美國(guó)太平洋西部銀行日前公布的財(cái)報(bào)顯示，該行存款出現(xiàn)顯著減少，再次引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。圖為在美國(guó)加利福尼亞州亨廷頓比奇拍攝的一家太平洋西部銀行網(wǎng)點(diǎn)。新華社/路透
近日，多家國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)多家美國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)和評(píng)級(jí)展望。專家表示，高利率背景下，美國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)正在加劇。隨著美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策維持緊縮，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)或?qū)⒉粩喟l(fā)酵。
銀行業(yè)亮起“紅燈”
日前，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普宣布下調(diào)5家美國(guó)中小銀行的信用評(píng)級(jí)，并將另外兩家銀行的前景展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”。
據(jù)路透社報(bào)道，在被降級(jí)的5家銀行中，美國(guó)聯(lián)合銀行、硅谷國(guó)家銀行“存在高融資風(fēng)險(xiǎn)并高度依賴經(jīng)紀(jì)存款”，聯(lián)信銀行、UMB金融公司出現(xiàn)“存款流失”，科凱國(guó)際集團(tuán)被標(biāo)普指出“盈利能力受限”。
就在此前不久，另一家國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪下調(diào)了美國(guó)10家中小銀行的信用評(píng)級(jí)，并將6家美國(guó)大型銀行列入下調(diào)觀察名單，另有11家銀行的前景展望被定為“負(fù)面”。穆迪警告稱，“美國(guó)銀行業(yè)前景正在惡化”。
此外，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)近期也發(fā)布研判表示，可能會(huì)下調(diào)美國(guó)數(shù)十家銀行的評(píng)級(jí)。
受評(píng)級(jí)下調(diào)影響，美股銀行股走低。就在標(biāo)普下調(diào)評(píng)級(jí)消息發(fā)布次日，花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、摩根大通等美國(guó)銀行的股價(jià)下跌近2%。
更多“紅燈信號(hào)”還在出現(xiàn)。美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告顯示，美國(guó)有700多家銀行由于資產(chǎn)負(fù)債表上存在大量浮虧，正面臨“重大安全和償付能力風(fēng)險(xiǎn)”，這些銀行的損失超過了其資本的50%。
7月底，位于美國(guó)堪薩斯州的地區(qū)銀行“心臟地帶三州銀行”因資不抵債宣告破產(chǎn)，由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管，這是今年美國(guó)出現(xiàn)的第五起銀行破產(chǎn)案。
今年3月，硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行等接連“爆雷”，引發(fā)美國(guó)銀行業(yè)震蕩。隨著近期多家銀行評(píng)級(jí)下降，市場(chǎng)擔(dān)憂，美國(guó)銀行業(yè)的麻煩遠(yuǎn)未結(jié)束。
連續(xù)加息是推手
多家國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在報(bào)告中表示，美國(guó)銀行業(yè)正面臨多重壓力，包括存款流失、融資成本上升等。貨幣政策收緊是導(dǎo)致這一局面的關(guān)鍵原因。
去年3月至今，美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)通脹已進(jìn)行11次加息，累計(jì)加息幅度達(dá)525個(gè)基點(diǎn)。7月26日的貨幣政策會(huì)議后，聯(lián)邦基金利率已達(dá)到5.25%到5.5%。分析指出，利率高位運(yùn)行，導(dǎo)致美國(guó)銀行業(yè)“入得少、出得多”。
在“入賬”方面，受加息影響，美國(guó)銀行持有的債券等資產(chǎn)價(jià)值大幅縮水。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)，截至去年底，美國(guó)銀行持有債券的賬面損失總額達(dá)到約6200億美元。與此同時(shí)，加息還導(dǎo)致許多銀行存款流失。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)，今年第一季度，美國(guó)銀行業(yè)存款總額下降了4720億美元，連續(xù)四個(gè)季度下降。
收不回來的貸款“壞賬”也在增加。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，加息導(dǎo)致借貸成本飆升，美國(guó)的信用卡和商業(yè)地產(chǎn)違約率正不斷上漲。今年第二季度，美國(guó)銀行業(yè)因不良貸款造成的損失近190億美元，創(chuàng)3年來最高水平。其中，信用卡債務(wù)嚴(yán)重拖欠率達(dá)11年來最高水平。
在“出賬”方面，路透社援引投資機(jī)構(gòu)分析稱，加息提高了美國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)成本。銀行現(xiàn)在必須支付更多存款利息，以留住與吸引儲(chǔ)戶。根據(jù)許多銀行的資產(chǎn)配置情況，他們只獲得2.5%到4.5%的收入，現(xiàn)在卻需要向儲(chǔ)戶支付高于此的利息。
西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院教授崔建軍對(duì)本報(bào)記者表示，美國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配嚴(yán)重，存在流動(dòng)性管理缺位，而加息引爆了這一長(zhǎng)期高懸的隱患。
