私募大佬4000點(diǎn)后如何投資：看好板塊全揭秘
“2015年中國私募基金高峰論壇”在上海浦東香格里拉大酒店隆重開幕。論壇主題為：“資本市場(chǎng)大變局陽光私募新征程”。在圓桌討論環(huán)節(jié)，圍繞4000點(diǎn)后的投資策略與邏輯，私募大佬們進(jìn)行了熱烈的討論，主要關(guān)于行情怎么看與有哪些行業(yè)可看好。
下面是整理的談話內(nèi)容：
私募大佬們?cè)趺纯葱星椋?/P>
【蔡明：不看好上證指數(shù)前景，代表轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)技術(shù)板塊會(huì)是主流】
深圳民森投資有限公司董事長蔡明表示，不覺得上證指數(shù)有太好的前景，代表轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)的板塊可能會(huì)是主流。
蔡明指出這輪牛市與過去不同。首先是轉(zhuǎn)型期望下的牛市，很多投資者相信轉(zhuǎn)型能成功，這是一個(gè)很重要的特征；其次是杠桿下的牛市；此外，這不是一個(gè)基于業(yè)績預(yù)期的牛市，因?yàn)閲鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)還在繼續(xù)下滑。
【劉文動(dòng)：經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)步入新周期上證指數(shù)才能有突出表現(xiàn)】
談到上證指數(shù)未來前景，華夏未來資本管理有限公司總經(jīng)理劉文動(dòng)表示，上證指數(shù)如果要進(jìn)一步上漲的話，需要經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)、步入新周期才會(huì)有更大幅度的上漲，不然上證指數(shù)將較難有突出表現(xiàn)。
“本波上漲，大部分人認(rèn)為是流動(dòng)性來推動(dòng)。事實(shí)上每一次的牛市都需要流動(dòng)性的支持，流動(dòng)性只是一個(gè)必要條件；再看過去幾年國內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率高達(dá)10%，這種情況下你指望一個(gè)牛市是不太可能的。美國過去幾十年來股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率大概也就9%到10%左右，如果我們有10%的風(fēng)險(xiǎn)利率的話，顯然這個(gè)市場(chǎng)很難有一個(gè)牛市?！眲⑽膭?dòng)說道。
【楊玲：牛市下半場(chǎng)應(yīng)該炒業(yè)績】
“今年下半年或者最遲到明年一季度就會(huì)迎來經(jīng)濟(jì)的吻合復(fù)蘇，牛市還有下半場(chǎng)。”北京市星石投資管理有限公司總經(jīng)理?xiàng)盍嶂赋觥?/P>
她認(rèn)為，盡管從目前宏觀數(shù)據(jù)上來看，不管是GDP、KPI，數(shù)字相對(duì)比較差。從我們的微觀研究來說，我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)有一些行業(yè)已經(jīng)有企穩(wěn)、掉頭、業(yè)績反轉(zhuǎn)的傾向，我們判斷明年一季度就會(huì)看到宏觀數(shù)據(jù)會(huì)變好。如果說牛市上半場(chǎng)我們炒的是概念，進(jìn)入下半場(chǎng)，我們炒的就是業(yè)績了。
【劉文動(dòng)：若“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等熱炒板塊冷卻，本輪牛市就將結(jié)束】
股市一路飄紅，市場(chǎng)上洋溢著牛市的樂觀氣氛，然而華夏未來資本管理有限公司總經(jīng)理劉文動(dòng)指出，需要向投資者警示風(fēng)險(xiǎn)，建議大家繼續(xù)看好現(xiàn)在最熱的板塊?！爱?dāng)這些板塊冷卻下來后，本輪行情就結(jié)束了?！?/P>
劉文動(dòng)指出，這一輪牛市還是以主題性的投資機(jī)會(huì)為主，是一種想象類經(jīng)濟(jì)。無論‘互聯(lián)網(wǎng)+’、科技創(chuàng)新還是‘一帶一路’，都不是一朝一夕的事情。我們不要指望所有的這些東西在明天就可以解決所有的問題，它現(xiàn)在還是靠想象在推動(dòng)。私募大佬們看好什么行業(yè)？
