AI概念龍頭股昆侖萬維（300418.SZ）近日“麻煩”不斷。因擬大手筆收購一家負資產(chǎn)AI公司，公司前腳剛被深交所問詢是否存在迎合熱點炒作股價的情形，后腳又因股東李瓊擬減持不超3%公司股份，被深交所追問公司及相關(guān)人員是否存在借助市場熱點操縱股價、配合李瓊減持的情形等。6月21日當天，公司股價跌停，收報50.34元/股。
昆侖萬維6月20日晚間剛披露對前次關(guān)注函的回復，公司稱，擬1.60億美元收購Singularity AI Technology Limited（簡稱“Singularity AI”）的交易，深度契合公司堅定“All in”AGI（通用人工智能）與AIGC（人工智能生成內(nèi)容）的長期戰(zhàn)略規(guī)劃，不存在迎合熱點炒作股價的情形。在回復關(guān)注函的同時，昆侖萬維還披露了大股東減持計劃。股東李瓊擬減持不超3%公司股份，且為支持公司AGI和AIGC業(yè)務長期發(fā)展，李瓊同意將本次減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司。
股東擬減持不超3%公司股份
公告顯示，李瓊持有昆侖萬維1.32億股，占公司總股本的比例為11.06%。此次李瓊計劃通過大宗交易或者集中競價交易的方式減持公司股票不超過3586.86萬股，即不超過公司總股本的3%。減持原因為個人資金安排，減持價格區(qū)間將視市場價格確定。按照6月20日收盤價62.93元/股測算，李瓊此次減持可套現(xiàn)約22.57億元。
值得注意的是，李瓊為昆侖萬維創(chuàng)始人周亞輝的前妻。昆侖萬維2016年9月12日公告稱，根據(jù)《北京市海淀區(qū)人民法院民事調(diào)解書》，周亞輝將其直接持有的昆侖萬維的2.07億股股份分割過戶至李瓊名下，周亞輝將其持有的盈瑞世紀的實繳資本94.64萬元分割過戶至李瓊名下，盈瑞世紀間接持有昆侖萬維2億股股份，李瓊通過分割盈瑞世紀的實繳資本間接獲得昆侖萬維的7054.36萬股股份，自過戶之日起上述股份歸李瓊所有。
公告還稱，為支持公司AGI和AIGC業(yè)務長期發(fā)展，將減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司，借款年利率2.5%，借款期限3年。且借款利率低于中國人民銀行公布的同期貸款利率，有助于公司以較低利率、較快速度獲得資金支持，降低公司財務成本，為公司核心業(yè)務發(fā)展提供動力。
受AI概念熱度影響，今年以來昆侖萬維股價大幅上漲。東方財富數(shù)據(jù)顯示，2023年1月3日至6月20日，昆侖萬維股價累計漲幅高達336.71%，同期板塊漲幅為45.36%，大盤漲幅為2.63%。
不過，公司業(yè)績卻與股價表現(xiàn)背離，股價持續(xù)上揚的同時，昆侖萬維凈利潤卻出現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢。2023年一季報顯示，昆侖萬維今年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入12.17億元，同比增長2.05%；歸母凈利潤為2.12億元，同比下降43.33%；扣非后歸母凈利潤為1.66億元，同比下降59.68%。此前，昆侖萬維2021年及2022年歸母凈利潤分別下降69.32%、25.49%。
減持計劃細節(jié)遭深交所追問
在前次擬大手筆收購一家負資產(chǎn)AI公司，昆侖萬維收到的關(guān)注函中，深交所就要求公司說明未來三個月內(nèi)公司控股股東、實際控制人及一致行動人、持股5%以上股東、董監(jiān)高股份減持計劃等，6月20日晚間，昆侖萬維在回復關(guān)注函的同時即披露了前述大股東減持計劃。
6月21日午間，深交所再次向昆侖萬維下發(fā)關(guān)注函，要求公司向李瓊核實并詳細說明其減持公司股份的計劃及決策過程，相關(guān)信息披露內(nèi)容是否及時、真實、準確、完整，是否存在利用內(nèi)幕信息進行交易的情形。同時結(jié)合近期股價波動情況、上述回復情況等詳細說明公司及相關(guān)人員是否存在借助市場熱點操縱股價、配合李瓊減持的情形，是否存在其他違規(guī)買賣公司股票的情形。
對于李瓊擬將減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司的事項，深交所要求公司向李瓊核實并詳細說明上述借款是否構(gòu)成承諾，是否為不可撤銷承諾，是否與公司及其他利益相關(guān)方存在其他協(xié)議或潛在安排，并詳細說明該借款的履行方式及時間，公司對借款資金使用是否存在限制。同時詳細說明公司是否有針對上述借款的履約保障措施及若上述借款不能履行時的制約措施等風險應對措施，如有，請詳細說明措施內(nèi)容，如沒有，請詳細提示相應風險。
