騰挪術(shù)之三：“假出表”

　　有一種已不算神秘的“抽屜協(xié)議”，也是銀行騰挪不良貸款的手段。2017年12月下旬，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》（55號(hào)文），強(qiáng)調(diào)銀信不能通過(guò)“抽屜協(xié)議”或回購(gòu)等“假出表”形式規(guī)避監(jiān)管。

　　“假出表”再次受到關(guān)注。據(jù)了解，銀行不良資產(chǎn)從表內(nèi)騰挪至表外，一種做法就是銀行將不良資產(chǎn)通過(guò)信托渠道出表，再對(duì)這類資產(chǎn)回購(gòu)。中誠(chéng)信集團(tuán)創(chuàng)始人毛振華曾在公開(kāi)演講中揭露稱，信托幫銀行倒騰報(bào)表，銀行把自己的不良資產(chǎn)打包，通過(guò)信托公司發(fā)行資產(chǎn)管理計(jì)劃，再由銀行的資產(chǎn)池進(jìn)行回購(gòu)這筆資產(chǎn)。

　　有銀行內(nèi)部人士進(jìn)一步介紹，銀行與信托公司合作將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，實(shí)際上企業(yè)獲得表外融資來(lái)源于銀行的理財(cái)資金，以此實(shí)現(xiàn)表內(nèi)資產(chǎn)的出表。這類業(yè)務(wù)掩蓋了很多銀行的不良資產(chǎn)，而且是表內(nèi)資產(chǎn)與表外資產(chǎn)互相掩護(hù)。假設(shè)某客戶通過(guò)銀行正常渠道獲得表內(nèi)貸款1億元，出現(xiàn)不良問(wèn)題，銀行通過(guò)借助信托公司通道，在理財(cái)資金池通過(guò)表外向該客戶發(fā)放貸款3億元，表外貸款利率一般在10%以上，該客戶將獲得的表外3億元中的1億元償還表內(nèi)貸款，剩下2億元資金自用。

　　通過(guò)上述渠道，銀行將所發(fā)放的表外貸款接回表內(nèi)，用于償還表內(nèi)的不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了表內(nèi)不良貸款騰挪出表的目的。

　　■ 根源

　　追逐利潤(rùn)下的鋌而走險(xiǎn)

　　追溯銀行花式掩蓋不良的源頭，還要說(shuō)到花式放貸。安琪透露，為了沖貸款規(guī)模，銀行甚至幫企業(yè)“偽造”申請(qǐng)材料，審批過(guò)程更是睜一只眼閉一只眼。

　　在李奇霖看來(lái)，銀行現(xiàn)有激勵(lì)制度可能也存在一定問(wèn)題，各家分行為在總行排名中獲得優(yōu)勢(shì)地位，過(guò)于片面追求規(guī)模與表面形式上的資產(chǎn)質(zhì)量，而忽視了內(nèi)在合規(guī)等問(wèn)題。

　　風(fēng)險(xiǎn)暴露后，為了讓報(bào)表看起來(lái)漂亮，粉飾數(shù)據(jù)便成為不少銀行的選擇。事實(shí)上，四大資產(chǎn)管理公司之一的中國(guó)東方資產(chǎn)股份有限公司，在近年多份報(bào)告中都提出對(duì)銀行官方不良率真實(shí)性的質(zhì)疑，并指出“相當(dāng)部分地區(qū)的銀行實(shí)際不良率或是官方數(shù)據(jù)的2-3倍”。前農(nóng)行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚也曾在2016年的一次公開(kāi)講話中表示，銀行的不良貸款被大大低估。

　　對(duì)于不少銀行在回應(yīng)不良率下降時(shí)提到的加大核銷，安琪認(rèn)為，核銷確實(shí)占了一部分，掩蓋和轉(zhuǎn)移的規(guī)模仍不在少數(shù)。她解釋稱，因?yàn)楹虽N對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是直接虧損的，要用利潤(rùn)直接覆蓋核銷的貸款額，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)肯定是不愿意的。

　　不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為，在銀行業(yè)亂象整治工作持續(xù)推進(jìn)的環(huán)境下，銀行存在的這些掩蓋風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題預(yù)計(jì)還會(huì)相繼暴露出來(lái)。李奇霖表示，由于整治工作的推進(jìn)，部分違規(guī)掩蓋不良或利用抽屜協(xié)議、回購(gòu)約定等方式做不良“假出表”等行為會(huì)被查處禁止，銀行的不良資產(chǎn)可能會(huì)有所增加。

　　“從長(zhǎng)期來(lái)看，前期的整治處罰給銀行樹(shù)立了反面的典型，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)更加透明，壞賬問(wèn)題也會(huì)更加直接地反映在相關(guān)指標(biāo)上，銀行為了應(yīng)對(duì)考核壓力，必然會(huì)更加謹(jǐn)慎地進(jìn)行信貸審批，從而使整個(gè)銀行系統(tǒng)的信貸質(zhì)量提升。”李奇霖表示。

　　在北京科技大學(xué)金融管理學(xué)院金融系主任劉澄看來(lái)，在穿透式監(jiān)管下，銀行的底線意識(shí)將會(huì)更強(qiáng)，進(jìn)一步加強(qiáng)貸款主體審查，同時(shí)加強(qiáng)發(fā)展方式創(chuàng)新，改變單一的盈利模式結(jié)構(gòu)，對(duì)銀行而言具有向好的推動(dòng)作用。

　　北京商報(bào)記者 程維妙

　　騰挪不良貸款的三種方式

　　“時(shí)間換空間”

　　直接給企業(yè)續(xù)貸或給相關(guān)企業(yè)授信，企業(yè)再以授信資金還貸

　　“拆東墻補(bǔ)西墻”

　　銀行協(xié)調(diào)或直接利用客戶資金補(bǔ)自己的壞賬

　　“假出表”

　　通過(guò)信托等通道，以“抽屜協(xié)議”或回購(gòu)形式將不良資產(chǎn)挪至表外