在券商直播展業(yè)日漸普遍的當(dāng)下，違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生。日前，粵開(kāi)證券、華興證券兩家券商營(yíng)業(yè)部因未進(jìn)行直播內(nèi)容審核、信息未留存、未進(jìn)行直播活動(dòng)報(bào)備等原因，被上海證監(jiān)局出具警示函。此前，還有部分券商和證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)因直播業(yè)務(wù)違規(guī)而受到處罰。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，數(shù)字化浪潮下，券商直播發(fā)展前景廣闊，但機(jī)構(gòu)的內(nèi)控管理和審核機(jī)制也需進(jìn)一步完善。

　　滬上兩家券商收警示函

　　日前，粵開(kāi)證券發(fā)布公告稱(chēng)，收到上海證監(jiān)局出具的對(duì)公司上海浦東新區(qū)楊高南路證券營(yíng)業(yè)部采取出具警示函措施的決定。該決定顯示，粵開(kāi)證券上海浦東新區(qū)楊高南路證券營(yíng)業(yè)部在開(kāi)展證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中，存在未按粵開(kāi)證券制度規(guī)定對(duì)相關(guān)直播內(nèi)容進(jìn)行審核，相關(guān)投資建議信息未記錄留存等情形。

　　上海證監(jiān)局指出，上述情形不符合《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三條、第二十七條第一款的規(guī)定，亦違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條的規(guī)定，故對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　對(duì)此，粵開(kāi)證券表示，針對(duì)上述事件，公司將引以為戒，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，嚴(yán)格落實(shí)整改措施，對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改。公司將持續(xù)建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理制度、工作流程和操作規(guī)范，切實(shí)加強(qiáng)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理，同時(shí)不斷優(yōu)化合規(guī)管理機(jī)制，提升合規(guī)管理水平，推動(dòng)公司證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)規(guī)范、有序運(yùn)作。

　　此前，上海證監(jiān)局還對(duì)華興證券上海浦東新區(qū)楊高南路證券營(yíng)業(yè)部也采取了警示函措施。上海證監(jiān)局指出，華興證券該營(yíng)業(yè)部個(gè)別員工存在未按華興證券制度規(guī)定及時(shí)報(bào)備相關(guān)直播活動(dòng)，且直播過(guò)程中存在涉及具體證券的投資建議的情形，反映出該營(yíng)業(yè)部合規(guī)管控不到位。

　　值得一提的是，此案系“一案雙罰”，涉事員工也收到罰單。上海證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，該局對(duì)前述提到的華興證券“個(gè)別員工”陳某也采取了警示函措施。

　　“在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下，券商直播需平衡內(nèi)容創(chuàng)新與合規(guī)要求。內(nèi)容創(chuàng)新應(yīng)以合規(guī)為基礎(chǔ)，避免夸張或虛假宣傳?？稍诤弦?guī)框架內(nèi)，通過(guò)形式創(chuàng)新，提升觀眾的理解度和參與感。”中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員付立春對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，各券商機(jī)構(gòu)還應(yīng)建立嚴(yán)格的內(nèi)容審核流程，對(duì)主播文案及嘉賓資料進(jìn)行細(xì)致審核，確保無(wú)違規(guī)信息。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)主播的培訓(xùn)，確保直播內(nèi)容不觸碰合規(guī)紅線(xiàn)。

　　監(jiān)管?chē)?yán)查違規(guī)直播展業(yè)

　　近年來(lái)，隨著證券行業(yè)通過(guò)直播、短視頻等新媒體形式展業(yè)的現(xiàn)象日益普遍，相關(guān)違規(guī)行為也成為監(jiān)管重點(diǎn)。各地執(zhí)法部門(mén)與時(shí)俱進(jìn)，加大打擊新業(yè)態(tài)下的非法經(jīng)營(yíng)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。

　　例如，今年1月，江蘇證監(jiān)局決定對(duì)江蘇百瑞贏證券咨詢(xún)有限公司采取責(zé)令改正、責(zé)令暫停新增客戶(hù)6個(gè)月的行政監(jiān)督管理措施，其中就涉及直播合規(guī)問(wèn)題。2024年11月，中天證券沈陽(yáng)楓楊路證券營(yíng)業(yè)部也因網(wǎng)絡(luò)直播合規(guī)等問(wèn)題，被遼寧證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管舉措，其中涉及直播領(lǐng)域的違規(guī)行為是“部分網(wǎng)絡(luò)直播未報(bào)備未進(jìn)行合規(guī)管控”。

　　“券商直播不能隨心所欲，合規(guī)要求是每家券商堅(jiān)守的底線(xiàn)。因此，在券商直播過(guò)程中，合規(guī)把關(guān)人員必須同步跟蹤直播內(nèi)容，并及時(shí)糾正違規(guī)行為，防止承諾收益或誤導(dǎo)投資人等違規(guī)行為的出現(xiàn)。”經(jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家委員會(huì)委員盤(pán)和林表示。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在證券業(yè)數(shù)字化程度不斷提升的當(dāng)下，券商直播未來(lái)有著廣闊的發(fā)展前景，但與此同時(shí)，券商機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理和直播內(nèi)容審核機(jī)制也要進(jìn)一步完善。

　　付立春認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，券商直播的專(zhuān)業(yè)化程度需要不斷提升，向深度和專(zhuān)業(yè)方向發(fā)展，以滿(mǎn)足投資者的高要求。從券商業(yè)務(wù)模式來(lái)看，未來(lái)可能更加依賴(lài)線(xiàn)上服務(wù)，線(xiàn)下業(yè)務(wù)占比或逐步降低。直播表現(xiàn)優(yōu)異的券商能夠吸引更多客戶(hù)，從而增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。

　　在盤(pán)和林看來(lái)，未來(lái)，線(xiàn)上化是券商業(yè)務(wù)發(fā)展的主要方向，直播作為重要手段不可避免。但券商需在合規(guī)前提下創(chuàng)新，避免陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。為此，券商需強(qiáng)化內(nèi)部管理，完善直播內(nèi)容審核機(jī)制，確保投資建議合規(guī)、信息披露準(zhǔn)確、風(fēng)險(xiǎn)提示充分。（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）