二、風(fēng)險化解成效顯現(xiàn)，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中轉(zhuǎn)好

　　2017年，風(fēng)險化解成效顯現(xiàn)，商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模增長放緩，不良率連續(xù)多個季度持平，撥備水平穩(wěn)中有升，風(fēng)險抵補能力有所提高，預(yù)計全年不良貸款率在1.74%左右，基本維持在年初水平，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)企穩(wěn)趨勢。隨著宏觀環(huán)境穩(wěn)中向好以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整效果進(jìn)一步顯現(xiàn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)向好態(tài)勢仍將延續(xù)。但部分領(lǐng)域的潛在風(fēng)險仍不容忽視，并將在一定程度上限制資產(chǎn)質(zhì)量改善空間。

　　2018年，在內(nèi)外部因素的共同作用下，隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中的積極因素不斷累積，以及潛在信用風(fēng)險釋放壓力減緩，商業(yè)銀行不良貸款占比有望保持平穩(wěn)，甚至可能會有所下降。宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行有助于資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。2018年，在經(jīng)濟工作加大力度“做減法”，堅定不移推進(jìn)去產(chǎn)能、去庫存工作的同時，根據(jù)需求“做加法”，將有助于多個層面的新動能形成。在這一減一增的過程中，全年經(jīng)濟增速將更加穩(wěn)定，經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益也將有明顯提高，經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變將在多個層面得以體現(xiàn)。這些都將顯著改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，推動企業(yè)有效信貸需求增加，增強企業(yè)盈利能力和債務(wù)償付能力，進(jìn)而助推商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

　　商業(yè)銀行潛在風(fēng)險釋放壓力減緩以及較強的內(nèi)部處置能力有助于保持不良資產(chǎn)平穩(wěn)。一方面，2018年，商業(yè)銀行逾期和關(guān)注類貸款下遷趨勢有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)，潛在信用風(fēng)險釋放壓力有所緩解。主要上市銀行2017年上半年關(guān)注類貸款占比和遷徙率分別降至2.88%和18.95%，接近2014年水平。逾期貸款占比由2015年上半年2.96%的高點下降至2.50%，與不良貸款率間的剪刀差也由1.65個百分點縮減至0.94個百分點。另一方面，商業(yè)銀行適當(dāng)?shù)挠芰?、較高的撥備水平及不斷拓寬的處置不良資產(chǎn)的措施為保持資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)向好提供了保障。預(yù)計商業(yè)銀行將繼續(xù)合理運用撥備資源，將核銷規(guī)模維持在5000億-6000億的水平。

　　但我國仍處于結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍將面臨壓力。中國經(jīng)濟由高速度向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將促使部分企業(yè)信用風(fēng)險有所釋放。中央政治局在研究部署2018年經(jīng)濟工作會議指出要推動經(jīng)濟增長從高速度向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變。短期內(nèi)，經(jīng)濟工作仍將以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的“降杠桿”、“去產(chǎn)能”、“調(diào)結(jié)構(gòu)”為主。未來隨著降杠桿的逐步推進(jìn)和新一輪“僵尸企業(yè)”處置工作的啟動，部分潛在風(fēng)險將逐步釋放。尤其是一些生產(chǎn)技術(shù)落后、市場前景黯淡的高負(fù)債率企業(yè)，通過關(guān)停、破產(chǎn)重組等措施同步實現(xiàn)“去杠桿”和“去產(chǎn)能”目標(biāo)后，將會對銀行信用風(fēng)險造成一定壓力。

　　房地產(chǎn)市場縮量調(diào)整對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)運行存在一定影響。2017年以來，監(jiān)管部門對房地產(chǎn)的調(diào)控不斷加碼，隨著房地產(chǎn)市場步入調(diào)整期，行業(yè)政策持續(xù)收緊，房地產(chǎn)市場銷售步入下行通道，部分企業(yè)資金回籠速度開始減慢。同時，房企在國內(nèi)的融資也受到較嚴(yán)格的限制，增量資金來源受到限制。十九大報告中指出“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位”，預(yù)計未來對房地產(chǎn)市場的相關(guān)政策難以出現(xiàn)大幅度調(diào)整，短期內(nèi)市場景氣程度改觀的余地不大。因此，部分負(fù)債率較高的中小型房企將面臨較大資金壓力。

　　東北和中西部內(nèi)陸地區(qū)不良貸款運行狀況仍存在不確定性。在不良貸款整體向好的同時，不良貸款區(qū)域分化較嚴(yán)重，不良貸款增速呈現(xiàn)出東南沿海地區(qū)低，東北和西部內(nèi)陸地區(qū)高的態(tài)勢。從不良貸款率變動情況來看，浙江、江蘇等東部地區(qū)信用風(fēng)險前期暴露相對充分，經(jīng)過一段時間調(diào)整，目前不良貸款率已經(jīng)開始明顯下降。而在經(jīng)濟基礎(chǔ)較薄弱、落后產(chǎn)能相對較多、國企改革難度較大的東北地區(qū)信用風(fēng)險釋放仍將持續(xù)，不良貸款率上升壓力較大。同時受到煤炭等資源型產(chǎn)品價格波動影響，對自然資源依賴度較高的西部地區(qū)而言，資產(chǎn)質(zhì)量運行態(tài)勢仍不明朗。

　　總體來看，2018年宏觀環(huán)境穩(wěn)中向好，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果開始顯現(xiàn)，潛在風(fēng)險釋放壓力減緩。雖然局部領(lǐng)域潛在的風(fēng)險可能會產(chǎn)生一定負(fù)面影響，但商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)中向好的趨勢不會改變，預(yù)計全年不良資產(chǎn)率將落在1.70%-1.75%的區(qū)間。