央行定向降準(zhǔn)普惠金融預(yù)計(jì)至少釋放2700億流動(dòng)性
上月末，渴求資金多時(shí)的商業(yè)銀行終于迎來(lái)了甘霖普降。根據(jù)國(guó)務(wù)院部署，為支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)聚焦單戶(hù)授信500萬(wàn)元以下的經(jīng)營(yíng)性貸款以及助學(xué)等貸款，人民銀行決定統(tǒng)一對(duì)上述貸款增量或余額占全部貸款增量或余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。
資料圖：中國(guó)人民銀行 中新社發(fā) 楊明靜 攝 圖片來(lái)源：CNSPHOTO
東北證券銀行業(yè)分析師胡文豪表示，此次央行定向降準(zhǔn)普惠金融的政策，僅上市銀行第一檔能夠釋放的基礎(chǔ)貨幣就將達(dá)到2700億，而第二檔在剔除掉2016年末和2017年年中法定存準(zhǔn)率均未下調(diào)的銀行，預(yù)計(jì)將釋放5500億的基礎(chǔ)貨幣。
定向降準(zhǔn)普惠金融
根據(jù)國(guó)務(wù)院部署，為支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，聚焦單戶(hù)授信500萬(wàn)元以下的小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶(hù)和小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款以及農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保、建檔立卡貧困人口、助學(xué)等貸款，人民銀行決定統(tǒng)一對(duì)上述貸款增量或余額占全部貸款增量或余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。
具體而言，即：凡是前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到1.5%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可在人民銀行公布的基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)；前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到10%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)。上述措施將從2018年起實(shí)施。
金融分析師康雯認(rèn)為此次定向降準(zhǔn)是“定向?qū)捤?rdquo;、“定向鼓勵(lì)”的信號(hào)，是對(duì)資金市場(chǎng)緊張情緒定向的“查漏補(bǔ)缺”。康雯指出，促進(jìn)資金流向涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定根本的農(nóng)業(yè)和小微企業(yè)，對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定大局，不讓因全球貨幣的緊縮情緒而帶來(lái)的資金外流壓力率先釋放在普惠金融領(lǐng)域具有一定緩解作用。同時(shí)，推遲執(zhí)行政策，有利于使資金流向的方向更智慧，不救眼下注定破滅的泡沫，只救“挺一挺，還有前景可期”的部分。
億歐智庫(kù)金融分析師薄純敏也表示，此次央行定向降準(zhǔn)是2014年對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)嵤┑慕禍?zhǔn)政策的廣度與深度的優(yōu)化。一方面，此次政策的廣度擴(kuò)展到脫貧攻堅(jiān)和“雙創(chuàng)”等領(lǐng)域；另一方面，從“先給錢(qián)后做事”到“先做事后給錢(qián)”的政策方案調(diào)整，提高了政策精準(zhǔn)性和有效性?？偟膩?lái)看此次定向降準(zhǔn)，是對(duì)“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”、“建設(shè)普惠金融體系”的進(jìn)一步深入貫徹落實(shí)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是，通過(guò)政策引導(dǎo)商業(yè)銀行降低中小企業(yè)融資成本，進(jìn)而推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展；二是，優(yōu)化商業(yè)銀行的貸款結(jié)構(gòu)，提高中小微企業(yè)的貸款占比；三是，推動(dòng)居民消費(fèi)的發(fā)展，提高消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率。
除此之外，不少業(yè)務(wù)人士還注意到此次政策的兩個(gè)“創(chuàng)新點(diǎn)”，并對(duì)未來(lái)定向降準(zhǔn)工具的使用抱以更多的期待。
定向降準(zhǔn)的歷史梳理
根據(jù)東北銀行證券分析師胡文豪的統(tǒng)計(jì)，定向降準(zhǔn)的工具自2014年第一次使用起，一共被使用了8次。(見(jiàn)表：央行歷次定向降準(zhǔn))
