2015年是蔣韜和同盾科技公司的幸運(yùn)之年。

在此前一年，蔣韜所創(chuàng)立的這家公司轉(zhuǎn)入大數(shù)據(jù)風(fēng)控領(lǐng)域，但一整年“基本沒有任何收入”，以至于看不到未來的公司首席科學(xué)家選擇了辭職。中國(guó)金融科技浪潮奔涌而來，使得同盾科技免于擱淺，而且公司發(fā)展平穩(wěn)上升。

從2013年開始，中國(guó)在政策層面放松民資參與金融領(lǐng)域的限制，移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸等領(lǐng)域日新月異，旗下?lián)碛兄Ц秾殬I(yè)務(wù)的螞蟻金服短短數(shù)年間已經(jīng)坐擁近4000億估值。從用戶數(shù)量、融資金額等維度衡量，中國(guó)在金融科技領(lǐng)域的發(fā)展甚至將美國(guó)甩在了身后。

誰是這一蓬勃發(fā)展新興領(lǐng)域的背后推手?

崛起之路

蔣韜剛開始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，走了一年時(shí)間的彎路。

2013年蔣韜離開阿里的技術(shù)管理崗位，與幾位合伙人創(chuàng)立了同盾科技公司。“開始并沒有想得那么清楚到底要做什么”，蔣韜和他的同事們選擇了最熟悉的那條路來走：開發(fā)企業(yè)級(jí)軟件，幫助企業(yè)做風(fēng)控項(xiàng)目的外包服務(wù)。

蔣韜很快發(fā)現(xiàn)在大公司里能輕而易舉實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，在初創(chuàng)公司則舉步維艱。

“純做軟件這個(gè)事太苦了太累了!企業(yè)會(huì)提各種各樣的需求，這個(gè)創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)服務(wù)五家或者十家機(jī)構(gòu)還是可以的，但很難快速擴(kuò)張，”蔣韜告訴第一財(cái)經(jīng)記者，“一開始做這個(gè)(風(fēng)控項(xiàng)目外包業(yè)務(wù))實(shí)在沒辦法，要掙錢嘛。”

這樣的狀況持續(xù)了一年時(shí)間，到了2014年，原來業(yè)務(wù)難有進(jìn)益，公司的幾位創(chuàng)始人商量改弦更張，將公司業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)到大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)域。后者的特點(diǎn)是前期投入大，短期難以看到收益。有一段時(shí)間，同盾科技的幾位創(chuàng)始人很糾結(jié)，舍不得放棄現(xiàn)有的企業(yè)級(jí)服務(wù)，又要分出人力財(cái)力去探索大數(shù)據(jù)風(fēng)控市場(chǎng)。

2014年整整一年時(shí)間，正在轉(zhuǎn)變方向的同盾科技“基本沒有任何收入”，蔣韜說。這一年，公司是靠此前從華創(chuàng)資本、IDG資本、寬帶資本等融得的資金支撐。

彼時(shí)，同盾科技新的發(fā)展方向大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)領(lǐng)域，是基于更優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)源，應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并以此改善金融服務(wù)。銀行業(yè)已經(jīng)有相對(duì)成熟的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制體系，真正對(duì)同盾科技業(yè)務(wù)有需求的并非此類傳統(tǒng)金融客戶。

“在國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域，沒有解決的痛點(diǎn)、沒有滿足的問題還很多。”華創(chuàng)資本管理合伙人吳海燕告訴第一財(cái)經(jīng)記者。她在2013年就主導(dǎo)了華創(chuàng)資本對(duì)同盾科技的天使輪投資。“金融機(jī)構(gòu)從來不理300萬元以下的借款。不是說這些借款300萬元的公司沒有信用和數(shù)據(jù)，而是(傳統(tǒng))金融機(jī)構(gòu)沒有辦法覆蓋和衡量他們的信用，有效地發(fā)放和管理借款。”

據(jù)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所估計(jì)，中國(guó)有21%，甚至更高比例的人沒有被傳統(tǒng)的金融服務(wù)所覆蓋。這恰恰是中國(guó)“另類金融”的發(fā)展空間，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的崛起，造就了同盾科技的大批客戶。

政策鋪陳，對(duì)中國(guó)非傳統(tǒng)金融服務(wù)的發(fā)展舉足輕重。

2013年7月5日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》。這一指導(dǎo)意見被業(yè)內(nèi)稱為“金十條”，鼓勵(lì)由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。

