切實(shí)把好“入口關(guān)”
據(jù)介紹，在融資準(zhǔn)入方面，北京證券交易所突出創(chuàng)新型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，總體平移精選層發(fā)行條件以及有關(guān)盈利能力、成長(zhǎng)性、市場(chǎng)認(rèn)可度、研發(fā)能力等方面的上市條件，提升包容性和精準(zhǔn)性。
北京證券交易所新增上市公司來(lái)源于在新三板掛牌滿(mǎn)12個(gè)月的創(chuàng)新層公司。通過(guò)完善公開(kāi)發(fā)行、定向發(fā)行融資機(jī)制，豐富市場(chǎng)融資工具，提供直接定價(jià)、詢(xún)價(jià)、競(jìng)價(jià)等多種定價(jià)方式，進(jìn)一步貼合中小企業(yè)多元化需求。
北京證券交易所將試點(diǎn)證券公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)制，堅(jiān)持以信息披露為中心，從中小企業(yè)實(shí)際情況出發(fā)，強(qiáng)化制度針對(duì)性、精準(zhǔn)性和包容性，壓實(shí)各方責(zé)任，提高違法成本，強(qiáng)化投資者保護(hù)，審核注冊(cè)各項(xiàng)安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體保持一致，切實(shí)把好“入口關(guān)”。
在交易制度方面，新股上市首日不設(shè)漲跌幅限制，自次日起漲跌幅限制為30%。堅(jiān)持合適的投資者適當(dāng)性管理制度，防范市場(chǎng)投機(jī)炒作。
在持續(xù)監(jiān)管方面，嚴(yán)格遵循上市公司監(jiān)管法律框架，一方面，各項(xiàng)要求與證券法、公司法關(guān)于上市公司的基本規(guī)定接軌；另一方面，延續(xù)精選層貼合中小企業(yè)實(shí)際的市場(chǎng)特色，強(qiáng)化公司自治和市場(chǎng)約束，在公司治理、信息披露、股權(quán)激勵(lì)等方面形成差異化制度安排，平衡企業(yè)融資需求和規(guī)范成本。
在退出安排方面，維持“有進(jìn)有出”“能進(jìn)能出”的市場(chǎng)生態(tài)，構(gòu)建多元化的退市指標(biāo)體系，完善定期退市和即時(shí)退市制度，強(qiáng)化市場(chǎng)出清功能。建立差異化退出安排，北京證券交易所退市公司符合條件的，可以退至創(chuàng)新層或基礎(chǔ)層繼續(xù)交易，存在重大違法違規(guī)的，應(yīng)當(dāng)直接退出市場(chǎng)。
在市場(chǎng)聯(lián)接方面，在新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層培育壯大的企業(yè)，鼓勵(lì)繼續(xù)在北京證券交易所上市，同時(shí)堅(jiān)持轉(zhuǎn)板機(jī)制，培育成熟的北京證券交易所上市公司可以選擇到滬深交易所繼續(xù)發(fā)展。
北京證券交易所由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司出資設(shè)立，采取公司制，將探索具有特色的組織形式和管理制度。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司統(tǒng)籌新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層和北京證券交易所的建設(shè)發(fā)展，實(shí)行“一體管理、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)”。
