連續(xù)兩度舉牌萬(wàn)科A(000002.SZ)之后，恒大燒起的戰(zhàn)火并未停息。
29日晚，中國(guó)恒大(3333.HK)在港交所發(fā)布公告稱(chēng)，從11月18日至2016年11月29日，恒大通過(guò)其附屬公司在市場(chǎng)上及透過(guò)大宗交易共收購(gòu)約5.1股萬(wàn)科A股，占萬(wàn)科總股本總額約4.62%，涉及金額140.1億元。連同此前在二級(jí)市場(chǎng)上的收購(gòu)，恒大約持有萬(wàn)科總股本的14.07%，收購(gòu)總價(jià)為362.7億元。
自此，恒大已合計(jì)耗資362億，躋身萬(wàn)科A第三大股東之位，離第二大股東華潤(rùn)的持股上限僅一步之遙。而從該集團(tuán)大手筆投入以及近期的凌厲作風(fēng)來(lái)看，這應(yīng)不是其最終目標(biāo)，預(yù)計(jì)后續(xù)仍有進(jìn)一步增持行為。截至目前，恒大的行動(dòng)已經(jīng)讓市場(chǎng)不再相信其當(dāng)初所稱(chēng)只是“財(cái)務(wù)投資”的意圖。
激進(jìn)增持萬(wàn)科A
29日，萬(wàn)科A亮相大宗交易平臺(tái)，憑借3筆巨額大宗交易、4.4億股的成交量、約占萬(wàn)科A 4%的股份，121億元的成交額再次引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注，更有意味的是，3筆大宗交易的接盤(pán)方都是同一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部——國(guó)泰君安廣州黃埔大道營(yíng)業(yè)部——一個(gè)與恒大集團(tuán)總部在同一條路上的證券營(yíng)業(yè)部。
指向不言而喻，恒大隨后也發(fā)布公告證實(shí)了自己的增持行為。自此，恒大已累積耗資362.73億，躋身萬(wàn)科A第三大股東之位。萬(wàn)科的股權(quán)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化：寶能系持股25.40%，華潤(rùn)持股15.24%，恒大持股14.07%，金鵬、德贏1號(hào)資管計(jì)劃持股7.12%，安邦持股6.18%;五方合計(jì)持股68.01%。
對(duì)于恒大在大宗平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)科股份的交易對(duì)手，較多分析指向代表國(guó)家隊(duì)的“證金公司”，因擁有如此大規(guī)模萬(wàn)科股份，且賣(mài)出后無(wú)需公告的萬(wàn)科原有股東中，僅有證金公司具備這一條件。
恒大此舉在大宗交易平臺(tái)上接盤(pán)萬(wàn)科股份的每股價(jià)格為27.50元，較當(dāng)日收盤(pán)價(jià)26.61元略微溢價(jià)，鑒于萬(wàn)科股價(jià)已大幅上漲，顯示恒大買(mǎi)入決心頗為堅(jiān)定。
最為關(guān)鍵的是，這一筆大宗交易的完成，使得恒大的持股份額已十分逼近華潤(rùn)，兩者相差僅為1.17個(gè)百分點(diǎn)。這意味著恒大只需在二級(jí)市場(chǎng)上稍有動(dòng)作，便可將華潤(rùn)的第二把交椅收入囊中。
隨著恒大持有萬(wàn)科股份數(shù)量的增加，其真實(shí)意圖變得撲所迷離。該集團(tuán)曾在首次舉牌萬(wàn)科之時(shí)對(duì)外宣稱(chēng)僅是“財(cái)務(wù)投資”，但接近第三度舉牌之際，“財(cái)務(wù)投資”之說(shuō)已無(wú)法讓市場(chǎng)信服，恒大意欲控制萬(wàn)科的猜測(cè)扶搖直上。
對(duì)此恒大集團(tuán)始終三緘其口，未就增持萬(wàn)科作任何回應(yīng)。較早之前，有未經(jīng)證實(shí)的消息稱(chēng)，恒大已與深圳相關(guān)方達(dá)成“桌底交易”，恒大將以其持有的萬(wàn)科股份作為其回歸A股重組深深房的籌碼。但隨著恒大的不斷增持，其作為萬(wàn)科“白武士”的身份已經(jīng)存疑。
棋至中盤(pán)，在恒大以及其掌門(mén)人許家印未最終亮出底牌之際，外界恐怕很難得知，其最終目的是控股萬(wàn)科顛覆行業(yè)老大，還是為其回歸A股掘金深圳鋪路。
