前兩天，資本市場(chǎng)還有分析稱，本月降息、降準(zhǔn)沒(méi)戲，沒(méi)想到昨天央行就出手了?！把雼尅蓖环糯笳校康暮卧?？又會(huì)如何影響你我的錢袋？房貸族將從中受益幾何？
測(cè)算
釋放資金可達(dá)7000億元
中國(guó)人民銀行昨日下午宣布，自今日起金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.85%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2%；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。
央行同時(shí)宣布，為進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)“三農(nóng)”貸款占比達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；降低財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金率3個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步鼓勵(lì)其發(fā)揮好提高企業(yè)資金運(yùn)用效率的作用。
有專家表示，央行此次定向降準(zhǔn)進(jìn)一步支持小微三農(nóng)，并將大行、股份行等以及財(cái)務(wù)公司都納入范圍，保守估算可以釋放基礎(chǔ)貨幣1200億元以上，乘數(shù)效應(yīng)下放出總資金量可達(dá)6000億-7000億元，“定向”力度不小，提振信心。
解讀
雙管齊下穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)降成本
總量性政策與結(jié)構(gòu)性政策并舉
央行研究局局長(zhǎng)陸磊表示，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力之時(shí)，穩(wěn)增長(zhǎng)是當(dāng)務(wù)之急；而結(jié)構(gòu)問(wèn)題是中國(guó)經(jīng)濟(jì)心腹大患，調(diào)結(jié)構(gòu)不能松懈。降息＋定向降準(zhǔn)，實(shí)際上是總量性政策與結(jié)構(gòu)性政策并舉。
陸磊解釋說(shuō)，存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)意味著總量性宏觀調(diào)控，而定向降準(zhǔn)則專門面向?yàn)椤叭r(nóng)”和小微企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，針對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，致力于結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
“貨幣政策打破了過(guò)去的常規(guī)操作模式，雙管齊下方式創(chuàng)新，力度較大，傳遞出鮮明的信號(hào)?！敝袊?guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，這次貨幣政策操作是對(duì)當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的積極應(yīng)對(duì)，既有針對(duì)性地解決突出問(wèn)題，又不采取強(qiáng)刺激和大放水的辦法。
降低融資成本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)
“這對(duì)我們小微企業(yè)是雙重利好?！蔽錆h寶特龍科技董事長(zhǎng)汪林安說(shuō)，現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較困難，實(shí)際融資成本居高難下，降息對(duì)降低融資成本直截了當(dāng)；定向降準(zhǔn)鼓勵(lì)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款，希望能夠盡快落實(shí)。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，央行公布的貸款基準(zhǔn)利率仍然具有較強(qiáng)的導(dǎo)向和信號(hào)作用，進(jìn)一步下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率可望繼續(xù)引導(dǎo)實(shí)際貸款利率下行。
當(dāng)前物價(jià)水平持續(xù)走低，為降息提供了空間。5月CPI同比上漲1.2%，特別是PPI同比下降4.6%處于歷史低位。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良表示，PPI為負(fù)值，企業(yè)實(shí)際融資成本不降反升，特別是“三農(nóng)”和小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題仍然比較突出，央行舉措意在降低融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
對(duì)下一步貨幣政策走向，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)營(yíng)造中性適度的貨幣金融環(huán)境。據(jù)新華社電
影響
房貸：百萬(wàn)貸款可省141元月供
降準(zhǔn)和咱老百姓沒(méi)啥直接的關(guān)系，但降息卻可以讓房貸族直接受益，下面一起來(lái)算筆賬：
以100萬(wàn)元、20年期房貸為例，假設(shè)采用等額本息還款法、執(zhí)行基準(zhǔn)利率。此次降息，5年期以上貸款基準(zhǔn)年利率從5.65%降到了5.4%。降息前，月供款6963.87元，累計(jì)支付利息總額671328.25元；降息后，月供款和利息總額分別降到了6822.52元、637403.82元，月供款減少了141.35元，最終20年的總利息將減少3.39萬(wàn)元。
不過(guò)這只是理論計(jì)算的結(jié)果，多數(shù)房貸族的貸款利率是次年調(diào)整，也就是說(shuō)，要到明年1月后，老房貸才能享受到降息實(shí)惠。而到時(shí)，至少疊加今年三次降息實(shí)惠。
理財(cái)：去銀行存錢利息要變少了
此次央行降息，1年期的存款基準(zhǔn)利率由調(diào)整前的2.25%降為2.00%，意味著我們以后去銀行存款利息會(huì)減少。比如50萬(wàn)元存銀行1年定期，利息就整整少了1250元。
此外，降息會(huì)對(duì)以貨幣基金為主要投資方向的余額寶等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率造成一定的影響，預(yù)計(jì)此后兩類產(chǎn)品的收益將會(huì)下行。
還有，降息意味著接下來(lái)新發(fā)國(guó)債的利率也將調(diào)低。從去年11月央行首度降息至今，三年期、五年期的憑證式和電子儲(chǔ)蓄國(guó)債的票面年利率，已經(jīng)從5%、5.41%，降到了4.67%、5.07%。而那些此前已經(jīng)購(gòu)買了國(guó)債的中老年朋友，也算是“賺”到了。
新聞鏈接
貨幣政策一年多來(lái)八出“長(zhǎng)短組合拳”
據(jù)新華社北京6月27日電27日，央行宣布降息并向部分金融機(jī)構(gòu)定向降準(zhǔn)，這是央行近年來(lái)首次使用“降息＋定向降準(zhǔn)”組合。
作為宏觀調(diào)控兩大主要政策之一，貨幣政策通過(guò)靈活手段及時(shí)有效地對(duì)貨幣供給和利率進(jìn)行調(diào)節(jié)，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)等至關(guān)重要。2014年至今僅一年半時(shí)間里，央行八次出手，打出多種“長(zhǎng)短組合拳”。
一次“降息＋定向降準(zhǔn)”
2015年6月27日宣布，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期存、貸款基準(zhǔn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款占比達(dá)標(biāo)銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，降低財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金率3個(gè)百分點(diǎn)等。
三次“降息”
2014年11月21日宣布，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率0.4個(gè)百分點(diǎn)和一年期存款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大為1.2倍。這是兩年多來(lái)央行首次降息，且使用了不對(duì)稱降息。
2015年2月28日宣布，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期存、貸款基準(zhǔn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大至1.3倍。
2015年5月10日宣布，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期存、貸款基準(zhǔn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)，將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大到1.5倍。
兩次“全面降準(zhǔn)＋定向降準(zhǔn)”
2015年2月4日宣布，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)小微企業(yè)貸款占比達(dá)標(biāo)銀行額外再降0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)農(nóng)發(fā)行額外降4個(gè)百分點(diǎn)。這是時(shí)隔近三年來(lái)央行首次啟動(dòng)全面降準(zhǔn)，也是近些年來(lái)首次“全面和定向降準(zhǔn)”相結(jié)合。
2015年4月19日宣布，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等額外再降1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)農(nóng)發(fā)行額外降低2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)標(biāo)國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行可再降0.5個(gè)百分點(diǎn)。
兩次“定向降準(zhǔn)”
2014年4月22日宣布，下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)縣域農(nóng)村合作銀行存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
2014年6月9日宣布，對(duì)“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款達(dá)標(biāo)商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這次覆蓋三分之二的城商行、80%非縣域農(nóng)商行和90%非縣域農(nóng)合行，4月份已下調(diào)的銀行此次不再調(diào)整。
