多銀行爭奪本地上市第一股

　　自重慶農(nóng)商行2010年在全國千家農(nóng)商行中脫穎而出率先叩開資本市場大門在香港聯(lián)交所上市以來，就一直被“首家上市農(nóng)商行”光環(huán)籠罩。公開資料顯示，以截至2016年12月末的資產(chǎn)規(guī)模和2016年凈利潤計算，該行均為全國最大的農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　不過，在港股的冷遇加上近年資本充足率的連續(xù)下滑，則令重慶農(nóng)商行掉頭回A股排隊等候，其也意欲競爭 “重慶本地首家A股上市銀行”名號。

　　目前來看，參與競爭這一名號的銀行不止重慶農(nóng)商行。除重慶農(nóng)商行外，重慶其他兩家本地法人銀行也有意登陸A股市場。其中，已經(jīng)完成H股上市的重慶銀行于2016年6月在重慶證監(jiān)局完成A股上市輔導(dǎo)備案登記，重慶三峽銀行于2016年11月完成輔導(dǎo)備案。但截至目前，重慶三峽銀行和重慶銀行均未正式遞交A股IPO申報稿。

　　廈門本地銀行競爭更加激烈。繼廈門銀行后，廈門農(nóng)商行也于2017年12月報送IPO招股書申報稿，目前該上市申請已獲證監(jiān)會受理。而公開信息顯示，體量更為龐大的廈門國際銀行，也曾在2015年10月公開征集IPO上市保薦人和主承銷商等中介機構(gòu)，該行2016年年報還披露，該行正積極研究上市的可能性、開展上市的相關(guān)籌備工作。

　　類似的情況也發(fā)生在天津。天津銀行、天津濱海農(nóng)商行均已出現(xiàn)在天津證監(jiān)局上市輔導(dǎo)備案名單中。此外，天津農(nóng)商行也在2016年8月通過了有關(guān)上市的董事會議案。

　　補充資本金成主動力

　　業(yè)內(nèi)人士指出，在實體經(jīng)濟下滑的背景下，銀行不良貸款總額和不良貸款率均現(xiàn)上升，銀行普遍面臨資本金不足的問題。資本充足率是銀行展業(yè)范圍大小的決定性因素，這也就促使銀行扎堆上市募集資金用于補充資本金。

　　例如，鄭州銀行近期更新的招股書顯示，截至2017年6月末，鄭州銀行一級資本充足率跌至8.61%，距離監(jiān)管紅線僅有0.11個百分點，而該行2016年資產(chǎn)規(guī)模增速在A股排隊IPO的上市銀行中最高；甘肅銀行近年頻繁發(fā)債融資，但也未能阻擋資本充足率的下滑趨勢，2016年末資本充足率指標(biāo)同樣逼近監(jiān)管紅線。

　　為滿足補充資本充足率的要求，多家已在港股上市且在A股排隊的銀行已紛紛在2017年9月后掀起募資潮，如哈爾濱銀行獲準(zhǔn)發(fā)行不超過0.8億股境外優(yōu)先股；青島銀行、鄭州銀行成功發(fā)行12億美元、11.91億美元的非累積永續(xù)境外優(yōu)先股；重慶銀行也于2017年底完成了7.5億美元境外優(yōu)先股的發(fā)行。

　　穆迪此前發(fā)布的研報認為，內(nèi)地中小型銀行的集資潮已持續(xù)近一年。在資產(chǎn)增長強勁和盈利能力轉(zhuǎn)弱的背景下，這些集資活動將幫助銀行補充資本水平，以滿足更嚴格的監(jiān)管要求，因此具有正面的信用影響。但是，如果資產(chǎn)增長強勁和盈利能力轉(zhuǎn)弱的情況持續(xù)，其資本水平將繼續(xù)受到挑戰(zhàn)。此次重慶農(nóng)商行的招股說明書中也強調(diào)，本次發(fā)行募集資金用于補充資本金，進一步增強風(fēng)險抵御能力。

　　不過，與已經(jīng)上市的銀行相比，擬上市的城商行和農(nóng)商行在資質(zhì)條件方面仍有不小差距。不良率高企、撥備覆蓋率“踩”監(jiān)管紅線、內(nèi)控制度以及風(fēng)險管理體制不健全等均是影響城商行、農(nóng)商行上市的原因。與此同時，由于申請文件不齊備導(dǎo)致進入“中止審核”狀態(tài)而退出IPO正常排隊名單的銀行也不在少數(shù)。

　　對此，曾剛認為，總體來看，上市對于商業(yè)銀行具有積極作用，有助于銀行補充資本，完善公司治理，規(guī)范經(jīng)營管理機制和信息披露制度，還能夠提升地方性銀行在全國的知名度。但他同時強調(diào)，城商行、農(nóng)商行與股份制銀行不同，其經(jīng)營區(qū)域往往過于集中在當(dāng)?shù)?，很容易受?dāng)?shù)卣咭约靶袠I(yè)的影響，從而導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大變化。“隨著經(jīng)濟領(lǐng)域去杠桿化的逐步深入，受地域經(jīng)濟影響較明顯的城商行，或許將會在IPO過程中面臨更多挑戰(zhàn)。”曾剛稱。