切實把好“入口關”
據介紹，在融資準入方面，北京證券交易所突出創(chuàng)新型中小企業(yè)經營特點，總體平移精選層發(fā)行條件以及有關盈利能力、成長性、市場認可度、研發(fā)能力等方面的上市條件，提升包容性和精準性。
北京證券交易所新增上市公司來源于在新三板掛牌滿12個月的創(chuàng)新層公司。通過完善公開發(fā)行、定向發(fā)行融資機制，豐富市場融資工具，提供直接定價、詢價、競價等多種定價方式，進一步貼合中小企業(yè)多元化需求。
北京證券交易所將試點證券公開發(fā)行注冊制，堅持以信息披露為中心，從中小企業(yè)實際情況出發(fā)，強化制度針對性、精準性和包容性，壓實各方責任，提高違法成本，強化投資者保護，審核注冊各項安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體保持一致，切實把好“入口關”。
在交易制度方面，新股上市首日不設漲跌幅限制，自次日起漲跌幅限制為30%。堅持合適的投資者適當性管理制度，防范市場投機炒作。
在持續(xù)監(jiān)管方面，嚴格遵循上市公司監(jiān)管法律框架，一方面，各項要求與證券法、公司法關于上市公司的基本規(guī)定接軌；另一方面，延續(xù)精選層貼合中小企業(yè)實際的市場特色，強化公司自治和市場約束，在公司治理、信息披露、股權激勵等方面形成差異化制度安排，平衡企業(yè)融資需求和規(guī)范成本。
在退出安排方面，維持“有進有出”“能進能出”的市場生態(tài)，構建多元化的退市指標體系，完善定期退市和即時退市制度，強化市場出清功能。建立差異化退出安排，北京證券交易所退市公司符合條件的，可以退至創(chuàng)新層或基礎層繼續(xù)交易，存在重大違法違規(guī)的，應當直接退出市場。
在市場聯(lián)接方面，在新三板創(chuàng)新層、基礎層培育壯大的企業(yè)，鼓勵繼續(xù)在北京證券交易所上市，同時堅持轉板機制，培育成熟的北京證券交易所上市公司可以選擇到滬深交易所繼續(xù)發(fā)展。
北京證券交易所由全國股轉公司出資設立，采取公司制，將探索具有特色的組織形式和管理制度。全國股轉公司統(tǒng)籌新三板創(chuàng)新層、基礎層和北京證券交易所的建設發(fā)展，實行“一體管理、獨立運營”。
