2015年12月9日，國(guó)內(nèi)首款金融養(yǎng)老信托產(chǎn)品——安愉信托產(chǎn)品在北京首發(fā)。

該產(chǎn)品由興業(yè)銀行與外貿(mào)信托聯(lián)合推出，面向私人銀行客群，兼具個(gè)人養(yǎng)老和家族財(cái)富傳承雙重功能，標(biāo)志著興業(yè)銀行私人銀行正式駛?cè)腽B(yǎng)老金融這一“藍(lán)海”。

兼顧養(yǎng)老保障和財(cái)富傳承

作為國(guó)內(nèi)最早涉足養(yǎng)老金融領(lǐng)域的商業(yè)銀行之一，興業(yè)銀行近年來(lái)在養(yǎng)老金融服務(wù)方面做了大量的研究探索，并初步形成業(yè)務(wù)體系。

“養(yǎng)老金融是一種市場(chǎng)化服務(wù)工具，是政府主導(dǎo)的社保體系與養(yǎng)老服務(wù)的重要補(bǔ)充。”在安愉信托產(chǎn)品發(fā)布會(huì)上，興業(yè)銀行副行長(zhǎng)陳錦光表示，“在人口老齡化的背景下，商業(yè)銀行作為國(guó)家金融體系中重要的一支力量，理應(yīng)有所擔(dān)當(dāng)，有所作為。”

據(jù)了解，安愉信托正是在該行推出的國(guó)內(nèi)首個(gè)養(yǎng)老金融服務(wù)體系——安愉人生基礎(chǔ)上，由該行私人銀行攜手以家族信托見(jiàn)長(zhǎng)的外貿(mào)信托共同推出的一款針對(duì)高凈值人群的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。該產(chǎn)品起點(diǎn)金額600萬(wàn)元，借鑒“家族信托”設(shè)計(jì)架構(gòu)，委托人一次性交付信托財(cái)產(chǎn)，成立后封閉三年，三年后按照委托人意愿，以類(lèi)似年金的方式每年定額向指定受益人分配信托利益，財(cái)產(chǎn)權(quán)利全部歸于指定受益人。

“我們?cè)诤退饺算y行客戶的接觸中發(fā)現(xiàn)，他們對(duì)‘養(yǎng)老’財(cái)富規(guī)劃的需求具有雙重性——不僅考慮自身的養(yǎng)老保障，還希望兼顧家庭財(cái)產(chǎn)傳承。”興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞鋒告訴記者，該行在家族信托經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)出安愉信托產(chǎn)品，具備財(cái)產(chǎn)專(zhuān)屬性和安排靈活性，可以先滿足養(yǎng)老，后實(shí)現(xiàn)傳承，幫助私人銀行客戶更科學(xué)地規(guī)劃財(cái)產(chǎn)安排。

安愉信托從投入、運(yùn)行、支付到清算，全流程均以貨幣資金形式完成，因此成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)真正意義上的金融養(yǎng)老信托產(chǎn)品。“銀行擅長(zhǎng)的就是資金運(yùn)作與管理，立足于貨幣性質(zhì)的安愉信托正是用銀行擅長(zhǎng)的方式為客戶養(yǎng)老提供保障，通過(guò)中低風(fēng)險(xiǎn)配置獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，同時(shí)運(yùn)用信托機(jī)制，充分確保受益人的利益。”薛瑞鋒表示。

金融養(yǎng)老信托呼之欲出

中國(guó)是世界上人口老齡化形勢(shì)最嚴(yán)峻的國(guó)家之一，“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”需求體量巨大。國(guó)內(nèi)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)近幾年越發(fā)重視養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，“養(yǎng)老信托”亦非首次出現(xiàn)。市場(chǎng)上多見(jiàn)的是消費(fèi)型養(yǎng)老信托產(chǎn)品，即為投資人提供養(yǎng)老消費(fèi)服務(wù)，比如旅游、酒店、醫(yī)療保健等，其投資門(mén)檻較低，一般多在千元左右。但是，真正將市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和投資管理機(jī)制通過(guò)信托構(gòu)架應(yīng)用于養(yǎng)老金融領(lǐng)域，推出金融養(yǎng)老信托產(chǎn)品，興業(yè)銀行是“首吃螃蟹”。