在政策釋放紅利的當(dāng)年，阿里巴巴旗下的余額寶推出，規(guī)模迅速擴(kuò)展到5000億，一舉成中國(guó)金融科技發(fā)展歷程中的標(biāo)志性事件。“余額寶教育了整個(gè)個(gè)人理財(cái)端和大眾消費(fèi)者市場(chǎng)。”吳海燕評(píng)價(jià)說。

從此是中國(guó)非傳統(tǒng)金融服務(wù)風(fēng)起云涌，移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)風(fēng)頭強(qiáng)勁。安永的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸的市場(chǎng)規(guī)模在2015年一度達(dá)到了8500億元人民幣。網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展催生了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)的需求。2015年，同盾科技迎來了業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

據(jù)悉，目前同盾科技接入客戶量超過了6000家，平均每日API調(diào)用量超過4000萬，調(diào)用總量超150億，日均借貸調(diào)用量超300萬。雖與大蜂數(shù)據(jù)、APIX等大數(shù)據(jù)風(fēng)控企業(yè)的"江湖大戰(zhàn)"從未停歇，但同盾科技已經(jīng)占據(jù)了市場(chǎng)一席之地。蔣韜將之歸功于“趕上了新金融領(lǐng)域的爆發(fā)”。

據(jù)安永方面評(píng)估，在“應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”的數(shù)據(jù)分析這一金融科技子行業(yè)，中國(guó)已經(jīng)發(fā)展成熟。同樣已經(jīng)發(fā)展成熟的還包括了主要由P2P和支付平臺(tái)提供的網(wǎng)絡(luò)借貸、通過社交媒體和公共平臺(tái)提供的支付和轉(zhuǎn)賬服務(wù)，這些領(lǐng)域的成熟令“中國(guó)正在成為一個(gè)全球性的金融科技強(qiáng)國(guó)”。

資本的勝利

中國(guó)在金融科技領(lǐng)域的成功，吸引了來自國(guó)外的“學(xué)習(xí)者”。

3月16日上午，比利時(shí)第三大銀行Belfius的CEO與該行20余位高管到訪上海仲托網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，交流金融科技在中國(guó)的發(fā)展。后者旗下的“眾托幫”是一個(gè)正在崛起的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)。這類平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)迅速集聚大批用戶，提供“網(wǎng)絡(luò)互助”模式達(dá)成會(huì)員互幫互助，用戶只需要預(yù)存十元的互助金即可加入互助計(jì)劃，最高可獲捐30萬元的醫(yī)療救助金。這一平臺(tái)應(yīng)用了區(qū)塊鏈技術(shù)以防止用戶信息的篡改。

“之前沒有意識(shí)到區(qū)塊鏈可以應(yīng)用于貨幣(指比特幣)以外的領(lǐng)域”，比利時(shí)Belfius銀行的CFO對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，與中國(guó)的企業(yè)交流后才知道區(qū)塊鏈還可以用于醫(yī)療和保險(xiǎn)等行業(yè)。

在為期一周的中國(guó)行程中，Belfius高管們?nèi)鞎r(shí)間在上海，三天時(shí)間在蘇州，集中完成了了近20家中國(guó)創(chuàng)新企業(yè)的交流。

中國(guó)在移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制等金融科技領(lǐng)域的發(fā)展令世界矚目。什么因素促成了這一成就?

蔣韜個(gè)人經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，中國(guó)金融科技的發(fā)展是靠資本大量投入“硬砸出來的”。

自從2013年10月份成立以來，同盾科技維持了一年一次融資的節(jié)奏。最早的一批融資來自于IDG資本和華創(chuàng)投資的千萬元人民幣天使輪投資，緊跟著是2014年8月份來自寬帶資本領(lǐng)投、線性資本跟投的A輪千萬美元投資，繼而是2015年5月份啟明創(chuàng)投的B輪3000萬美元的投資，尚珹資本和元禾重元投資則在2016年4月完成了向同盾科技的B+輪3200萬美元的投資。

“每一輪的融資給同盾注入了新的活力”，蔣韜評(píng)價(jià)道，“我們可以找一些更好的同事加入，帶來更好的營(yíng)收。”

