清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長、清華大學(xué)國家金融研究院副院長廖理在五道口全球金融論壇上接受記者采訪。 中新網(wǎng) 曾會生攝
臺海網(wǎng)(微博)5月14日訊 據(jù)中國新聞網(wǎng)報道，(財經(jīng)頻道 曾會生)日前，首屆五道口全球金融論壇在清華大學(xué)舉行。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長、清華大華國家金融研究院副院長廖理在接受中新網(wǎng)財經(jīng)頻道采訪時表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為四類業(yè)態(tài)，它大大降低了金融市場參與門檻，使民眾廣泛參與到貨幣市場，但也使風(fēng)險暴露出來，亟需提出國家金融普及教育戰(zhàn)略，提升民眾的風(fēng)險意識。
互聯(lián)網(wǎng)金融化分四大類 籠統(tǒng)地談沒有意義
廖理在回答中新網(wǎng)財經(jīng)頻道提問時表示，談互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的沖擊，必須分開具體的業(yè)態(tài)來談才有意義。他把互聯(lián)網(wǎng)那個金融分成四類：傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺開展金融業(yè)務(wù)，全新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以及金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化。
第一類：傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，這包括銀行、券商、保險等行業(yè)。比如直營銀行、在線折扣券商和直營保險。目前在我國，這類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展主要還是體現(xiàn)為網(wǎng)上銀行、證券網(wǎng)上交易、以及保險產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)和電話銷，尚未出現(xiàn)直銷銀行和純粹的互聯(lián)網(wǎng)券商。
第二類，在現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)平臺上開通的金融業(yè)務(wù)，這類互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要表現(xiàn)為在網(wǎng)絡(luò)平臺上銷售等金融產(chǎn)品。還包括專門的第三方網(wǎng)站上銷售基金，也包括第三方支付、美國99年開展的貝寶貨幣市場基金和近期迅猛發(fā)展的余額寶。另外一個，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺做的小貸，像阿里小貸和金融白條，以及美國的Kabbage和Zestfinance
第三類，是革命式的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，主要是指P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資。
第四類是金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化，這類就不屬于金融業(yè)務(wù)，它們起到了為金融業(yè)務(wù)“支持”的功能，包括但不限于：金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品搜索，比如美國的Bankrate和我國的融360。家庭理財服務(wù)方面，比如美國的Learnvest， Dailyworth和我國的挖財網(wǎng)，等等。
最后一類不是金融業(yè)務(wù)，IT企業(yè)可以直接做。前三類互聯(lián)網(wǎng)金融模式在本質(zhì)上都屬于金融業(yè)務(wù)，也都需要監(jiān)管。
應(yīng)推出國家金融普及教育戰(zhàn)略應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊
互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融乃至社會帶來了怎樣的沖擊？香港永隆銀行董事長馬蔚華在論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融最可怕的是割斷了銀行和客戶的聯(lián)系。在廖理看來，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的一個重要變化是使更多的普通民眾參與貨幣市場。金融市場的參與門檻大大降低了，余額寶最低只需要一塊錢就可以參與投資。雖然促進了普惠金融，但也帶來了更多的風(fēng)險暴露。
廖理說，在歷史上國外是有過貨幣市場基金的倒閉。央行最近考慮要安排對貨幣市場基金收取存款準(zhǔn)備金，在一定程度上反映了這種擔(dān)心。
為什么百姓不去股票市場，而是去理財產(chǎn)品市場？廖理分析，因為投資者認為有剛性兌付，沒有什么風(fēng)險。金融學(xué)的基本原理告訴我們，收益和風(fēng)險是對稱的，這就帶來了一個非常嚴(yán)重的問題，老百姓對于金融風(fēng)險的認知程度亟待提高。廖理表示，投資者認為投資會有兜底，沒有風(fēng)險，一味地追求高收益，風(fēng)險意識有待提高。目前央行官員討論是否對貨幣基金作為同業(yè)存款的那部分征收存款準(zhǔn)備金率一定程度上反映了流動性等風(fēng)險的擔(dān)心。
他還特別指出，2006年美國財政部聯(lián)合23家部委發(fā)布了美國金融普及教育的國家戰(zhàn)略，把金融普及教育提高到了國家戰(zhàn)略層面，對整個金融教育體系做了勾畫。其大背景是，老百姓對金融市場的參與多了，以及個人財富和資產(chǎn)增加。
廖理分析，目前，一個中國普通家庭有長期的房貸、中期的車貸，短期的信用卡賬單等負債。同時有像一般的票據(jù)、理財產(chǎn)品、貨幣市場基金、股票、期貨和藝術(shù)品等資產(chǎn)，資產(chǎn)多了、負債多了，對于資本市場的參與也多了。如果老百姓對金融認知不能提高的話，將對金融體系造成很大的沖擊。他強調(diào)，“現(xiàn)在也是時候提出我們國家的金融普及教育國家戰(zhàn)略了。”(中新網(wǎng)財經(jīng)頻道)