此外，深交所還要求公司核實前期信息披露、互動易回復等相關(guān)內(nèi)容是否真實、準確、完整，是否存在誤導投資者的情形。
擬大手筆收購負資產(chǎn)AI公司
此前的6月14日，昆侖萬維公告稱其控股子公司Star Group Interactive Inc.（簡稱“Star Group”）擬發(fā)行股份收購Singularity AI全部股權(quán)。本次交易后Singularity AI的股東或其指定關(guān)聯(lián)方將獲得Star Group 25%股權(quán)。本次交易完成后，公司將全力打造全球領(lǐng)先的AGI平臺。
公開資料顯示，Singularity AI于2023年3月7日成立，其通過《控股協(xié)議書》取得北京奇點智源科技有限公司（簡稱“奇點智源”）的100%控制權(quán)。奇點智源為Singularity AI旗下的主要運營實體。Singularity AI實控人為自然人王立偉，其曾為昆侖萬維股東。
公告顯示，截至評估基準日2023年3月31日，Star Group股東全部權(quán)益價值約為48000萬美元，Singularity AI的股東全部權(quán)益價值約為17.14億元（按照2023年3月31日公布的匯率中間價：1美元對人民幣6.8717元，約為24947.83萬美元）。經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次交易中Singularity AI全部股權(quán)整體作價1.60億美元。
經(jīng)審計的財務數(shù)據(jù)顯示，2022年度及2023年一季度，Singularity AI凈資產(chǎn)分別為-1092.03萬元、-3461.25萬元；負債總額分別為1553.30萬元、3917.22萬元。公司營業(yè)收入分別為420.53萬元、205.86萬元；凈利潤分別為-1.091.96萬元、-2369.22萬元。
資產(chǎn)評估報告顯示，由于Singularity AI為初創(chuàng)高技術(shù)企業(yè)，目前收入、利潤、資產(chǎn)等指標，與企業(yè)價值的關(guān)聯(lián)性不強，且數(shù)值有很大的偶然性，無法反應其應有的價值。而研發(fā)投入指標和其關(guān)聯(lián)度最高，且穩(wěn)定連續(xù)，從邏輯上來說，企業(yè)初創(chuàng)期，其前期投資大量用于其研發(fā)投入，轉(zhuǎn)化成企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)，所以其價值與研發(fā)投入關(guān)聯(lián)性最強。不過，2023年一季度，Singularity AI的研發(fā)費用僅1949.81萬元。
對于此次收購事項，深交所連發(fā)三問，其中要求公司用平實的語言說明打造全球領(lǐng)先的AGI平臺的可行性，包括但不僅限于新領(lǐng)域的行業(yè)競爭情況及門檻、專業(yè)的技術(shù)人才和管理人才儲備等，進一步說明本次決策是否審慎合理，是否有利于提升公司經(jīng)營質(zhì)量，是否存在迎合點炒作股價的情形，并充分提示相關(guān)風險。
昆侖萬維回復稱，AIGC行業(yè)中模型的訓練和運行都需要龐大的數(shù)據(jù)量和算力成本的支持。Singularity AI致力于實現(xiàn)通用人工智能，聚焦于自然語言大型預訓練模型及開發(fā)者API的研發(fā)工作，核心團隊成員擁有豐富的人工智能和計算機科學領(lǐng)域?qū)I(yè)知識以及深厚的相關(guān)工程經(jīng)驗積累，能夠快速、有力的推動先進技術(shù)實現(xiàn)高質(zhì)量落地。本次交易決策審慎合理，有利于提升公司經(jīng)營質(zhì)量，不存在迎合熱點炒作股價的情形。
昆侖萬維表示，王立偉自2020年7月起已不在公司任職，截至公告披露日其已不是公司的關(guān)聯(lián)人，交易對方Singularity AI Holdings Limited及其股東與上市公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次交易不屬于關(guān)聯(lián)交易。本次交易定價基于雙方評估報告，定價具有公允性、合理性，不存在損害股東，尤其是損害中小股東利益的情形。
公司還表示，AIGC技術(shù)需要持續(xù)大規(guī)模資金的投入，投資回報慢，如果公司繼續(xù)加大投入，預計還會對公司2023年財務狀況產(chǎn)生負面影響。（來源： 經(jīng)濟參考網(wǎng)）
