本報記者 趙子強
1月4日，A股市場三大指數(shù)震蕩分化。滬指收陽，深證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指回落，A股成交額稍有減少，北上資金凈流入。業(yè)內(nèi)人士認為，受疫情“闖關”、海外市場波動和春節(jié)長假等因素影響，投資者觀望情緒濃，基于市場處在底部區(qū)域附近的判斷，短期調(diào)整或許就是左側布局機會。
滬指中短期均線呈多頭排列
1月4日，A股三大指數(shù)低開震蕩分化，滬指連續(xù)3個交易日上漲，5日、10日、30日與60日均線呈多頭排列。截至收盤，上證指數(shù)漲0.22%報3123.52點；深證成指跌0.20%報11095.37點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.90%報2335.12點，A股合計成交額7837.24億元，較前一交易日縮減0.65%，北向資金凈買入18.44億元?？傮w上看，A股個股漲少跌多，有2894只上漲，1938只下跌。
對于A股的走勢，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報》記者表示，受疫情“闖關”、海外市場波動和春節(jié)長假等因素影響，投資者觀望情緒濃，市場風格不明朗，節(jié)前市場更可能維持近期的區(qū)間震蕩和板塊輪動格局。這一輪調(diào)整充分，年后經(jīng)濟和消費企穩(wěn)回升機會比較大，穩(wěn)增長政策持續(xù)出臺和寬松流動性等利好條件決定了市場下行壓力和空間不大?；谑袌鎏幵诘撞繀^(qū)域附近的判斷，短期調(diào)整或許就是左側布局機會。
接受《證券日報》記者采訪的小禹投資總經(jīng)理黎仕禹表示，從今天的市場表現(xiàn)來看，滬市主要還是以地產(chǎn)和相關產(chǎn)業(yè)鏈的個股表現(xiàn)走強，甚至是銀行、保險等也走強來支撐指數(shù)紅盤。
對于后市，私募排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩表示，短期的情緒消化基本到位，近期全國面上的首輪疫情基本已經(jīng)達峰，社會面復蘇的動因顯著，以物流、消費等為代表。另外，美聯(lián)儲政策的反轉預期增強，轉弱是共識。接下來，疫情影響還會反復來擾，但影響漸次趨弱，而改善和發(fā)展經(jīng)濟的方向不會改變。相關貨幣政策、財政政策等都有繼續(xù)利好釋放的預期；房地產(chǎn)因城施策，對經(jīng)濟的貢獻比重會增加。整體來說，市場向好的內(nèi)因外因都比較充足，操作上忽略短期波動，注重長期布局方向。
鴻風資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，2023年總體上講不悲觀，站在當下時點與A股位置，可以適當樂觀。主要理由是：2023年，雖然全球經(jīng)濟下行風險進一步加大，但中國已在自身獨立庫存周期底部啟動，中國經(jīng)濟觸底企穩(wěn)回升跡象愈發(fā)顯著。2023年國內(nèi)經(jīng)濟面對的環(huán)境是內(nèi)需消費與部分投資延續(xù)向上修復，外需向下壓力增大。結構上，新經(jīng)濟周期繼續(xù)景氣，傳統(tǒng)經(jīng)濟有企穩(wěn)回暖的可能，防疫措施優(yōu)化將帶動更大幅度的復蘇動力。眼前復蘇或有波折，但依然是大趨勢。A股經(jīng)歷了近20個月的震蕩調(diào)整，目前具有估值和流動性雙重優(yōu)勢，市場估值與情緒都處于歷史極低水平，風險溢價處于相對高位。隨著“穩(wěn)增長”政策持續(xù)加碼，增長周期繼續(xù)上行，未來一年國內(nèi)股票市場機會大于風險。如果后續(xù)疫情影響顯著減小或海外通脹改善，國內(nèi)A股可能在全球各大類資產(chǎn)中明顯占優(yōu)。A股正在2年—3年的底部位置啟動，2023年或呈結構交替的震蕩上行行情。
外圍信息左右短線資金流向
1月4日，行業(yè)板塊呈漲少跌多格局。從31類申萬一級行業(yè)看，有21類行業(yè)上漲，10類行業(yè)下跌。漲幅方面，房地產(chǎn)行業(yè)居首達3.81%，此外，輕工制造、建筑材料、家用電器、銀行等4類行業(yè)漲幅均超2%。跌幅方面，煤炭居首，達2.00%。
漲停股方面，今日有63只個股以漲停價報收，其中，有8只個股，股價已連續(xù)上漲超過4個交易日；跌停方面，有11只個股跌停價報收。從申萬一級行業(yè)看，輕工制造行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達9只，緊隨其后的機械設備和房地產(chǎn)，漲停股數(shù)均為7只。
表：連續(xù)上漲4日且今日收盤漲停股一覽
制表：趙子強
從概念板塊來看，租售同權板塊領漲，漲幅達3.83%，重組蛋白、國資云概念、Chiplet概念、CRO、東數(shù)西算、VPN、千金藤素、IPv6、彩票概念、裝配建筑等板塊表現(xiàn)強勢漲幅均超2%。汽車一體化壓鑄領跌，跌幅達2.21%，此外，毛發(fā)醫(yī)療跌幅也在2%以上。
關于周三的盤面熱點演繹格局以及資金動向，金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，外圍信息仍然在左右著短線資金的流向。因為在隔夜美股，不僅是蘋果股票大跌，而且作為新能源汽車龍頭企業(yè)的特斯拉股價也急挫，從而給A股市場參與者帶來兩個不利的壓力：一是消費電子領域。主要是因為蘋果股票的大跌背后就是蘋果手機需求下滑，A股果鏈類個股的訂單隨之減少，所以，消費電子類個股在周三大跌，龍頭品種甚至沖擊跌停板，帶來了較大的殺傷力。二是新能源汽車銷量的分歧開始加大，尤其是中國本土市場，新能源汽車滲透率已超30%之后，銷售勢頭能否持續(xù)強勁就成為市場參與者關注的問題，在此過程中，部分謹慎者跟隨美股投資者套現(xiàn)特斯拉之路而開始套現(xiàn)A股新能源汽車股。與此同時，穩(wěn)增長的預期主線也得到了資金的認可，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈更是大漲，不僅是港股內(nèi)房股領漲，而且A股的地產(chǎn)股以及圍繞地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的家電、涂料、防水材料等諸多細分領域的龍頭股在周三也大幅漲升，從而成為上證綜指等主要股指回升的一個推動力。
對于后市的策略，黃易表示，市場目前正在演繹的方向即房地產(chǎn)政策與疫情防控政策的邊際變化，前期維度低位（估值低、前期漲幅小、機構配置低）的權重板塊如上證50、銀行、房地產(chǎn)、家電、證券及后疫情板塊第一階段炒作預期獲得一定漲幅后已近尾聲，需等待業(yè)績驗證的第二階段。而科技成長板塊仍是中國經(jīng)濟未來的長期發(fā)展方向，前期受交易擁擠度、悲觀預期影響出現(xiàn)大幅下跌，投資性價比正在回升。隨著經(jīng)濟復蘇，代表復蘇路徑的低估值消費-地產(chǎn)鏈板塊與代表高景氣度的科技成長板塊將輪番表現(xiàn)，交替前行。主要變量是消費與房地產(chǎn)復蘇的程度。預計全年經(jīng)濟將呈現(xiàn)溫和復蘇態(tài)勢，科技成長風格將在更長的時間維度內(nèi)占優(yōu)，看好科創(chuàng)板、新能源、信息科技、醫(yī)藥、高端制造等領域。
（編輯 白寶玉）
