券商9月月度投資策略及“金股”組合陸續(xù)出爐。截至目前，有12家券商推薦超過(guò)100只月度“金股”，從行業(yè)分布情況看，電子、機(jī)械設(shè)備、傳媒、汽車、醫(yī)藥生物等行業(yè)受青睞。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)處于底部區(qū)域，政策加碼落地有望帶來(lái)進(jìn)一步改善，印花稅下調(diào)短期也可以提振港股市場(chǎng)情緒。就配置方向而言，順周期、穩(wěn)增長(zhǎng)板塊更加受到券商關(guān)注，部分科技板塊也可逢低布局。
逾百只股票被券商看好
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月31日發(fā)稿，有12家券商發(fā)布最新月度投資組合。從行業(yè)分布情況看，在被券商看好的105只A股及港股“金股”中，分布最密集的行業(yè)是電子和機(jī)械設(shè)備，分別有9只標(biāo)的獲得券商看好；傳媒、汽車、醫(yī)藥生物三大行業(yè)均有8只標(biāo)的獲得券商推薦；此外，計(jì)算機(jī)和食品飲料行業(yè)也是券商“金股”分布較為密集的行業(yè)。
從個(gè)股來(lái)看，騰訊控股獲得德邦證券、方正證券、國(guó)信證券3家券商聯(lián)合看好。此外，網(wǎng)易、康方生物、珍酒李渡、海底撈等也出現(xiàn)在多家券商的9月投資組合中。整體上看，上述港股標(biāo)的多數(shù)屬于大消費(fèi)領(lǐng)域。在A股大消費(fèi)領(lǐng)域中，今世緣、山西汾酒、潮宏基等也被券商看好，獲得積極推薦。
證券板塊近期出現(xiàn)沖高行情，在券商9月“金股”組合中，行業(yè)龍頭中信證券獲得方正證券和西部證券兩家券商的聯(lián)合推薦。西部證券非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝認(rèn)為，活躍資本市場(chǎng)政策持續(xù)落地，對(duì)證券公司經(jīng)紀(jì)、兩融、衍生品及風(fēng)控指標(biāo)體系做出調(diào)整，預(yù)計(jì)中信證券會(huì)在新一輪行業(yè)政策中獲得機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)資本使用效率與ROE提升；長(zhǎng)期邏輯看，全面注冊(cè)制有望進(jìn)一步強(qiáng)化公司投行龍頭地位。
市場(chǎng)處于底部區(qū)域
展望9月，平安證券策略團(tuán)隊(duì)研究認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)處于底部區(qū)域，股債收益比吸引力進(jìn)一步加大。
國(guó)金證券首席策略分析師張弛認(rèn)為，有三大因素或?qū)⒗肁股及港股：一是近期一系列政策出臺(tái)，有望帶動(dòng)情緒面底部回升，同時(shí)或?qū)⑨尫旁隽抠Y金，盤活市場(chǎng)流動(dòng)性；二是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大概率筑底，將對(duì)A股基本面形成支撐；三是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退跡象顯現(xiàn)，或?qū)⑦M(jìn)一步減緩人民幣匯率貶值壓力，利好外資回流A股及港股本地流動(dòng)性改善。
光大證券首席策略分析師張宇生表示，A股印花稅下調(diào)短期也可以提振港股市場(chǎng)情緒，但長(zhǎng)期走勢(shì)還是由市場(chǎng)本身的趨勢(shì)決定。
談及9月市場(chǎng)配置，信達(dá)證券策略首席分析師樊繼拓認(rèn)為，風(fēng)格將偏向順周期。消費(fèi)鏈、地產(chǎn)鏈后續(xù)大概率會(huì)迎來(lái)超跌后預(yù)期修復(fù)的上漲；“中特估”和TMT板塊前期調(diào)整主要是交易擁擠后的調(diào)整，有長(zhǎng)期邏輯的“中特估”和TMT標(biāo)的依然有機(jī)會(huì)；受全球庫(kù)存周期下行影響，周期股整體偏弱，預(yù)計(jì)2023年四季度到2024年，宏觀需求存在回升的可能。
中信建投證券首席策略官陳果表示，隨著政策方面底部再次明確，逆周期調(diào)節(jié)信號(hào)繼續(xù)釋放，后市建議將穩(wěn)增長(zhǎng)板塊作為底倉(cāng)配置，行業(yè)層面關(guān)注三條主線：一是科技板塊左側(cè)逢低布局，科技板塊業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)從三季度開(kāi)始邊際改善，明年行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)確定性增長(zhǎng)，AI產(chǎn)業(yè)鏈高景氣雙位數(shù)高增概率較大；二是關(guān)注其他三季度有望步入旺季的板塊，主要集中在風(fēng)電、軍工（訂單有望進(jìn)一步落地）、高端白酒；三是CXO相關(guān)板塊有望在美債利率見(jiàn)頂后迎來(lái)周期反轉(zhuǎn)。
港股配置方面，張宇生建議關(guān)注三條主線：一是產(chǎn)業(yè)景氣與AI主線并存的半導(dǎo)體、通信、電子等科技股；二是消費(fèi)復(fù)蘇仍是全年核心主線，建議關(guān)注近期政策利好頻發(fā)的汽車、餐飲旅游等行業(yè)；三是建議繼續(xù)關(guān)注“中特估”主題，包括建筑裝飾、石油石化、銀行、煤炭等行業(yè)。
（來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)）
