AI概念股再度爆發(fā)，機(jī)構(gòu)投資者正陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)，算力股獲瘋狂搶籌！
6月14日，CPO、通信等算力板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)、領(lǐng)漲市場(chǎng)。這一輪AI熱潮開啟于5月中旬，與一季度的“AI+”普漲行情有所不同，此次芯片、通信等硬科技行業(yè)更受追捧，游戲龍頭股遭密集減持。
基金人士表示，新一輪AI行情持續(xù)活躍、內(nèi)部分化加劇，算力板塊以及短期內(nèi)能夠產(chǎn)生利潤(rùn)的行業(yè)更能“吸金”。不少白馬股再創(chuàng)新高意味著AI有望走出新一波行情，但普通投資者需綜合考慮行業(yè)景氣度、業(yè)績(jī)表現(xiàn)和估值層面等多重因素，切忌盲目追高“上車”。
算力板塊火熱爆發(fā)
6月14日，AI概念股反復(fù)活躍，CPO（芯片封裝優(yōu)化）、F5G（第五代固定網(wǎng)絡(luò)）概念以及通信設(shè)備等行業(yè)密集爆發(fā)，共同指向算力股。而算力作為人工智能的基石，使得相關(guān)需求猛增。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至收盤，CPO、F5G概念、通信設(shè)備分別漲4.25%、3.13%和2.52%，天孚通信、仕佳光子、源杰科技、太辰光、光迅科技、永鼎股份等個(gè)股紛紛漲超10%。另外，通信ETF、云50ETF等多只ETF均表現(xiàn)出色，位居漲幅榜單前列。
自5月中旬新一輪AI行情重啟以來，截至6月14日，CPO板塊和存儲(chǔ)芯片分別累計(jì)上漲近40%和20%，游戲和傳媒行業(yè)分別累計(jì)上漲約15%和10%，計(jì)算機(jī)應(yīng)用和計(jì)算機(jī)設(shè)備均攀升約10%。
建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，這波AI的攀升是經(jīng)過一定的換手和調(diào)整后的第二波攀升。和上一波相比，此輪AI整體估值達(dá)到較高位置，行情呈現(xiàn)出兩個(gè)新特點(diǎn)：一是由于算力緊缺的催化，行情延伸到一些算力估值相對(duì)較低的板塊，例如邊緣計(jì)算、算力租賃等；二是短期內(nèi)能夠產(chǎn)生利潤(rùn)的行業(yè)更受追捧，比如光模塊、游戲傳媒上漲相對(duì)明顯一些，而一些現(xiàn)階段難以產(chǎn)生利潤(rùn)的行業(yè)上漲會(huì)相對(duì)乏力，如大模型等。
“上一波AI行情屬于概念炒作階段，呈現(xiàn)出普漲格局，只要跟AI相關(guān)的概念股均出現(xiàn)了一定程度的上漲。但隨著整體估值的不斷提升，AI行情開始出現(xiàn)分化，從純概念炒作轉(zhuǎn)變到能真正受益并且具有業(yè)績(jī)落地預(yù)期的細(xì)分領(lǐng)域。”排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示。
機(jī)構(gòu)與游資“混戰(zhàn)”背后
在新一輪AI算力行情中，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)AI服務(wù)器、CPO方向的公司，以及光模塊、交換機(jī)等通信企業(yè)青睞有加，而一些游戲行業(yè)龍頭股則遭大幅減持。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自5月中旬以來，截至6月13日，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)AI服務(wù)器廠商浪潮信息實(shí)現(xiàn)累計(jì)凈買入30.77億元，智能語音公司科大訊飛獲凈買入近6億元，而游戲公司昆侖萬維在此階段遭凈賣出38.67億元。
對(duì)比今年一季度，科大訊飛和昆侖萬維分別獲得機(jī)構(gòu)投資者25.27億元和8.42億元的凈買入“加持”，而浪潮信息則被凈賣出21.51億元。
今年以來，這三家公司股價(jià)均強(qiáng)勢(shì)攀升，昆侖萬維累計(jì)漲近300%，而科大訊飛、浪潮信息均上漲超120%，后兩家公司近期再創(chuàng)新高，量?jī)r(jià)齊升，而前者略現(xiàn)高位疲軟。
優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，盡管整體市場(chǎng)量能較上一波沒有放大，但行業(yè)表現(xiàn)上AI算力方向表現(xiàn)更強(qiáng)，也更受機(jī)構(gòu)追捧，游資則更愛追漲游戲傳媒等熱門板塊。
對(duì)于AI行業(yè)后市走向，劉有華認(rèn)為，AI行情有望持續(xù)。一方面，AI是當(dāng)前頗具成長(zhǎng)確定性的板塊，存量資金博弈的行情下，資金抱團(tuán)較為明顯，而且經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，并沒有新的熱點(diǎn)走出來，不會(huì)對(duì)AI行情造成資金分流；另一方面，AI這一賽道涵蓋了通信、計(jì)算機(jī)、軟件等多個(gè)行業(yè)，廣度和深度都足夠令人期待。
趙媛媛表示，利率依然在持續(xù)下行，成長(zhǎng)主題還將是市場(chǎng)的主導(dǎo)方向甚至貫穿全年。但建議普通投資者區(qū)別對(duì)待AI行業(yè)中的子行業(yè)，僅逢低參與一些能夠經(jīng)得起業(yè)績(jī)考驗(yàn)的行業(yè)，比如算力基建、傳媒等。
“普通投資者更需把握當(dāng)前AI的分化行情，結(jié)合行業(yè)景氣度、業(yè)績(jī)表現(xiàn)和估值，切忌盲目追高‘上車’。”賀金龍認(rèn)為，AI的內(nèi)部輪動(dòng)行情，從最初市場(chǎng)情緒風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，到現(xiàn)在逐漸具備政策支撐和邏輯，投資者更需注意龍頭表現(xiàn)帶動(dòng)市場(chǎng)情緒的連鎖反應(yīng)，注意量能變化和風(fēng)格切換。
（來源： 中國(guó)證券報(bào)）
