中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京12月21日訊 （記者 徐自立）在2024年即將到來(lái)之際，蔚來(lái)提前收到了一份“新年大禮”。來(lái)自阿布扎比主權(quán)基金CYVN Holdings（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：CYVN）近日投入22億美元對(duì)蔚來(lái)進(jìn)行戰(zhàn)略投資。據(jù)悉，這已經(jīng)是CYVN半年來(lái)的第二筆投資，充分證明了蔚來(lái)在全球智能電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)中的長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資價(jià)值和戰(zhàn)略領(lǐng)先地位廣受認(rèn)可。
中東資本兩輪加注蔚來(lái) 李斌仍為實(shí)控人
12月18日，蔚來(lái)（9866.HK）發(fā)布公告稱(chēng)，蔚來(lái)與阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN 簽訂新一輪股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。根據(jù)股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，CYVN將通過(guò)其附屬公司CYVN Investments以現(xiàn)金形式向蔚來(lái)進(jìn)行總計(jì)約22億美元的戰(zhàn)略投資，以每股股份7.50美元的購(gòu)買(mǎi)價(jià)認(rèn)購(gòu)2.94億股公司新發(fā)行A類(lèi)普通股。此次投資完成后，蔚來(lái)和CYVN將繼續(xù)在國(guó)際市場(chǎng)上開(kāi)展戰(zhàn)略和技術(shù)合作。消息發(fā)布后，二級(jí)市場(chǎng)給予正向反饋，美港股均實(shí)現(xiàn)二日連漲，美股累漲10.52%，港股累漲11.31%。
今年7月，CYVN曾通過(guò)定向增發(fā)新股和老股轉(zhuǎn)讓的方式完成總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。在本次CYVN的22億美元投資完成后，雖然股權(quán)方面20.1%的持股比例將使CYVN成為蔚來(lái)第一大股東，但CYVN并不謀求超級(jí)投票權(quán)，蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌通過(guò)“超級(jí)投票權(quán)”的多重股權(quán)架構(gòu)依然是擁有單一最大投票權(quán)的股東，從而保持了對(duì)公司的控制權(quán)。側(cè)面也反映了CYVN對(duì)蔚來(lái)及李斌等創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)管理能力和認(rèn)可和信任。
蔚來(lái)此前在2022年年報(bào)中披露，截至2023年2月28日，李斌持有A類(lèi)普通股30,467,776股、C類(lèi)普通股148,500,000股，持股合計(jì)178,967,776股。其中A類(lèi)普通股擁有1：1的投票權(quán)，C類(lèi)普通股擁有1：8的投票權(quán)?？梢钥吹嚼畋螽?dāng)時(shí)的持股比例僅為10.5%，投票權(quán)占比卻達(dá)到了44.2%。即使在CYVN本輪投資完成后，李斌實(shí)際的投票權(quán)也有39%左右，依然是擁有單一最大投票權(quán)的股東，而CYVN擁有的投票權(quán)則在13%左右。
這也正是諸多互聯(lián)網(wǎng)公司和高科技公司的“日常”，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)通過(guò)多重股權(quán)架構(gòu)或特殊安排，即使持股比例不高，但借助“超級(jí)投票權(quán)”——每1股擁有更高的投票權(quán)，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)依然保持了對(duì)公司的控制權(quán)，騰訊、京東、阿里都是如此。
對(duì)于不斷擴(kuò)張的互聯(lián)網(wǎng)公司和高科技公司來(lái)說(shuō)，在保持創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)控制權(quán)的前提下，引入戰(zhàn)略投資者助力自己在某一階段的發(fā)展目標(biāo)已經(jīng)是司空見(jiàn)慣。這種制度保證了創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)對(duì)公司戰(zhàn)略發(fā)展方向與運(yùn)營(yíng)方面的專(zhuān)業(yè)控制，避免出現(xiàn)“外行指導(dǎo)內(nèi)行”這種干擾公司運(yùn)營(yíng)與發(fā)展的情況；這也反過(guò)來(lái)讓公司能夠放心引入戰(zhàn)略投資者，無(wú)須擔(dān)心控制權(quán)易主的反噬，有利于公司的擴(kuò)張。
