今年以來，權(quán)益類基金逐漸“回血”。Wind數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的9277只權(quán)益類基金（未合并A/C，下同）中，4474只實現(xiàn)正收益，占比近五成，其中有95只今年以來業(yè)績回報逾20%。展望后市，多家機構(gòu)表示持續(xù)關(guān)注高股息、高盈利質(zhì)量資產(chǎn)配置，以及有色金屬、原油和煤炭等資源板塊的配置價值。
基金賺錢效應(yīng)有所修復(fù)
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前五個月，納入統(tǒng)計的978只普通股票型基金中，約385只產(chǎn)品取得正收益。其中，嘉實資源精選A、萬家周期驅(qū)動A、廣發(fā)資源優(yōu)選A、創(chuàng)金合信資源主題A業(yè)績居前，分別為25.62%、24.85%、23.90%和20.46%。
偏股混合型基金方面，納入統(tǒng)計的4383只基金產(chǎn)品中，有47只產(chǎn)品今年以來業(yè)績回報在20%以上。其中，博時成長精選A、景順長城周期優(yōu)選A年內(nèi)總回報超30%，景順長城支柱產(chǎn)業(yè)A、南方發(fā)展機遇一年持有A、永贏股息優(yōu)選A、西部利得策略優(yōu)選A、嘉實價值創(chuàng)造三年持有A等業(yè)績排名居前。
納入統(tǒng)計的2333只靈活配置型基金中，有約1112只產(chǎn)品取得正收益。其中表現(xiàn)居前的有東方周期優(yōu)選A、萬家雙引擎A、工銀紅利優(yōu)享A、前海開源金銀珠寶A、萬家宏觀擇時多策略A、中歐紅利優(yōu)享A，今年以來業(yè)績回報分別為27.95%、26.36%、22.52%、22.29%、21.81%和20.91%。
不過，仍有部分主動權(quán)益基金賺錢效應(yīng)不佳。納入統(tǒng)計的權(quán)益基金中，重倉TMT、醫(yī)藥等板塊的170多只產(chǎn)品年內(nèi)虧損超20%。具體來看，普通股票型基金中，申萬菱信數(shù)字產(chǎn)業(yè)A、信澳先進智造、中歐醫(yī)療創(chuàng)新A、招商成長先導(dǎo)A階段表現(xiàn)落后，年內(nèi)業(yè)績回報分別為-23.55%、-22.40%、-22.01%和-21.35%。
偏股混合型基金中，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A、中信建投北交所精選兩年定開A、華商核心成長一年持有A、華商新能源汽車A業(yè)績“墊底”，年內(nèi)業(yè)績回報分別為-34.10%、-29.73%、-28.43%和-28.14%；靈活配置型基金中，富榮價值精選A、華商基金旗下華商智能生活A(yù)及華商新興活力表現(xiàn)較差，分別為-30.29%、-29.13%和-28.59%。另外，隨著北交所市場調(diào)整，11只相關(guān)主題基金全部告負。其中，中信建投北交所精選兩年定開A今年前五個月業(yè)績回報約為-29.73%。據(jù)悉，該基金將于兩個多月后迎來解禁。
多只百億規(guī)模權(quán)益類基金年內(nèi)業(yè)績有所“回血”。數(shù)據(jù)顯示，今年前五個月，焦巍管理的銀華富裕主題A、趙楓管理的睿遠均衡價值三年A、蕭楠和王元春管理的易方達消費行業(yè)、朱少醒管理的富國天惠精選成長A、張坤管理的易方達藍籌精選業(yè)績回報分別為11.29%、10.04%、6.50%、4.29%和3.12%。不過，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康A(chǔ)業(yè)績不佳，今年以來業(yè)績回報為-14.88%，興證全球基金謝治宇管理的興全合潤及興全社會價值三年持有、泉果基金趙詣管理的泉果旭源三年持有A年內(nèi)業(yè)績回報也仍為負值。
逾七成QDII產(chǎn)品實現(xiàn)正收益
今年以來，QDII產(chǎn)品依舊表現(xiàn)不俗。截至5月31日，納入統(tǒng)計的496只產(chǎn)品中，有約367只實現(xiàn)正收益，占比逾七成。其中，130只產(chǎn)品今年以來業(yè)績回報超10%。
其中，建信新興市場優(yōu)選A、景順長城納斯達克科技市值加權(quán)ETF、天弘全球高端制造A、華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF、國泰中證香港內(nèi)地國有企業(yè)ETF今年以來的收益率均超20%，分別約為26.71%、23.11%、21.06%、20.37%和20.20%。持倉方面，以建信新興市場優(yōu)選A為例，截至一季度末，該基金重倉持有英偉達比重高達10.03%，為第二大重倉股。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，英偉達今年以來股價漲幅超過120%，總市值超2.7萬億美元。除了英偉達，臺積電、高通、普拉達等也被不少績優(yōu)主動型QDII基金持倉。
