證監(jiān)會(huì)、公安部、國資委、銀保監(jiān)會(huì)28日公布《上市公司監(jiān)管指引第8號——上市公司資金往來、對外擔(dān)保的監(jiān)管要求》(以下簡稱《8號指引》)，自公布之日起施行。
《8號指引》明確上市公司控股子公司對合并報(bào)表外的主體提供擔(dān)保，視同上市公司提供擔(dān)保等；新增一章關(guān)于上市公司占用擔(dān)保的整改要求；在罰則部分整合關(guān)于證監(jiān)會(huì)、國資委和銀保監(jiān)會(huì)等單位依法查處違法違規(guī)行為的內(nèi)容，并新增公安機(jī)關(guān)對涉嫌犯罪案件的處理。
根據(jù)《8號指引》，證監(jiān)會(huì)與公安部、國資委、銀保監(jiān)會(huì)等部門加強(qiáng)監(jiān)管合作，實(shí)施信息共享，共同建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，嚴(yán)厲查處資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為，涉嫌犯罪的依法追究刑事責(zé)任。
劍指資金占用、違規(guī)擔(dān)保等
根據(jù)文件起草說明，《8號指引》是由《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知》(證監(jiān)會(huì)公告〔2017〕16號，以下簡稱《16號文》)、《關(guān)于規(guī)范上市公司對外擔(dān)保行為的通知》(證監(jiān)發(fā)〔2005〕120號，以下簡稱《120號文》)和《關(guān)于集中解決上市公司資金被占用和違規(guī)擔(dān)保問題的通知》(證監(jiān)公司字〔2005〕37號)三份規(guī)范性文件內(nèi)容整合形成。
《8號指引》共七章，二十九條，內(nèi)容主要基于《16號文》和《120號文》，本次重點(diǎn)整合歸并存在矛盾或重復(fù)的內(nèi)容。
具體來看，一是關(guān)于上市公司對外擔(dān)保的要求，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐，將《16號文》要求所有被擔(dān)保方提供反擔(dān)保的要求，限縮為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方。
二是明確上市公司控股子公司對合并報(bào)表外的主體提供擔(dān)保，視同上市公司提供擔(dān)保等。
三是新增一章關(guān)于上市公司占用擔(dān)保的整改要求，將占用擔(dān)保監(jiān)管作為一項(xiàng)持續(xù)工作推進(jìn)，同時(shí)保留《16號文》關(guān)于以資抵債的要求。
四是在罰則部分整合關(guān)于證監(jiān)會(huì)、國資委和銀保監(jiān)會(huì)等單位依法查處違法違規(guī)行為的內(nèi)容，并新增公安機(jī)關(guān)對涉嫌犯罪案件的處理。
加強(qiáng)監(jiān)管合作
《8號指引》指出，證監(jiān)會(huì)與公安部、國資委、中國銀保監(jiān)會(huì)等部門加強(qiáng)監(jiān)管合作，實(shí)施信息共享，共同建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，嚴(yán)厲查處資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為，涉嫌犯罪的依法追究刑事責(zé)任。
上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方違反指引的，證監(jiān)會(huì)根據(jù)違規(guī)行為性質(zhì)、情節(jié)輕重依法給予行政處罰或者采取行政監(jiān)管措施。涉嫌犯罪的移交公安機(jī)關(guān)查處，依法追究刑事責(zé)任。
國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)督促國有控股股東嚴(yán)格落實(shí)本指引要求。對違反《8號指引》的，按照管理權(quán)限給予相應(yīng)處理；造成國有資產(chǎn)損失或者其他嚴(yán)重不良后果的，依法依規(guī)追究相關(guān)人員責(zé)任。
銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反《8號指引》的，銀保監(jiān)會(huì)依法對相關(guān)機(jī)構(gòu)及當(dāng)事人予以處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究法律責(zé)任。
公安機(jī)關(guān)對證監(jiān)會(huì)移交的上市公司資金占用和違規(guī)擔(dān)保涉嫌犯罪案件或者工作中發(fā)現(xiàn)的相關(guān)線索，要及時(shí)按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行審查，符合立案條件的，應(yīng)盡快立案偵查。
此外，《8號指引》新增一章關(guān)于上市公司占用擔(dān)保的整改要求，其中明確，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就上市公司關(guān)聯(lián)方以資抵債方案發(fā)表獨(dú)立意見，或者聘請符合《證券法》規(guī)定的中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，《8號指引》體現(xiàn)了有關(guān)部門對資金占用和違規(guī)擔(dān)保問題的高度重視，是對清理大股東資金占用和上市公司違規(guī)擔(dān)保工作的推進(jìn)，將對違規(guī)上市公司和股東形成常態(tài)化壓力。“違規(guī)擔(dān)保是大股東侵害上市公司利益的重要手段之一，可能導(dǎo)致中小投資者合法權(quán)益嚴(yán)重受損。整治此類問題，也是保護(hù)投資者合法權(quán)益和優(yōu)化上市公司治理的重點(diǎn)工作之一。”田利輝進(jìn)一步指出。
持續(xù)嚴(yán)厲打擊
近期，監(jiān)管部門持續(xù)嚴(yán)厲打擊違規(guī)擔(dān)保、信披違規(guī)行為，體現(xiàn)了抓“關(guān)鍵少數(shù)”等特點(diǎn)。
一方面，“追首惡”精準(zhǔn)打擊，抓“關(guān)鍵少數(shù)”出真招實(shí)招；另一方面，上市公司大股東資金占用，背后往往隱藏著財(cái)務(wù)造假行為，監(jiān)管部門全面追責(zé)，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。此外，監(jiān)管部門持續(xù)嚴(yán)厲打擊違規(guī)擔(dān)保、信披違規(guī)行為不斷釋放倒逼提高上市公司治理水平、維護(hù)中小股東權(quán)益的信號。
遭遇過大股東違規(guī)擔(dān)保的某上市公司負(fù)責(zé)人曾對中國證券報(bào)記者細(xì)數(shù)違規(guī)擔(dān)保產(chǎn)生的“七宗罪”：“一是或有負(fù)債增加誘發(fā)銀行抽貸、斷貸、壓貸，加劇債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是信息披露違法違規(guī)，公司被立案調(diào)查影響正常資本市場運(yùn)作；三是公司面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)；四是資金占用加劇違法違規(guī)程度；五是債權(quán)人起訴對公司銀行賬戶財(cái)產(chǎn)進(jìn)行凍結(jié)、查封，影響項(xiàng)目建設(shè)；六是債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致破產(chǎn)重整無法推進(jìn)；七是投資者喪失信心，股價(jià)下跌，引發(fā)市值退市風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)證明，大股東違規(guī)占用上市公司資金、上市公司違規(guī)對外擔(dān)保將掏空上市公司，最終將落得一地雞毛。”（來源：中國證券報(bào)）