有意思的是，恒大與萬(wàn)科資本市場(chǎng)上的較量仍在繼續(xù)，而市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)已趨白熱化?？藸柸鸬禺a(chǎn)研究30日發(fā)布的今年前11月地產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售榜顯示，恒大以3471.1億的銷(xiāo)售金額位居榜首，而萬(wàn)科則以3388.9億緊隨其后。離年底還有最后一個(gè)月，恒大希冀在市場(chǎng)上將萬(wàn)科拉下“老大”之位，目前還難言成功。
出讓青島嘉凱城與買(mǎi)萬(wàn)科無(wú)關(guān)
今年以來(lái)，恒大在資本市場(chǎng)上的戰(zhàn)線(xiàn)絕非萬(wàn)科一個(gè)。除了萬(wàn)科一役搶盡風(fēng)頭，其在A股市場(chǎng)上縱橫捭闔的身影，已經(jīng)讓許家印從地產(chǎn)大鱷的身份轉(zhuǎn)身資本大鱷。即便地產(chǎn)業(yè)務(wù)上，也開(kāi)始出現(xiàn)大開(kāi)大合的資本運(yùn)作痕跡。
中國(guó)恒大30日公告稱(chēng)，其控股公司嘉凱城集團(tuán)(上海)有限公司(集團(tuán)的間接附屬公司)與融創(chuàng)(青島)置地有限公司(融創(chuàng)的間接全資附屬公司)訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以36.62億元出售青島嘉凱城房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“青島嘉凱城”)全部股權(quán)。
資料顯示，青島嘉凱城主要從事位于中國(guó)青島市李滄區(qū)青島時(shí)代城項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，總占地面積約106.61萬(wàn)平方米，計(jì)容總建筑面積約178.79萬(wàn)平方米，未售面積約為98萬(wàn)平方米，主要用作住宅及商業(yè)用途。
今年11月4日嘉凱城曾發(fā)布公告，擬將青島嘉凱城100%股權(quán)在浙江產(chǎn)權(quán)交易所成功轉(zhuǎn)讓。競(jìng)買(mǎi)保證金3.2億元，起始價(jià)16億元，公示信息顯示負(fù)債為65.46億元。在11月28日的股權(quán)競(jìng)拍中，融創(chuàng)擊敗同行，以36.62億取得該公司全部權(quán)益，溢價(jià)率128.875%。
鑒于房地產(chǎn)仍為恒大系主要業(yè)務(wù)，嘉凱城轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司的舉動(dòng)，讓外界頓生疑牘。隨即有市場(chǎng)人士分析稱(chēng)，恒大此舉是為套現(xiàn)資金從而為進(jìn)一步收購(gòu)萬(wàn)科籌備糧草。對(duì)此，恒大集團(tuán)相關(guān)人士給予了否認(rèn)，稱(chēng)青島嘉凱城轉(zhuǎn)讓資金對(duì)于收購(gòu)萬(wàn)科而言?xún)H是杯水車(chē)薪。
至于嘉凱城出讓項(xiàng)目，其目的極有可能是在年底前回籠資金粉飾報(bào)表。根據(jù)嘉凱城披露的中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2016年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入21.4億元，同比增長(zhǎng)1.41%，其中房地產(chǎn)銷(xiāo)售收入17.64億元，占營(yíng)業(yè)收入總額的82.37%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額-10.5億元;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) -9.52億元。據(jù)悉，通過(guò)出讓青島項(xiàng)目，嘉凱城將獲得約26億的收益，從而填平公司此前的虧損。