人口老齡化問(wèn)題本質(zhì)上是金融問(wèn)題。我國(guó)目前的養(yǎng)老機(jī)制主要依賴基本養(yǎng)老保障，由于人口基數(shù)大，養(yǎng)老金缺口較大，且市場(chǎng)化的投資機(jī)制才剛剛起步，顯效尚需時(shí)日。目前個(gè)人賬戶養(yǎng)老金多由財(cái)政專(zhuān)戶和地方銀行管理，單靠微薄的銀行利息與財(cái)政記賬利息，在通脹背景下面臨實(shí)質(zhì)性縮水。要解決養(yǎng)老保障問(wèn)題，還得依靠發(fā)展多層次、市場(chǎng)化的養(yǎng)老金融，開(kāi)發(fā)針對(duì)不同需求者、多功能的養(yǎng)老產(chǎn)品。

外貿(mào)信托總經(jīng)理徐衛(wèi)暉表示，“個(gè)人養(yǎng)老市場(chǎng)化意味著通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制構(gòu)建金融產(chǎn)品規(guī)則，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)化的資產(chǎn)管理方式解決風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益享有，這是解決我國(guó)養(yǎng)老金缺口問(wèn)題的一種創(chuàng)新和嘗試。信托具備的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立和風(fēng)險(xiǎn)隔離的法律功能，可以充分保障受益人的權(quán)益，這是其他財(cái)產(chǎn)管理方式不可比擬的優(yōu)勢(shì)。”

金融養(yǎng)老信托是國(guó)際上行之有效的養(yǎng)老金運(yùn)營(yíng)模式。美國(guó)ERISA法案規(guī)定，為實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老財(cái)產(chǎn)權(quán)益與企業(yè)破產(chǎn)相隔離的目的，企業(yè)退休金除保險(xiǎn)外，一律必須以信托方式運(yùn)作，也就是說(shuō)，即使企業(yè)破產(chǎn)，員工的退休金不受影響。同時(shí)，ERISA法案還規(guī)定受托人應(yīng)是投資顧問(wèn)或投資管理人，以保證其投資管理運(yùn)行。一些南美、北歐國(guó)家和地區(qū)的養(yǎng)老金嘗試采用全權(quán)委托私人投資機(jī)構(gòu)管理的模式，這些管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)大都表現(xiàn)良好，能夠保障養(yǎng)老金的穩(wěn)定運(yùn)行。安愉信托的誕生，可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)這一領(lǐng)域的突破性嘗試，彌補(bǔ)了社保和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等傳統(tǒng)養(yǎng)老保障的不足。

養(yǎng)老信托意味著財(cái)富的長(zhǎng)期托付，養(yǎng)老產(chǎn)品最強(qiáng)調(diào)的是安全性。對(duì)此，薛瑞鋒表示，高凈值人群的財(cái)務(wù)和投資需求各異，財(cái)富管理背后涉及的是金融、法律、稅務(wù)等一系列服務(wù)，需要專(zhuān)業(yè)水平很高的復(fù)合金融人才，為客戶量身定制財(cái)富策劃、投資管理計(jì)劃等，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值與永續(xù)。興業(yè)銀行私人銀行專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年資超過(guò)10年，平均學(xué)歷碩士以上，其中對(duì)直接服務(wù)客戶的投資顧問(wèn)要求更加嚴(yán)格。“以忠誠(chéng)、專(zhuān)業(yè)的‘契約精神’服務(wù)客戶，是我們不變的承諾。”他說(shuō)。