臨近年底，各大券商年度投資策略陸續(xù)出爐。展望2023年，A股整體走勢會如何演繹？市場風格是否再度切換？有哪些投資主題和板塊值得關(guān)注？
中國證券報記者梳理十大券商2023年度投資策略，總結(jié)出七大關(guān)鍵詞以饗投資者。
關(guān)鍵詞一：修復
券商預計，2023年A股修復趨勢將延續(xù)，估值修復和業(yè)績修復是主要驅(qū)動力。
廣發(fā)證券：2023年A股將迎估值修復行情，驅(qū)動力源自風險溢價下行及美債利率筑頂回落。當前是A股修復市三階段第一階段，第二階段預計于2023年一季度中期啟動，第三階段預計是2023年三季度。
華泰證券：2023年或為市場筑底修復的拐點年，上半年估值先修復，下半年業(yè)績修復接力推動行情。
華安證券：2023年上半場注重估值修復，經(jīng)濟回歸穩(wěn)定平衡疊加外部美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩，市場情緒回暖，春季躁動行情可期。
中原證券：2023年有望演繹估值修復行情，全年整體格局或以區(qū)間震蕩、結(jié)構(gòu)性行情為主。
關(guān)鍵詞二：成長
券商預計，2023年成長風格表現(xiàn)或更佳。
華泰證券：成長風格明年或占優(yōu)，成長風格與價值風格歸母凈利潤增速剪刀差預計自2023年一季度趨勢回升，指引成長較價值走強；智能化有望成為明年成長業(yè)績增長的驅(qū)動力。
川財證券：經(jīng)過調(diào)整成長板塊估值泡沫已得到釋放，當前整體估值相對合理，政策也有望進一步加大相關(guān)企業(yè)的支持力度。伴隨經(jīng)濟逐步企穩(wěn)，市場風格有望再度向“成長”切換。
華安證券：2023年風格首推成長。一方面，市場宏觀流動性維持充裕；另一方面，全球流動性收緊趨勢出現(xiàn)緩解。
華西證券：預計2023年市場風格類似于2019年，風格上首選“科技成長類”，市值上“中大盤”相對占優(yōu)。
關(guān)鍵詞三：反轉(zhuǎn)
布局思路上，券商建議，2023年把握景氣反轉(zhuǎn)、基本面反轉(zhuǎn)等主線索。
開源證券：建議挖掘行業(yè)基本面“反轉(zhuǎn)”路徑與機遇。從中長期行業(yè)比較看，挖掘那些既具備生產(chǎn)/擴張能力，又具備生產(chǎn)/擴張意愿，甚至已經(jīng)進行資本開支的細分行業(yè)。
中原證券：重點關(guān)注業(yè)績反轉(zhuǎn)方向，如餐飲消費、航空機場、影院等相關(guān)板塊；養(yǎng)殖行業(yè)正處于底部回升階段，未來行業(yè)公司業(yè)績增速有望大幅回升。
興業(yè)證券：沿著“底部反轉(zhuǎn)”主線進行布局，重點關(guān)注信創(chuàng)和醫(yī)藥。
華安證券：2023年下半場以景氣反轉(zhuǎn)作為線索尋找主線，重點關(guān)注地產(chǎn)鏈和半導體鏈。
關(guān)鍵詞四：安全
主題投資方面，2023年，券商看好“安全”主題。
廣發(fā)證券：關(guān)注四大投資主線，分別是能源安全(油氣設(shè)備)、制造安全(機床/半導體設(shè)備)、信息安全(信創(chuàng))和國防安全(航空航天)。
華安證券：安全將成為未來中長期重點發(fā)展領(lǐng)域，建議關(guān)注由政策催化帶來的信創(chuàng)、國產(chǎn)軟件開發(fā)、IT服務(wù)等領(lǐng)域階段性行情。
華泰證券：關(guān)注糧食安全、能源安全和國防安全方向機會，細分品種看好動物保健、種植業(yè)、光伏設(shè)備、儲能設(shè)備、油氣設(shè)備、油服工程、煤炭開采設(shè)備、軍工電子、航空裝備。
華西證券：預計國防安全、糧食安全、能源安全、信息安全、公共醫(yī)療衛(wèi)生安全五大“安全”產(chǎn)業(yè)鏈將迎來高速發(fā)展機會。
德邦證券：看好五大“安全”方向布局機會，分別是國防軍工、信創(chuàng)、生命安全、糧食安全、能源安全。
關(guān)鍵詞五：消費
券商對2023年消費修復帶來的長期投資價值較為看好。
華泰證券：2023年可能是消費股筑底修復的一年，反轉(zhuǎn)契機來自美債實際利率下移、醫(yī)藥政策緩和以及全球醫(yī)藥投融資周期筑底等。
開源證券：消費左側(cè)布局機會或逐步顯現(xiàn)，2023年預計就業(yè)數(shù)據(jù)有望延續(xù)改善跡象，進而有望帶來消費需求趨勢回升。
中原證券：醫(yī)藥和食品飲料行業(yè)估值普遍回落，行業(yè)競爭格局進一步優(yōu)化，行業(yè)內(nèi)強勢公司有望重回穩(wěn)定增長軌道。2023年大消費板塊可能回歸正常生態(tài)，開始具備中長期投資價值。
華安證券：居民消費意愿抬升，經(jīng)濟步入穩(wěn)定修復期，居民可支配收入底部回升，整體消費修復可期。具體品種關(guān)注新冠特效藥/疫苗、醫(yī)療設(shè)備、白酒、動物保健疫苗、家電、家居等。
關(guān)鍵詞六：高端制造
高端制造方向，2023年券商看好半導體、軍工、工業(yè)母機等方向。
川財證券：產(chǎn)業(yè)鏈自主可控等領(lǐng)域是亟需解決的問題，加快推動高端制造企業(yè)發(fā)展尤為重要。
國信證券：高端制造業(yè)將是未來的邏輯主線。從行業(yè)發(fā)展趨勢看，醫(yī)藥生物、計算機、國防軍工、電子、通信等行業(yè)是關(guān)鍵領(lǐng)域。
開源證券：預計未來國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的方向?qū)⑹歉吒郊觾r值產(chǎn)業(yè)，半導體、醫(yī)療器械、軍工電子、航天裝備、軟件開發(fā)、自動化設(shè)備、專用設(shè)備等高端制造及自主可控方向未來或受益。
德邦證券：看好工業(yè)母機、工業(yè)機器人、半導體設(shè)備及材料、專精特新等方向。
關(guān)鍵詞七：數(shù)字經(jīng)濟
2023年，券商繼續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。
華安證券：2023年繼續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，具體領(lǐng)域建議關(guān)注數(shù)字基建、智能制造、智慧農(nóng)業(yè)/水務(wù)/物流、金融/能源數(shù)字化、醫(yī)療信息化等。
川財證券：數(shù)字經(jīng)濟關(guān)注兩大方向，一是相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如5G通信設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)、云網(wǎng)建設(shè)等；二是數(shù)據(jù)，關(guān)注大數(shù)據(jù)、在線經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等。
國信證券：關(guān)注產(chǎn)業(yè)數(shù)字化及數(shù)字孿生相關(guān)方向，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型涉及較多的場景是智能制造、智慧能源、智慧政務(wù)、智慧交通、智慧社區(qū)等。（來源： 中國證券報）