吳海燕關(guān)注到，在2013年政策尺度放開后，一大批VC機(jī)構(gòu)開始關(guān)注和活躍地投資于金融科技領(lǐng)域。在投資同盾科技之前，華創(chuàng)資本已經(jīng)投資了移動(dòng)理財(cái)服務(wù)的銅板街，2014年又投資了現(xiàn)金巴士，這是一家通過大數(shù)據(jù)技術(shù)分析信息，為促成個(gè)人與個(gè)人之間微小額度借款提供服務(wù)的創(chuàng)新公司。

中國(guó)投資者對(duì)于金融科技的興趣遠(yuǎn)超過全球同行們。

“去年二、三季度開始，全球?qū)鹑诳萍嫉耐顿Y是在下降的，下降幅度達(dá)到46%”，安永金融行業(yè)銀行轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)執(zhí)行總監(jiān)吳大維對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，同期中國(guó)在金融科技領(lǐng)域的投資則增長(zhǎng)了42%。

吳大維認(rèn)為，中國(guó)金融科技的發(fā)展過程中，雖然人才、政策和需求方面都相當(dāng)強(qiáng)大，但對(duì)比英國(guó)，中國(guó)真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是資本。安永測(cè)算中國(guó)在2016年對(duì)金融科技領(lǐng)域的直接投資達(dá)到了560億元人民幣。

螞蟻金服在2016年4月完成的B輪融資就達(dá)到了45億美元。它是阿里巴巴旗下的金融板塊，涵蓋了中國(guó)最重要的支付平臺(tái)之一支付寶業(yè)務(wù)。螞蟻金服B輪融資新增戰(zhàn)略投資者包括一批具有國(guó)資背景的投資者，包括了中投海外直接投資有限責(zé)任公司和中國(guó)建設(shè)銀行旗下的建信信托分別領(lǐng)銜的投資團(tuán)，中國(guó)人壽在內(nèi)的多家保險(xiǎn)公司、中郵集團(tuán)、國(guó)開金融以及春華資本等A輪戰(zhàn)略投資者也跟進(jìn)了投資。

安永方面評(píng)估稱，中國(guó)金融科技企業(yè)在成長(zhǎng)的“各個(gè)階段”都較易獲得融資，其中包含了750多家政府主導(dǎo)基金的巨額國(guó)有投資和活躍的IPO市場(chǎng)支持。從地方層面看，北京在中國(guó)金融科技發(fā)展中尤其重要，2015年北京一地就吸引了占全國(guó)65%的金融科技投資額。

“2016年北京在金融科技領(lǐng)域的融資額超過了硅谷。”吳大維告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

下一站

“在中國(guó)大的城市誰還用現(xiàn)金啊，刷卡都很少了。”蔣韜說。對(duì)比美國(guó)，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)移動(dòng)支付的接受程度更高。2015年，中國(guó)已經(jīng)有超過3.58億的用戶使用了移動(dòng)支付服務(wù)，而且這一數(shù)字還在繼續(xù)增長(zhǎng)。螞蟻金服旗下的支付寶是這一領(lǐng)域的開拓者，但騰訊旗下的微信在移動(dòng)支付領(lǐng)域正在迎頭趕上。

同樣的，網(wǎng)絡(luò)信貸領(lǐng)域在中國(guó)的發(fā)展也已經(jīng)成熟。吳海燕分析稱，2012~2016年做得比較好的金融技術(shù)初創(chuàng)公司很大一部分是信貸服務(wù)相關(guān)的：要么把自己變成小貸公司，要么變成助貸機(jī)構(gòu)，幫助做信貸評(píng)估。

BAT在中國(guó)幾乎滲透到金融科技的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，呈全方位全面的鋪開狀態(tài)。不過吳海燕認(rèn)為，金融科技領(lǐng)域并沒有一家企業(yè)壟斷之虞。

“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是先把規(guī)模做大，再考慮練內(nèi)功，否則很容易早早地被干掉”，吳海燕對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析道，金融相關(guān)領(lǐng)域則一定要考慮先做強(qiáng)，再慢慢做大，否則一旦做大后出現(xiàn)問題則積重難返。就像銀行、券商領(lǐng)域，最大的公司也難以占據(jù)行業(yè)百分之十的市場(chǎng)份額。金融科技的任何一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都可能存在幾家大的優(yōu)秀企業(yè)共存。

