吉岡精密日前發(fā)布公告稱，經(jīng)北交所同意，公司股票將于11月24日在北交所上市。這是北交所首批81家公司集體上市交易后的第82家公司。
從打新中簽率看，吉岡精密為0.37%，本次發(fā)行市盈率為21.67倍。吉岡精密上市首日的表現(xiàn)備受市場(chǎng)期待。
兩大主力業(yè)務(wù)
吉岡精密是一家精密金屬制品行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，專注于鋁合金、鋅合金精密零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品類型眾多，包括電子電器零部件、汽車零部件及其他零部件，主要應(yīng)用于清潔電器、電動(dòng)工具、車載主機(jī)系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)及5G通訊設(shè)備等領(lǐng)域。
公司產(chǎn)品進(jìn)入了多家知名品牌制造商供應(yīng)鏈體系，主要客戶包括牧田、科沃斯、佳能、A.O史密斯、博世、康明斯、萬都底盤、神龍汽車、電裝天、博格華納、三立車燈、普利司通等。此外，公司與客戶共同開發(fā)的電機(jī)1-1-75結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品已通過測(cè)試階段，將應(yīng)用在特斯拉Model 3及Model Y車型；開發(fā)的電機(jī)轉(zhuǎn)子產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，將應(yīng)用于LG的電機(jī)產(chǎn)品；公司去年進(jìn)入了寧德時(shí)代供應(yīng)鏈體系。
公司兩大主力業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)。公告顯示，今年上半年，吉岡精密電子電器零部件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9486.79萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的56.12%；汽車零部件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5886.01萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的34.82%。其他零部件業(yè)務(wù)營(yíng)收占比逐年縮減，從2018年的21.98%降到2021年上半年的9.05%。
2018年-2020年，吉岡精密分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2億元、2.08億元和2.6億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2402萬元、2713萬元和4348萬元，毛利率分別為23.37%、26.80%和29.63%。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.70億元，同比增長(zhǎng)64.47%；歸母凈利潤(rùn)為2873萬元，同比增長(zhǎng)86.21%。
安信證券指出，精密鑄造行業(yè)下游應(yīng)用廣泛，吉岡精密憑借“電動(dòng)工具+清潔家電+電動(dòng)汽車”的組合拳面向市場(chǎng)，在同類精密制造公司中表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。公司下游新能源汽車與電動(dòng)工具領(lǐng)域增長(zhǎng)性良好，同時(shí)深耕龍頭客戶，未來具有較好的成長(zhǎng)性。
10名投資者參與戰(zhàn)略配售
吉岡精密本次初始發(fā)行股份2103萬股，若超額配售選擇權(quán)全額行使，則發(fā)行股份將擴(kuò)大至2418.45萬股。本次發(fā)行價(jià)格為10.50元/股。
吉岡精密本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)為13.91萬戶，最終獲配戶數(shù)為5.08萬戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1997.85萬股，網(wǎng)上獲配金額為20977.43萬元。本次發(fā)行戰(zhàn)略配售股份合計(jì)420.60萬股，占初始發(fā)行規(guī)模的20%（不含超額配售部分股票數(shù)量），戰(zhàn)略配售募集資金合計(jì)4416.30萬元。
共有10名投資者參與吉岡精密本次戰(zhàn)略配售，獲配數(shù)量從10萬股到190萬股不等，投資者類型豐富，包括私募機(jī)構(gòu)、券商、產(chǎn)業(yè)資本等。參與過多家北交所公司戰(zhàn)略配售的嘉興金長(zhǎng)川貳號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和青島晨融鼎合私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）亦在其中。
從打新情況看，資金參與熱情較高。公司網(wǎng)上發(fā)行獲配比例僅為0.37%。網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)倍數(shù)為270.15倍，有效申購(gòu)金額達(dá)566.7億元。
吉岡精密本次發(fā)行市盈率為21.67倍。截至11月23日收盤，豐光精密、文燦股份、鋒龍股份、奇精機(jī)械四家可比公司的滾動(dòng)市盈率分別為58倍、153倍、35倍和29倍。
按發(fā)行價(jià)測(cè)算，吉岡精密發(fā)行后總估值為9.28億元（超額配售選擇權(quán)行使前）。安信證券預(yù)計(jì)，2021年-2023年，吉岡精密的營(yíng)業(yè)收入增速分別為26.24%、21.68%和17.33%，凈利潤(rùn)增速分別為23.64%、33.38%和24.29%。
值得一提的是，早在11月9日，吉岡精密就披露了公開發(fā)行結(jié)果公告，但留給其履行北交所上市程序的時(shí)間比較緊張，最終無緣北交所首批上市公司名單。（記者：吳科任 見習(xí)記者：彭思雨 來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）