“美國(guó)商業(yè)銀行一邊從企業(yè)吸收大量不計(jì)息活期存款，一邊憑此配置長(zhǎng)期債券。美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息后，資產(chǎn)端的長(zhǎng)期債券出現(xiàn)虧損，負(fù)債端出現(xiàn)存款流失，投資者也聞風(fēng)而動(dòng)，紛紛擠兌提取存款，導(dǎo)致銀行極易出現(xiàn)資不抵債，觸發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。”崔建軍說。
中小銀行面臨的問題尤為嚴(yán)峻。中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院美國(guó)研究所副研究員孫立鵬對(duì)本報(bào)記者表示，美國(guó)中小銀行的業(yè)務(wù)大量集中于商業(yè)地產(chǎn)貸款。高通脹、高利率環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)成本上升，疊加新冠疫情引發(fā)的辦公方式轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)空置率激增、商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。為縮小風(fēng)險(xiǎn)敞口，美國(guó)銀行業(yè)收緊了相關(guān)信貸，這進(jìn)一步導(dǎo)致地產(chǎn)項(xiàng)目融資困難，加劇貸款違約風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，不少美國(guó)中小銀行陷入經(jīng)營(yíng)困難。而中小銀行的危機(jī)也有向大型銀行傳導(dǎo)、蔓延的趨勢(shì)。
“2020年以來，全球經(jīng)濟(jì)疲軟，國(guó)際貿(mào)易萎縮，企業(yè)和家庭普遍財(cái)務(wù)壓力加大，企業(yè)投資和家庭消費(fèi)普遍謹(jǐn)慎乏力。外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境使美國(guó)銀行業(yè)本就倍感壓力。美聯(lián)儲(chǔ)急速加息縮表，令不少資產(chǎn)負(fù)債配置失衡的銀行措手不及，陷入危機(jī)。”崔建軍說。
或?qū)⒁种平?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
美國(guó)銀行業(yè)會(huì)否重演今年3月的風(fēng)暴？分析指出，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)尚未出現(xiàn)，但危機(jī)存在進(jìn)一步發(fā)酵的可能性。
8月25日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，為抑制通脹壓力，美聯(lián)儲(chǔ)將“在適當(dāng)?shù)那闆r下繼續(xù)加息。”
“隨著美聯(lián)儲(chǔ)試圖以更高利率來錨定通脹，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表方面的一些結(jié)構(gòu)性問題繼續(xù)對(duì)銀行構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。”路透社援引分析稱。
“美國(guó)多家商業(yè)銀行此前的‘爆雷’尚屬孤立事件，不代表系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，但若‘黑天鵝事件’接連爆發(fā)，金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患就會(huì)不斷累積。”崔建軍說，“年內(nèi)若美國(guó)通脹走低、加息停止，銀行‘爆雷’事件或可避免。但若美國(guó)不能成功控制通脹，持續(xù)加息，硅谷銀行的破產(chǎn)事件就有可能重演。”
“目前來看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)尚不至于發(fā)生，但美國(guó)銀行業(yè)前景卻難言樂觀。不僅中小銀行的問題尚未有效解決，美債市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)也增加了金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)金融監(jiān)管政策也仍在搖擺調(diào)整。美國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還在持續(xù)發(fā)酵過程中。”孫立鵬說。
《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，當(dāng)前，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)已對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響。不少企業(yè)由于難以獲得信貸，被迫削減招聘、投資和支出，這將進(jìn)一步抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，引發(fā)更多風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。
據(jù)英國(guó)《每日郵報(bào)》報(bào)道，惠譽(yù)近日表示可能下調(diào)美國(guó)大型銀行評(píng)級(jí)的同時(shí)，也對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況作出了悲觀評(píng)估。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，美國(guó)銀行業(yè)下半年的資金和信用挑戰(zhàn)猶存。信貸條件收緊、商業(yè)投資減弱及消費(fèi)放緩等，將造成美國(guó)經(jīng)濟(jì)在今年第四季度和明年第一季度陷入輕度衰退。
（來源：人民日?qǐng)?bào)海外版 記者 林子涵）