中國(guó)金融科技的細(xì)分領(lǐng)域中，相比成熟的移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、數(shù)據(jù)分析等子行業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)盡管近年火爆，但在中國(guó)還處于“新興”階段。

井通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的執(zhí)行董事兼CEO武源文告訴第一財(cái)經(jīng)記者，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N由各種技術(shù)和通信協(xié)議組成的互聯(lián)網(wǎng)全新的底層軟件基礎(chǔ)架構(gòu)。最早被用作比特幣的底層技術(shù)，為比特幣構(gòu)建了一套完整的去中心化的貨幣發(fā)行、流通和支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。目前該技術(shù)已經(jīng)演進(jìn)到第二個(gè)階段，即一些應(yīng)用場(chǎng)景已經(jīng)可以和該技術(shù)結(jié)合。井通是“硅谷技術(shù)、中國(guó)公司”，2011年由幾位華人科學(xué)家于硅谷發(fā)起成立區(qū)塊鏈技術(shù)團(tuán)隊(duì)，開始從事區(qū)塊鏈底層技術(shù)的研發(fā)，并于2015年正式落地國(guó)內(nèi)。

區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新是在開源社區(qū)誕生的，由于其底層的架構(gòu)不是為了商業(yè)場(chǎng)景來設(shè)計(jì)的，因此，目前區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景廣泛落地的最大瓶頸，還是在底層技術(shù)的成熟度上。區(qū)塊鏈技術(shù)每一個(gè)層次的成熟度發(fā)展是不一樣的，市場(chǎng)可以根據(jù)每個(gè)層次的成熟情況，推出相應(yīng)的區(qū)塊鏈產(chǎn)品。

區(qū)塊鏈技術(shù)在各領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景正在逐步拓展，目前已經(jīng)有航空公司、保險(xiǎn)公司使用區(qū)塊鏈做積分管理、眾托幫等類網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)用于用戶登記。井通科技與合作伙伴一同推出的“企業(yè)級(jí)錢包”為海航集團(tuán)成員企業(yè)提供了“采購信息——資金流轉(zhuǎn)——結(jié)算”全流程供應(yīng)鏈金融的服務(wù)。武源文認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展剛剛起步，中國(guó)與硅谷基本上是同步進(jìn)行，而中國(guó)在應(yīng)用場(chǎng)景的創(chuàng)新上遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其他國(guó)家，相信以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的新一代價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)的未來在中國(guó)。

但吳大維認(rèn)為，短期內(nèi)不應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈抱有太高期待。“作為風(fēng)口上的熱詞，大家一口咬定它會(huì)改變整個(gè)金融生態(tài)圈”，據(jù)他觀察，現(xiàn)在區(qū)塊鏈還處在一個(gè)概念性階段，還沒有看到非常好的商業(yè)模式嫁接到區(qū)塊鏈上后讓大家眼前一亮。

“太熱了，氣球會(huì)飛到天上去，但怎么落下來是個(gè)問題。”

相比于中國(guó)金融科技的躍進(jìn)，監(jiān)管也在補(bǔ)位。這在P2P領(lǐng)域表現(xiàn)得尤其明顯，由于2016年P(guān)2P跑路頻發(fā)，監(jiān)管政策逐步收緊，這一領(lǐng)域的融資額也在大幅下滑。不過這并不意味著P2P業(yè)務(wù)被判了死刑，“如果P2P規(guī)范好的話，地下金融可以陽光化，”吳大維說，“大家認(rèn)為P2P幾乎走到了死胡同，但我個(gè)人認(rèn)為，這一塊遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到市場(chǎng)需要的程度。”

消費(fèi)者數(shù)據(jù)采集等領(lǐng)域也面臨監(jiān)管缺失。

“國(guó)外企業(yè)大部分考慮個(gè)人隱私，比如性別、年齡、住址、郵政編碼等，都不能用在信用評(píng)級(jí)里，更別說購物的消費(fèi)記錄了。”吳海燕說。但反觀中國(guó)，“現(xiàn)在數(shù)據(jù)滿天飛，什么數(shù)據(jù)都拿得出來，找得到。這是不是不對(duì)?”盡管已經(jīng)有一些合規(guī)政策的推出，但金融科技的迅猛發(fā)展，仍令個(gè)人隱私保護(hù)面臨巨大挑戰(zhàn)。