同業(yè)“飛單”頻出

　　近期銀行同業(yè)市場里，“飛單”、“蘿卜章”事件頻出。影響比較大的是民生銀行航天橋支行和西客站支行的兩起“飛單”案，從中謀求私利。

　　飛單，是指銀行工作人員利用投資者對自己的信任，私自出賣不屬于自身銀行的理財產(chǎn)品。

　　民生銀行一開始聲稱這屬于員工個人行為，包括支行行長以及多名工作人名涉入其中。但最后民生銀行承擔了責任，兌付了投資人本金。

　　國海證券的“蘿卜章”事件，也是歸咎于員工個人，最后在監(jiān)管方的調(diào)解下，鏈條上的數(shù)十家機構(gòu)共同承擔了責任。

　　此次興業(yè)銀行杭州分行和建行咸寧分行的糾紛不同之處在于，這10億元資金是興業(yè)銀行自有資金，并不涉及自然投資人。卷入此案的四方都是企業(yè)，除了興業(yè)銀行、建行、東吳證券之外，還有當?shù)氐馁J款企業(yè)。

　　一位股份制銀行業(yè)內(nèi)人士表示，如果是自然投資人，銀行會顧及民生問題、監(jiān)管方面的壓力等，想著大事化小，把本金先兌付了。如果涉及的只是機構(gòu)就很難說了，機構(gòu)和機構(gòu)之間存在博弈。

　　對于最近銀行同業(yè)“飛單”“蘿卜章”事件頻發(fā)，某股份制銀行私人銀行的資管部門總經(jīng)理表示，主要是跟經(jīng)濟周期有關(guān)系，以前在資金池充足的情況下，可以通過一些錯配，將資金補齊，但是如今企業(yè)經(jīng)營效益下滑，監(jiān)管加強，風險就暴露了出來。

　　某基金海外投資經(jīng)理表示，大行整體資產(chǎn)規(guī)模都是挺大的，很多分支行有一定頭寸管理權(quán)限，以前市場環(huán)境好，有些分支行因為自己業(yè)務(wù)營銷能力比較強，不到銀監(jiān)會去備案，自己做了資金池。手里又有項目，就去找客戶、找錢，以理財?shù)男问胶头绞饺プ?。一旦資產(chǎn)端違約了，不能償還和兌付，這個方式就不可持續(xù)了，風險就會暴露出來。他認為，后續(xù)還會有更多的違約要暴露出來。

　　通道方東吳證券人士表示在這項業(yè)務(wù)中，興業(yè)銀行杭州分行和建行咸寧分行事先溝通好，然后借助東吳證券做中間通道，來完成這項交易，一般只是銀行為了資金出表，才要借助通道。

　　這一業(yè)務(wù)方式被稱為“通道業(yè)務(wù)”，是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的一種。在過去幾年間，通道業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速。但是上述某基金海外投資經(jīng)理認為，做通道容易把風險掩蓋，也很難監(jiān)管，分不清是通道還是主動管理，有些券商打著主動管理的旗號干著通道的活兒。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，券商在做這種通道業(yè)務(wù)時，慣例是不做現(xiàn)場調(diào)查的，否則成本太高，這種業(yè)務(wù)主要是走量。

　　根據(jù)2017年一季度中國證券基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，東吳證券目前的資管規(guī)模大概是3000億元。在中國券商的資管業(yè)務(wù)總量排名第17位。排名前三的分別是中信證券、華泰證券和國泰君安，資管規(guī)模分別是18669億元、9708億元和8531億元。

　　正是因為如此，通道業(yè)務(wù)也是監(jiān)管機構(gòu)在最近兩年一直主導收縮的業(yè)務(wù)，強調(diào)券商要增加主動管理。

　　根據(jù)“銀行理財監(jiān)管新規(guī)”《征求意見稿》，銀行非標資產(chǎn)只能走信托通道，券商、基金子公司的資管計劃不能繼續(xù)扮演通道類角色。

　　清華大學五道口金融學院教授謝平認為，信托會成為未來唯一合法的通道，也不排除還有新的監(jiān)管措施出臺。（《財經(jīng)》雜志）

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)

標題：興業(yè)起訴建行追討10億理財金 東吳證券賣飛單疑似無責

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