而對(duì)于渴望進(jìn)一步打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)大門(mén)、謀求拓展業(yè)務(wù)的蔚來(lái)來(lái)說(shuō)，CYVN是一個(gè)難得的合作伙伴。CYVN是由阿布扎比政府持有多數(shù)股權(quán)的專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，總部位于阿布扎比，擁有雄厚的投資實(shí)力，聚焦在先進(jìn)、智能、可持續(xù)的移動(dòng)出行領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略投資和布局，并致力于與全球該領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者合作。
CYVN董事長(zhǎng)兼董事總經(jīng)理Jassem Al Zaabi這樣介紹他們的投資：“增加對(duì)蔚來(lái)的戰(zhàn)略投資，符合我們?cè)诔鲂蓄I(lǐng)域建立全球領(lǐng)先的投資組合的戰(zhàn)略。這筆投資表明我們對(duì)蔚來(lái)在全球智能電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的獨(dú)特定位和競(jìng)爭(zhēng)力充滿信心。我們很高興可以成為蔚來(lái)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴，并支持其在產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)突破和國(guó)際市場(chǎng)拓展方面的不懈努力。”
整體發(fā)展勢(shì)能向上 充足現(xiàn)金儲(chǔ)備備戰(zhàn)“決賽圈”
這次CYVN的投資是蔚來(lái)接下來(lái)踏入2025年全球智能電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)“決賽圈”競(jìng)爭(zhēng)的重要砝碼。正如李斌說(shuō)的那樣：“我們深受CYVN加快全球向更可持續(xù)的未來(lái)轉(zhuǎn)型愿景的鼓舞，感謝CYVN對(duì)蔚來(lái)獨(dú)特價(jià)值的認(rèn)可。隨著資產(chǎn)負(fù)債表的加強(qiáng)，蔚來(lái)已經(jīng)做好充分準(zhǔn)備以應(yīng)對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局，在強(qiáng)化品牌定位、提升銷(xiāo)售和服務(wù)能力并對(duì)核心技術(shù)進(jìn)行長(zhǎng)期投入的同時(shí)，持續(xù)提高執(zhí)行效率和體系化能力。我們堅(jiān)信，蔚來(lái)將進(jìn)一步鞏固自己在全球汽車(chē)行業(yè)轉(zhuǎn)型中的領(lǐng)先地位。”
近期蔚來(lái)的業(yè)績(jī)相當(dāng)可觀，第三季度營(yíng)收和交付量均創(chuàng)歷史新高，包括毛利率等在內(nèi)的多項(xiàng)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的核心指標(biāo)獲得全面改善。蔚來(lái)Q3財(cái)報(bào)披露，其三季度營(yíng)收190.7億元，環(huán)比增長(zhǎng)117.4%，同比增長(zhǎng)46.6%，交付量為55,432臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)135.7%，同比增長(zhǎng)75.4%。
與此同時(shí)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)整體也在快速發(fā)展，想要搶占更多的份額，蔚來(lái)就必須有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備。截至9月30日，蔚來(lái)?yè)碛鞋F(xiàn)金儲(chǔ)備為452億元，較上季度大幅提升137億元。今年9月和10月，蔚來(lái)成功發(fā)行了總計(jì)11.5億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。而在此次CYVN的投資交易后，蔚來(lái)的現(xiàn)金儲(chǔ)備將進(jìn)一步增加。
在具備充裕的現(xiàn)金準(zhǔn)備之后，高額的研發(fā)投入也同樣必不可少。蔚來(lái)堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，重視技術(shù)積累，研發(fā)投入和專(zhuān)利技術(shù)數(shù)量，均為新勢(shì)力之最。蔚來(lái)第三季度研發(fā)投入為30.4億元，連續(xù)四個(gè)季度突破30億元，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先水平。截至2023年11月底，蔚來(lái)全球申請(qǐng)中及已授權(quán)專(zhuān)利總數(shù)約7700件，遠(yuǎn)超其他新勢(shì)力品牌。
