上個(gè)月，張忠謀公開表示，支持美國(guó)圍堵中國(guó)半導(dǎo)體業(yè)的政策，令部分業(yè)者感到意外，因?yàn)閺垖掖闻険裘绹?guó)“強(qiáng)娶”臺(tái)積電，致使公司與行業(yè)整體成本上升，反觀其南京廠卻是臺(tái)積電的金雞母，突如其來的“反華立場(chǎng)”令人錯(cuò)愕。
其實(shí)，從政治角度解讀張忠謀的發(fā)言，我覺得沒有必要，各方應(yīng)該從行業(yè)的角度看，才能精準(zhǔn)解讀張的真實(shí)心思。
簡(jiǎn)單說，即便臺(tái)積電美國(guó)廠如此昂貴，嚴(yán)重影響其營(yíng)運(yùn)，并造成供應(yīng)鏈困難，臺(tái)灣員工還在美國(guó)哀嚎，但張忠謀仍支持美國(guó)圍堵中國(guó)，這代表比起在芯片制造上的“美國(guó)復(fù)興”，張忠謀更怕“中國(guó)崛起”，也代表他看衰美國(guó)，卻不敢看衰中國(guó)。
原因都藏在他這幾年的公開講話里，將其歸納成幾句話就清楚了——芯片制造業(yè)需要大量的技術(shù)苦力與集體主義，而當(dāng)下的美國(guó)沒有這種東西，未來恐怕也不會(huì)有，然而，中國(guó)完全具備這樣的條件。若論臺(tái)積電哪天會(huì)敗給誰，大概率是中國(guó)大陸企業(yè)，而非美國(guó)企業(yè)。其余角逐王位者都不夠看。
令人有點(diǎn)忍俊不禁，在張忠謀這番話傳開之后不久，美國(guó)的“芯片法案”細(xì)節(jié)出爐，原本臺(tái)韓廠期待的胡蘿卜補(bǔ)貼，成了致命大棒。韓國(guó)人性烈，率先作態(tài)要翻桌，臺(tái)灣人性溫，小聲抱怨“不要這樣啦”。
奈何胡蘿卜是大棒，臺(tái)積，臺(tái)積奈若何
“芯片法案”要求，要拿補(bǔ)貼就得與聯(lián)邦政府“分享超額利潤(rùn)”，還得提交帳冊(cè)、重要客戶名單和制造技術(shù)，另外禁止將芯片資金用于購(gòu)買庫(kù)藏股、得為勞工提供低廉托育服務(wù)，還必須同意10年內(nèi)不得擴(kuò)大在中國(guó)的產(chǎn)能等等嚴(yán)苛條件。
簡(jiǎn)單說，拿了補(bǔ)貼就是“美積電”，“US海力士”，“山姆大叔的三星”，多賺了要給美國(guó)政府，客戶名單與技術(shù)也要給美國(guó)政府，要幫美國(guó)政府富養(yǎng)勞工，要幫美國(guó)政府修理中國(guó)。
這種將臺(tái)韓半導(dǎo)體業(yè)數(shù)十年的努力完全收割的補(bǔ)貼政策，簡(jiǎn)直氣壞了韓廠，嚇歪了臺(tái)廠，臺(tái)積電與三星立馬表示無法接受，如果收獲金山銀山的代價(jià)是喝下毒酒，沒命享用有何意義？更何況美國(guó)補(bǔ)貼金額也算不上金山銀山。
即便持續(xù)唱衰美國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)復(fù)興以及臺(tái)韓廠命運(yùn)的我，也為這種刑求式的條件感到意外，因?yàn)榇伺e墊高了本來就很高的制造成本，縮減了利潤(rùn)，不止損傷盟友對(duì)美國(guó)的信任，還鼓勵(lì)世界最頂尖的臺(tái)韓半導(dǎo)體廠盡速脫美，各種形式的脫美。
什么條件是臺(tái)韓廠最不能接受的？當(dāng)然是提供帳冊(cè)，客戶名單與技術(shù)，這幾個(gè)條件不但讓美企受益，也在芯片成本上得到保護(hù)。
美企如蘋果被迫得使用高成本的美制芯片，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力自然下滑，因?yàn)槊绹?guó)無法壟斷全球的先進(jìn)制程芯片，非美企大可使用非美制，較便宜的高端芯片，那美企不是冤大頭嗎？
解法就是禁止臺(tái)韓廠的非美制芯片便宜賣。
對(duì)臺(tái)韓廠而言，其美國(guó)廠既然是賠錢貨，就得從其他地區(qū)的廠補(bǔ)這個(gè)洞，所以同樣的芯片，擴(kuò)大非美制的產(chǎn)能與銷量是必然的選擇，因此在臺(tái)面下價(jià)格勢(shì)必會(huì)有落差，就像俄羅斯可以將石油打折賣給中印等國(guó)，以彌補(bǔ)其西方生意的缺口。而這就凸顯了帳冊(cè)與客戶機(jī)密資料的絕對(duì)重要性，有了這些資料，美方大可據(jù)此要求臺(tái)韓廠的非美制芯片價(jià)格不得低于美制芯片，以保護(hù)美企。
