開(kāi)年以來(lái)，眾多量化私募的業(yè)績(jī)?cè)庥鱿碌?，而近日，九坤投資(北京)有限公司（簡(jiǎn)稱：九坤投資）被曝旗下一只美元杠桿基金1月虧近40%的消息更是引得市場(chǎng)側(cè)目。
據(jù)悉，這只名為“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund”的基金總體管理規(guī)模近2億美元，平層收益回撤超7%，疊加杠桿后，總體收益回撤近40%。九坤投資此前對(duì)媒體表示，本次回撤主要來(lái)自超額回撤和市值敞口暴露。公司稱：“從去年四季度以來(lái)，A股波動(dòng)加劇，市場(chǎng)環(huán)境劇烈變化，多個(gè)行業(yè)板塊出現(xiàn)巨大反轉(zhuǎn)，在這種極端的市場(chǎng)行情下，不管是公募基金還是私募基金業(yè)績(jī)都頗為慘淡。”但基于對(duì)策略組合的長(zhǎng)期信心，該公司于今年2月4日以自有資金3000萬(wàn)美元申購(gòu)了這只基金。同時(shí)強(qiáng)調(diào)：“國(guó)內(nèi)量化產(chǎn)品與海外產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不一樣，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品業(yè)績(jī)不受影響。”
但據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，九坤投資旗下公開(kāi)更新凈值的共有53只基金，雖然這些基金的最新凈值截止日并不統(tǒng)一，有1月28日、2月15日、2月25日等，但其唯一的共同點(diǎn)卻是開(kāi)年以來(lái)的收益率均為虧損。跌幅超過(guò)5%的共有37只基金，其中，九坤股票量化優(yōu)選2號(hào)、九坤股票量化優(yōu)選73號(hào)跌幅靠前，截至2月25日分別下跌了9.22%和9.07%。
資料顯示，九坤股票量化優(yōu)選2號(hào)成立于2021年3月24日，其最大回撤發(fā)生在今年1月28日，達(dá)17.47%，好在其去年大部分時(shí)間收益穩(wěn)定，所以累計(jì)收益率為9.84%。而成立于去年9月10日的九坤股票量化優(yōu)選73號(hào)就沒(méi)這么好運(yùn)了，自成立以來(lái)就震蕩下跌，這讓其累計(jì)收益率虧損達(dá)11.85%，累計(jì)單位凈值目前僅為0.8815元。這兩只基金的基金經(jīng)理都顯示為王琛。
九坤股票量化優(yōu)選2號(hào)
來(lái)源：私募排排網(wǎng)
九坤股票量化優(yōu)選73號(hào)
來(lái)源：私募排排網(wǎng)
而就在去年9月底，王琛在接受媒體采訪時(shí)還表示：“量化投資為市場(chǎng)增加了深度，也降低了市場(chǎng)的波動(dòng)。量化策略研究已逐漸向基本面、另類(lèi)數(shù)據(jù)方向拓展，以在更大的資管規(guī)模下，發(fā)揮量化的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為市場(chǎng)增加投資邏輯的多樣性，挖掘更多的投資價(jià)值。”
根據(jù)媒體報(bào)道，九坤投資成立于2012年，被稱為量化私募“四大天王”之一，兩年前九坤投資的管理規(guī)模突破300億元。從投資策略來(lái)看，包括指數(shù)增強(qiáng)策略、CTA策略、量化對(duì)沖策略和量化多空策略。
中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，九坤投資注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，實(shí)際控制人為王琛和姚齊聰。其中，王琛現(xiàn)任九坤投資總經(jīng)理，其為清華大學(xué)數(shù)學(xué)物理學(xué)士、計(jì)算機(jī)博士，曾就職于美國(guó)量化對(duì)沖基金；依靠其扎實(shí)深厚的數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)理論功底，對(duì)量化交易、尤其是高頻交易有著深入和獨(dú)到的理解。2010年成立量化投資團(tuán)隊(duì)開(kāi)始進(jìn)行國(guó)內(nèi)期貨、證券投資，此前其曾在北京華美長(zhǎng)城投資有限公司和世坤投資咨詢（北京）有限公司工作。姚齊聰是北京大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)士、金融數(shù)學(xué)碩士，曾就職于美國(guó)著名量化對(duì)沖基金。
該公司旗下的基金經(jīng)理還有王偉，此人是西安交通大學(xué)航空和計(jì)算機(jī)雙學(xué)士、華南理工大學(xué)信息系統(tǒng)碩士，擁有10年以上量化投資經(jīng)驗(yàn)，曾任深圳市凱豐投資管理有限公司量化投資總監(jiān)，北京和聚投資管理有限公司量化投資總監(jiān)，易方達(dá)基金投資經(jīng)理，中信證券高級(jí)分析師。
對(duì)于近期量化私募的普遍虧損，有私募人士認(rèn)為，過(guò)去幾年量化私募規(guī)?？焖贁U(kuò)張，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯上漲或者下跌時(shí)，可能出現(xiàn)共振現(xiàn)象，導(dǎo)致上漲或者下跌加速。
九坤投資旗下今年內(nèi)有公開(kāi)業(yè)績(jī)基金一覽
數(shù)據(jù)來(lái)源：私募排排網(wǎng)
（中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 記者 康博）