高額研發(fā)投入支撐了蔚來(lái)在高端純電市場(chǎng)的引領(lǐng)地位。2023年1-11月，蔚來(lái)共交付新車(chē)142,026臺(tái)，同比增長(zhǎng)33.1%。蔚來(lái)新車(chē)已累計(jì)交付431,582臺(tái)；第三季度，蔚來(lái)在中國(guó)成交均價(jià)30萬(wàn)以上的純電汽車(chē)市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額超過(guò)45%。2023年7月-11月，在上海成交均價(jià)30萬(wàn)元以上的市場(chǎng)中，蔚來(lái)銷(xiāo)量連續(xù)5個(gè)月超越寶馬、奔馳、奧迪，不分能源形式。
這種在高端的引領(lǐng)地位正是蔚來(lái)有計(jì)劃打造的核心競(jìng)爭(zhēng)力，正如李斌所言：“我們定位一直是非常清晰的，不打價(jià)格戰(zhàn)，這也是我們非常清楚的，保證產(chǎn)品領(lǐng)先，技術(shù)領(lǐng)先，服務(wù)符合用戶的期待。”
而在相關(guān)的加電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與換電合作方面，蔚來(lái)同樣業(yè)績(jī)突出，7月20日，蔚來(lái)正式發(fā)布20kW V2G充電樁，并正式推出電池靈活升級(jí)日租服務(wù)。蔚來(lái)500kW超快充樁與第三代換電站也已投入運(yùn)營(yíng)。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善讓蔚來(lái)關(guān)于換電業(yè)務(wù)的設(shè)想逐步變?yōu)榱爽F(xiàn)實(shí)。李斌在近期的采訪中表示，“換電是蔚來(lái)的護(hù)城河，而且這個(gè)護(hù)城河隨著網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)大，隨著加入換電網(wǎng)絡(luò)的同行的增加，隨著他們的車(chē)逐步上市，隨著他們的車(chē)越賣(mài)越多，這個(gè)護(hù)城河只會(huì)越來(lái)越深。”
蔚來(lái)對(duì)外開(kāi)放的積極態(tài)度獲得了業(yè)內(nèi)的支持，許多車(chē)企參與了蔚來(lái)的換電聯(lián)盟計(jì)劃。11月21日、29日，蔚來(lái)陸續(xù)與長(zhǎng)安汽車(chē)、吉利控股達(dá)成換電業(yè)務(wù)合作。央企國(guó)家隊(duì)、民企巨頭選擇加入換電陣營(yíng)，意味著蔚來(lái)?yè)Q電網(wǎng)絡(luò)逐步走向換電共享網(wǎng)絡(luò)。蔚來(lái)?yè)Q電走的是“基建先行-內(nèi)部閉環(huán)-全場(chǎng)景驗(yàn)證-對(duì)外開(kāi)放”的路徑，是中國(guó)智能電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的“高鐵路線”，多家車(chē)企共建將推動(dòng)換電標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，讓換電網(wǎng)絡(luò)成為智能電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的“新基建”。
多年來(lái)對(duì)長(zhǎng)期主義的堅(jiān)持造就了蔚來(lái)在戰(zhàn)略、技術(shù)、產(chǎn)品和品牌等多方面發(fā)展的勢(shì)頭向上，蔚來(lái)總裁秦力洪這樣總結(jié)了蔚來(lái)的2023年：“今年NIO Day的主題是‘向上’，我覺(jué)得很適合代表2023年。第一個(gè)，電動(dòng)車(chē)的滲透率在向上，我們?cè)谝粋€(gè)滲透率快速上升的產(chǎn)業(yè)里面，作為一個(gè)排頭兵，風(fēng)阻系數(shù)是大了一點(diǎn)，解決問(wèn)題吧。第二個(gè)，用向上委婉的表達(dá)一下，蔚來(lái)接下來(lái)全是上坡路。第三個(gè)，提前一周說(shuō)一下今年NIO Day主題就是‘向上’，谷底已經(jīng)過(guò)去了，只要邁腿都是上坡路。”
可以看到，CYVN兩輪多達(dá)33億美元的投資正逢其時(shí)，蔚來(lái)的現(xiàn)金儲(chǔ)備有望達(dá)到600億元，既為蔚來(lái)未來(lái)重大業(yè)務(wù)戰(zhàn)略順利推進(jìn)實(shí)現(xiàn)開(kāi)出了一劑資金“定心丸”，也為這個(gè)品牌在產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)突破和國(guó)際市場(chǎng)拓展方面提供更多助力。