毒不毒？忒毒。光從利潤(rùn)的角度看，就等于要了臺(tái)韓廠的命，更別說關(guān)鍵技術(shù)也要透明了。
此外，對(duì)臺(tái)韓廠的非美企客戶而言，憑什么要被美國(guó)看光成本底細(xì)？自然也完全不能接受。如果臺(tái)韓廠接受了這些條件，那就連分化市場(chǎng)的卑微愿望都幻滅了，他們將變成行業(yè)里產(chǎn)品最貴，對(duì)客戶而言風(fēng)險(xiǎn)最高的公司。一切就為了相較之下微不足道的補(bǔ)貼？而以上都還沒提到臺(tái)韓廠讓出中國(guó)市場(chǎng)的巨大損失。
雖然，目前這些條件還只是在征求意見階段，60天后才會(huì)就半導(dǎo)體企業(yè)的意見做出調(diào)整，不過，從以上美國(guó)邏輯可知，若美方無法透過帳冊(cè)與客戶掌握價(jià)格，那么下游的眾多美企就會(huì)跳腳，“芯片法案”還沒出兵就已一敗涂地。因此，我認(rèn)為調(diào)整空間不大，臺(tái)韓廠決定不拿補(bǔ)貼的可能性較大，畢竟這分明是一張賤價(jià)的賣身契。
眼下，半導(dǎo)體業(yè)，甚至下游的消費(fèi)性電子業(yè)都籠罩在銷售乏力的陰霾里，為消化庫(kù)存，價(jià)格戰(zhàn)已開打。高盛預(yù)估，手機(jī)與電腦的市場(chǎng)復(fù)蘇不確定性仍高，電子廠的庫(kù)存消化恐再延長(zhǎng)1-2季，這意味著今年大家都不好過，而臺(tái)韓半導(dǎo)體廠還要面對(duì)來自美國(guó)的刑求，痛苦程度倍增。
生意不好，資本支出就會(huì)下降，研發(fā)速度就會(huì)減緩，補(bǔ)貼就顯得更重要，奈何胡蘿卜原來是大棒。換個(gè)角度看，臺(tái)韓廠陷入美國(guó)泥淖，卻也給了中企更多迎頭趕上的時(shí)間，因?yàn)樵谥袊?guó)，胡蘿卜就是胡蘿卜。
臺(tái)半導(dǎo)體業(yè)現(xiàn)在很著急，因?yàn)榇箨懺谙冗M(jìn)制程上被卡脖子，勢(shì)必全力沖刺成熟制程芯片，此領(lǐng)域?qū)⒊梢黄t海，快速壓縮臺(tái)廠成熟制程的生意。尤有甚之，陸企在成熟制程領(lǐng)域攻城掠地，也會(huì)帶動(dòng)設(shè)備業(yè)與設(shè)計(jì)業(yè)的提升，臺(tái)灣的成熟制程代工以及IC設(shè)計(jì)恐大難臨頭。
這便是為何我一再?gòu)?qiáng)調(diào)中國(guó)要全面攻占成熟制程的原因，技術(shù)發(fā)展主要服膺的是生意邏輯，美國(guó)現(xiàn)在做的恰恰違反生意邏輯，不只是傷敵一千自損八百而已，一旦中國(guó)站穩(wěn)了成熟制程領(lǐng)域，美國(guó)會(huì)輸?shù)煤軕K，因?yàn)橐环皆谫嶅X，另一方在賠錢，一消一長(zhǎng)，加速了局面的反轉(zhuǎn)。
但反過來說，美國(guó)人聰明得很，很快就發(fā)現(xiàn)成熟制程也得卡中國(guó)脖子才行，因此傳聞本月美方將進(jìn)一步從設(shè)備端限制中國(guó)的成熟制程發(fā)展。什么是半導(dǎo)體行業(yè)的中國(guó)底線？這就底線，必須積極反制。
美光只是一碟小菜，稀土才是大餐
近日，中方宣布對(duì)在華銷售的美光實(shí)施網(wǎng)路安全審查，此舉震動(dòng)業(yè)界，被視為報(bào)復(fù)美方的舉措，消息一出，美光股價(jià)大跌9%。
美光被認(rèn)為是“晶片法案”的推手之一，也可能是補(bǔ)貼最大獲益者，此企業(yè)在中美存儲(chǔ)芯片競(jìng)爭(zhēng)里處于中心位置，在被中企技術(shù)追趕下恐慌尋求母國(guó)祭出禁令自保，典型“經(jīng)濟(jì)靠中國(guó)，安全靠美國(guó)”的美企，被開刀理所當(dāng)然。
有共和黨參議員痛罵：此舉進(jìn)一步幫助美國(guó)人民看清中國(guó)的真面目——一個(gè)侵略者和惡霸.......在美方霸凌全球半導(dǎo)體行業(yè)的當(dāng)下，讓我再重復(fù)一次，美國(guó)議員痛罵中國(guó)的反制是“侵略者和惡霸”。
真是好一手顛倒黑白。
