踐。后續(xù)，上交所將在目前行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防控和市場(chǎng)監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步做好風(fēng)險(xiǎn)研判，全面加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，確保新產(chǎn)品平穩(wěn)上市。
“下一步，將會(huì)同市場(chǎng)各方扎實(shí)做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備工作，保障科創(chuàng)50ETF期權(quán)平穩(wěn)上市。”上交所表示。
科創(chuàng)屬性特色凸顯
科創(chuàng)50ETF跟蹤的上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)聚焦于科創(chuàng)板成長(zhǎng)性好的高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的一批龍頭公司，能夠反映科創(chuàng)板市場(chǎng)上市公司的整體價(jià)格表現(xiàn)，具備良好的投資性，科創(chuàng)50ETF正是本次上交所推出的期權(quán)新品種掛鉤的標(biāo)的ETF。這也意味著，此次推出的科創(chuàng)50ETF期權(quán)，具有非常強(qiáng)的科創(chuàng)屬性特色。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，科創(chuàng)50公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6106億元、歸母凈利潤(rùn)714億元，同比增速均達(dá)到44%，占板塊整體營(yíng)業(yè)收入的50%、整體凈利潤(rùn)的63%，與2021年相比分別提升8個(gè)、12個(gè)百分點(diǎn)。其中，44家公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，7家公司營(yíng)業(yè)收入翻番；45家公司實(shí)現(xiàn)盈利，暫未盈利的5家公司均為上市時(shí)未盈利公司，36家公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，14家公司歸母凈利潤(rùn)翻番。
近三年來，科創(chuàng)50公司整體營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)37%、63%。2023年一季度，科創(chuàng)50公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1251億元，同比增長(zhǎng)13%；10家公司凈利潤(rùn)同比增幅超過50%。在自身發(fā)展同時(shí)，科創(chuàng)50公司以現(xiàn)金分紅等形式積極回報(bào)投資者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，36家公司推出2022年度現(xiàn)金分紅方案，累計(jì)擬分紅206億元，其中大全能源、中國(guó)通號(hào)、傳音控股、天合光能分紅金額分別達(dá)到77億元、18億元、14億元、10億元。
目前，上交所現(xiàn)有的上證50ETF、滬深300ETF和中證500ETF三只期權(quán)標(biāo)的主要聚焦于主板股票，新增科創(chuàng)50ETF期權(quán)將能夠有效增加期權(quán)產(chǎn)品對(duì)科創(chuàng)板市場(chǎng)的覆蓋。截至3月末，科創(chuàng)50指數(shù)覆蓋股票市值為2.88萬億元，按成份股估算，推出科創(chuàng)50ETF期權(quán)后將有效新增覆蓋市值0.94萬億元。