另外，QDII另類投資基金中，多只黃金主題基金業(yè)績表現(xiàn)居前。如匯添富黃金及貴金屬A、易方達黃金主題C人民幣、嘉實黃金（QDII-FOF-LOF）、諾安全球黃金、易方達黃金主題A美元等年內(nèi)業(yè)績回報均超10%。相較之下，多只涉及醫(yī)藥板塊的QDII產(chǎn)品業(yè)績承壓。其中，多家基金公司旗下恒生香港上市生物科技ETF產(chǎn)品年內(nèi)虧損幅度超20%。
時隔近一年，QDII近日迎來新一輪額度下發(fā)。5月31日，國家外匯管理局更新了合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）投資額度審批情況表。記者獲悉，截至5月底，累計批準(zhǔn)額度為1677.89億美元，相比于4月底的1655.19億美元有所增長。
具體來看，有30多家基金公司都有新批額度。其中，最新批復(fù)額度超過30億美元的包括南方、華夏、嘉實、易方達、博時、廣發(fā)等六家基金公司，西部利得基金則首次獲批QDII額度。與4月末的額度相比，易方達、華夏、南方、嘉實、博時等均有小幅增加。
今年以來，QDII產(chǎn)品的亮眼表現(xiàn)受到投資者關(guān)注，有基金公司此前出現(xiàn)額度緊張的情況?；陬~度、規(guī)模等因素考慮，一些公司采取了限制大額申購的操作。如繼5月25日公告限購后，宏利印度股票QDII于5月31日再度發(fā)布暫停大額申購公告。根據(jù)最新公告，該基金自6月3日開始限購2000元人民幣。再如景順長城納斯達克科技ETF聯(lián)接（QDII）也于5月30日公告稱，自當(dāng)日起，單日每個基金賬戶累計的申請金額在本基金人民幣份額中任意一類基金份額上應(yīng)小于或等于500元，美元份額應(yīng)小于或等于50美元。
資源主題和紅利類資產(chǎn)受關(guān)注
今年以來，有色、石油石化、煤炭等資源板塊活躍，成為市場關(guān)注焦點之一。博時基金表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟利好因素不斷累積，主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI底部開啟反彈，疊加美聯(lián)儲降息周期臨近，全球通脹有卷土重來之勢，上游資源品投資機會持續(xù)受到市場關(guān)注。
博時基金表示，全球來看，主要經(jīng)濟體PMI底部向上反彈，反映制造業(yè)景氣度進一步復(fù)蘇，疊加美國等主要經(jīng)濟體逐漸開啟主動補庫存周期，有望拉動有色金屬需求。同時，新興市場國家基建和制造業(yè)發(fā)展的需求拉動明顯，有色金屬價格或具有較高的向上動力。國內(nèi)市場來看，中國工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存同比自2023年12月以來小幅回升，主動補庫存階段逐漸開啟。國內(nèi)制造業(yè)持續(xù)修復(fù)，出口保持相對高景氣，再加上新一輪大規(guī)模設(shè)備更新政策以及其他提振內(nèi)需相關(guān)政策逐步落地，也有望進一步拉動國內(nèi)有色金屬需求。
談及黃金市場表現(xiàn)，博時黃金ETF基金經(jīng)理王祥認為，在地緣政治、趨勢博弈、經(jīng)濟預(yù)期和再通脹等多種因素交織的影響下，未來黃金資產(chǎn)的波動率可能將較長期處于歷史高位水平，這意味著歷史經(jīng)驗對于黃金短期的路徑判斷或難以提供有效的幫助。但能夠確認的是，在全球整體金融資產(chǎn)波動率上升的大背景下，美聯(lián)儲在美國大選前對于流動性的呵護將使黃金的中期趨勢繼續(xù)穩(wěn)健地運行下去。
此外，隨著監(jiān)管層強化對上市公司現(xiàn)金分紅的監(jiān)管，并對上市公司高質(zhì)量發(fā)展提出進一步要求，市場對于高股息、高盈利質(zhì)量資產(chǎn)的關(guān)注度也日漸升溫。
海富通基金表示，新“國九條”提到強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，高股息及穩(wěn)健分紅板塊符合長期價值投資取向。在政策的引導(dǎo)下，紅利資產(chǎn)有望迎來長期估值重塑，戰(zhàn)略配置價值進一步凸顯。長盛量化紅利基金經(jīng)理王寧表示，成長與紅利是評價企業(yè)的兩個重要、互為補充的維度，在投資操作中可做有機結(jié)合。在未來低利率環(huán)境下，高股息類資產(chǎn)具有持續(xù)的吸引力，其中經(jīng)營相對穩(wěn)健、具有壟斷屬性的行業(yè)值得關(guān)注。同時，要關(guān)注基本面良好、現(xiàn)金流好、有一定成長性的公司，以便在資本市場回暖向好的時候，分享到資本利得的收益。
不過，基于當(dāng)前市場環(huán)境，中泰證券謹(jǐn)慎表示，考慮到目前高股息紅利的估值水平并不算低，建議降低股息率要求，尋找“股息率+穩(wěn)定ROE”的“泛紅利資產(chǎn)”，包括公用事業(yè)、電力、紡服、家電、航運等龍頭，部分港股低估值銀行、傳統(tǒng)高股息資產(chǎn)（煤炭、銀行）則建議逢調(diào)整介入。（來源：經(jīng)濟參考報）