2018年，美光在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收曾超過其總營(yíng)收一半以上，之后受到中企對(duì)手的快速超趕影響，2022年在中國(guó)的占比只剩10.8%。在拳擊場(chǎng)上處于下風(fēng)便開始犯規(guī)用腳踢，美光確實(shí)應(yīng)該被請(qǐng)出場(chǎng)了。
有美國(guó)輿論批評(píng)，此舉顯示中國(guó)近來頻頻對(duì)外資表達(dá)開放根本是假的，各國(guó)要認(rèn)清真相。真相？真相是，受到美國(guó)制裁的中企已超過600家，華為被整得還不夠？TikTok甚至在美國(guó)會(huì)被一群穿著體面的草包集中羞辱，相較之下，美光在中國(guó)受到的待遇是非常客氣的。
美光事件之所以為各界震驚，乃因中美科技戰(zhàn)打了4年，直到現(xiàn)在中方才正式對(duì)境內(nèi)美企出手，因此各方預(yù)判未來類似案件將激增，且受影響的行業(yè)會(huì)溢出芯片業(yè)。
事實(shí)上，比美光事件更重要的是，另一個(gè)更大型的戰(zhàn)場(chǎng)也終于浮現(xiàn)了——稀土。
這幾個(gè)月，半導(dǎo)體行業(yè)的目光焦點(diǎn)大都放在美、日、荷聯(lián)合起來針對(duì)中國(guó)的半導(dǎo)體出口管制，不過，更應(yīng)該注意的是美國(guó)、歐洲、日本、加拿大與澳大利亞正在形成一個(gè)稀土聯(lián)盟，而這個(gè)趨勢(shì)引起了中國(guó)的注意，并開始推出對(duì)策鞏固自身的稀土產(chǎn)業(yè)。
本月初，日媒報(bào)導(dǎo)中國(guó)考慮禁止稀土磁鐵技術(shù)出口，以扭轉(zhuǎn)在芯片戰(zhàn)上的劣勢(shì)，引發(fā)各界關(guān)注。
稀土這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)的影響層面包含但也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出半導(dǎo)體行業(yè)，中國(guó)在此產(chǎn)業(yè)雖有顯著優(yōu)勢(shì)，但隨著美國(guó)逐步加強(qiáng)的攻勢(shì)，優(yōu)勢(shì)也在緩緩流失中，需要相關(guān)行業(yè)集中關(guān)注。
個(gè)人認(rèn)為，比起芯片先進(jìn)制程技術(shù)，鞏固稀土產(chǎn)業(yè)更為重要，因?yàn)檎莆赵鲜侵圃鞓I(yè)大國(guó)的重中之重。美國(guó)不會(huì)只在芯片領(lǐng)域求勝，更會(huì)努力確保原材料不被卡脖子而千方百計(jì)想改變現(xiàn)狀，因此在取代稀土的材料革命來臨前，中國(guó)勢(shì)必得打好這場(chǎng)硬仗。
當(dāng)戰(zhàn)場(chǎng)擴(kuò)大到稀土，就不是單純討論芯片戰(zhàn)的反制而已，還牽涉到許多大型的未來產(chǎn)業(yè)與國(guó)安問題，因此說中國(guó)打“稀土牌”是為了反制美、日、荷的半導(dǎo)體設(shè)備出口管制，小看了此戰(zhàn)場(chǎng)的影響廣度，如何確保此產(chǎn)業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，才應(yīng)是中方主要的考量。
關(guān)于稀土大戰(zhàn)，最近有幾個(gè)新的進(jìn)展，但限于篇幅，下次再專文討論。
看“芯片法案”的具體細(xì)節(jié)，除了美國(guó)的蠻橫，我們還應(yīng)該看到這個(gè)半導(dǎo)體強(qiáng)國(guó)的不自信，沒把臺(tái)韓廠栓在腳踝，似乎對(duì)中國(guó)就全無勝算。而這也說明了張忠謀為何支持美國(guó)圍堵中國(guó)，因?yàn)槿裘绹?guó)不這么做而放手讓中國(guó)正常發(fā)揮，臺(tái)積電只會(huì)更快被取代。
只是，我們更愿意這么想：正因?yàn)槊绹?guó)這么做，中國(guó)才得以被逼到“超常發(fā)揮”。希望張忠謀長(zhǎng)命百歲，能活著看到臺(tái)積電被擊倒?；蚴亲兂芍蟹e電。
